Тема 11: стратегічний аналіз фінансових результатів і

ФІНАНСОВИХ ПОТРЕБ

Завдання 11.1.:

Виберіть правильний варіант відповіді на питання.

1. Додатково необхідні фонди - це:

а) непокрита частина власного капіталу - неоплачений капітал;

б) потреба у додатковому фінансуванні за рахунок збільшення власного капіталу або за рахунок збільшення зобов 'язань;

в) частина основних фондів або оборотних активів, яка має бути поповнена для забезпечення прогнозованого зростання обсягів продажу;

г) фонди, які необхідно залучити для посилення ліквідності.

2. Метод процента від продажу - це:

а) прогнозування витрат на основі процента від минулорічного обсягу реалізації;

б) збільшення або зменшення всіх статей проектованого балансу і звіту про фінансові результати на відсоток зміни обсягу продажу продукції;

в) збільшення або зменшення додатково необхідних фондів на той же відсоток, на який змінився обсяг продажу;

г) збільшення або зменшенні показника доходу від реалізації продукції і статей проектованого балансу і звіту про фінансові результати (крім тих, що не залежать від зміни продажу) на однаковий відсоток.

3. Якщо прогноз статей проектованої фінансової звітності складається з врахуванням інформації про майбутні управлінські рішення, цей метод називається:

а) метод експертних оцінок;

б) метод нормативних коефіцієнтів;

в) метод регулювання статей;

г) метод обробки детермінованих чисел.

4. У проектованому звіті про фінансові результати до автоматично утворених не належить:

а) дохід (виручка) від реалізації;

б) собівартість реалізованої продукції;

в) операційні доходи і витрати;

г) фінансові доходи і витрати.

5. Під час застосування методу лінійної регресії при підготовці проектованого звіту про фінансові результати повинен спостерігатися:

а) лінійний зв'язок між доходом від реалізації та іншими статтями;

б) прямий лінійний зв 'язок між валовим доходом і витратами;

в) будь-який стійкий зв 'язок між двома показниками;

г) детермінований зв 'язок між доходом від реалізації та іншими статтями.

6. Серед правил підготовки проектованого балансу на основі автоматично утворених і регульованих статей не може бути такого:

а) вищий рівень продажу необхідно підкріплювати вищими рівнями активів;

б) зростання активів може бути профінансовано за рахунок автоматичного зменшення поточних зобов'язань;

в) нестача коштів може фінансуватися із зовнішніх джерел шляхом отримання позик;

г) нестача коштів може фінансуватися за рахунок продажу акцій нового випуску.

7. До регульованих статей проектованого балансу належать:

а) оборотні активи;

б) основні засоби;

в) довгострокові фінансові інвестиції;

г) поточні зобов'язання.

8. Показник вартості капіталу в процесі підготовки проектованого балансу застосовується для:

а) розрахунку ринкової вартості капіталу фірми на поточний момент і в майбутньому;

б) визначення витрат, пов'язаних із збільшенням зобов'язань;

в) вибору для покриття фінансових потреб тих компонентів капіталу, вартість яких є найбільшою;

г) вибору для покриття фінансових потреб тих компонентів капіталу, вартість яких є найменшою.

Завдання 11.2:

Результати діяльності і фінансовий стан компанії "Зета" подані у звіті про фінансові результати за 2005 рік та балансу станом на 1.01.2006 року (наведені нижче).

Аналітики компанії під час підготовки проектованих фінансових звітів вирішили застосовувати метод процента від продажу (9%). Регульованими статтями визначено: статутний капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток. Розмір оголошених дивідендів приймається на рівні 10 млн. грн. Інші статті змінюються пропорційно зміні доходу (виручки) від реалізації. Для розподілу ДНФ (якщо зичення буде позитивним) можуть використовуватися такі статті: статутний капітал, довгострокові кредити банку, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги у пропорції 50%, 30%, 20% відповідно.

Необхідно скласти проектований звіт про фінансові результати на 2006 рік та проектований баланс станом на 1.01.2007 року, використовуючи перераховані вище припущення. Визначити додатково необхідні фонди (ДНФ), розподілити їх між балансуючими статтями. Проаналізувати можливі зміни фінансового результату та структури балансу відповідно до розробленого прогнозу.

Звіт про фінансові результати компанії "Зета" за 2005 рік, млн. грн.

Статті	2005 рік
Дохід (виручка) від реалізації продукції	300
(-) ПДВ (20%)	50
Чистий дохід від реалізації продукції	250
(-) Собівартість реалізованої продукції	175
Валовий прибуток (збиток)	75
(-)Адміністративні витрати	25
(-) Витрати на збут	13
Прибуток (збиток) від операційної діяльності	37
(+) Фінансові доходи	4
(-) Фінансові витрати	11
Прибуток (збиток) до оподаткування	30
(-) Податок на прибуток (30%)	9
Чистий прибуток (збиток)	21
(-) Оголошені дивіденди	8
Доповнення до нерозподіленого прибутку	13

Баланс компанії "Зета" на 1.01.2006) року, млн. грн.

Статті	1.01.2006 року
Основні засоби	100
Довгострокові фінансові інвестиції	25
Запаси	43
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	63
Грошові кошти у національній валюті	19
= АКТИВ	250
Статутний капітал	80
Резервний капітал	25
Нерозподілений прибуток	15
Довгострокові кредити банку	55
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	69
Поточні зобов'язання за розрахунками з оплати праці	6
= ПАСИВ	250

Завдання 11.3:

Проаналізуйте, які зміни відбудуться у проектованих фінансових звітах компанії "Зета" (див. попереднє завдання) за умови, що процент зростання продажу представлено не у вигляді детермінованого числа (9%), а у вигляді діапазону 8 -10%.