Денежные поступления «Веселых игрушек» (млн. Руб.)

	1–й квартал	2–й квартал	3–й квартал	4–й квартал
Начальная дебиторская задолженность	120	100	150	125
Выручка от продаж	200	300	250	400
Денежные средства	220	250	275	325
Конечная дебиторская задолженность	100	150	125	200

Примечание: Денежные поступления = Начальная дебиторская задолженность + × Выручка от продаж Конечная дебиторская задолженность = Начальная дебиторская задолженность + Выручка от продаж – Денежные поступления = × Выручка от продаж

2. Прогнозирование и планирование расходования денежных средств по видам хозяйственной деятельности в разрезе подпериодов.

На втором этапе рассчитывается отток денежных средств. Основным его составным элементом является погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платёж. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты налогов, процентов, дивидендов.

Закупки «Веселых Игрушек» у поставщиков (в рублях) в квартал составляют 60 процентов от предполагаемых продаж в следующем квартале. Выплаты «Веселых Игру­шек» поставщикам равны объему покупок в предыдущем квартале, таким образом период оплаты кредиторской задолженности составляет 90 дней. Например, в закончившемся квартале «Веселые Игрушки» заказали товара на 0,60 200 руб. = 120руб. Он будет оплачен в первом квартале наступающего года.

Оплата труда, налоги и другие расходы установлены в размере 20 процентов от объема продаж,– проценты и дивиденды составляют 20руб. в квартал. Кроме того, «Веселые Игрушки» планируют большое расширение оборудования (капитальные затраты) в 100руб. во втором квартале. Объединив эту информацию, получим данные об оттоке денег, по­казанные в таблице 7.2.

Таблица 7.2

Денежные расходы «Веселых Игрушек» (млн. Руб.)

	1–й квартал	2–й квартал	3–й квартал	4–й квартал
Оплата закупок (60% от объема продаж)	120	180	150	240
Оплата труда, налоги и другие расходы	40	60	50	80
Капитальные затраты	0	100	0	0
Расходы на долгосрочное финансирование (проценты и дивиденды)	20	20	20	20
Общие денежные расходы	180	360	220	340

3. Расчёт чистого денежного потока (излишек/недостаток) предприятия поквартально по видам хозяйственной деятельности в разрезе подпериодов.

Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих: путём сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат рассчитывается чистый денежный поток.

Предполагаемый чистый денежный приток – это разница между поступлениями денег и затратами денег. Чистый денежный приток для «Веселых Игрушек» показан в таблице 7.3.

Таблица 7.3