Тема 13. Финансовый капитал

1. сущность финансового капитала;

2. финансово – промышленные группы, их характеристика;

3. финансовая олигархия. Роль финансовый капитал в экономике.

13.1. Сущность финансового капитала

Монополизация затрагивает и производственную и денежную сферу монополии в производстве:

• концентрирует денежные средства (большие объёмы производства позволяют иметь большие ресурсы);

• нуждается в крупных денежных средствах (за это должен платить больше проценты).

В результате второго изменяется роль банков: из посредников по аккумулированию и предоставлению ресурсов, они превращаются в центры экономической системы. Из этого вытекает, что монополизация сферы производства порождает монополизацию сферы обращения. Так монополизация производства приводит к образованию банковских монополий. Происходит переплетение интересов промышленных и банковских монополий. Появляется понятие финансового капитала.

Финансовый капитал – капитал, образованный путём слияния банковских и промышленных монополий.

Причины развития финансового капитала:

1. развитие кредитной системы;

2. наличие различных форм связи между финансовыми и нефинансовыми организациями;

3. образование финансово – промышленных групп.

Особенностью развития современной кредитной системы является развитие:

• универсальных кредитных ресурсов;

• международных кредитных институтов;

• новых форм расчёта, привлечения пассивов, размещения активов, технические инновации;

• наличие тесной связи с финансовой системой государства (обслуживание государственного долга);

• совмещение депозитно-кредитных функций с эмиссией ценных бумаг, учреждений АО, деятельностью на вторичном рынке.

Основные формы связи между банками и промышленностью:

1. акционерные связи; владение пакетами акций финансовых и нефинансовых предприятий, владение направленным:

• на диверсификацию инвестиций (покупка предприятий разных форм собственности);

• получение контроля;

• доверительное управление пакетами акций;

кредитные связи классифицируются в зависимости от срока, размера, отрасли и т.д.;

прочие связи эмиссия и размещение ценных бумаг, личная уния (уния – союз): взаимные представительства в совете директоров, банкиров и промышленников.

13.2. Финансово – промышленные группы (фпг), их характеристика

ФПГ – организационная форма финансового капитала.

ФПГ – неформальное межфирменное объединение финансовых и нефинансовых фирм, которые закреплены системой участия, личной унией, совместным финансированием и согласованными действиями.

Элементы ФПГ:

1. финансовый блок: банк, инвестиционная компания, пенсионный фонд, брокерские конторы, консалтинговые фирмы (может быть другой состав);

2. производственный блок: производственные фирмы разных или связных отраслей;

3. коммерческий блок: страховые, транспортные, сервисные фирмы.

Цель ФПГ – максимизация прибыли, повышение эффективности и стабильной деятельности, развитие новых форм деятельности, объединение финансовых ресурсов.

Причины развития ФПГ:

1. концентрация капитала;

2. интеграция капитала;

3. диверсификация деятельности.

Способы формирования ФПГ:

1. учреждение АО;

2. передача участниками акций в управление одного из участников;

3. приобретение одной акции другими (поглощение);

4. по решению государственных органов.

Виды ФПГ:

1. горизонтальные (формирование диверсифицированных фирм путём объединения);

2. вертикальные (формирование вертикально-интегрированных структур, то есть объединение фирм, связанных технологически).