6 Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам и иным характеристикам в российской и международной практике.

Классификация ценных бумаг. Многообразие видов ценных бумаг определяет множественность критериев их классификаций.

5. По форме выпуска различают:

• Эмиссионные ценные бумаги. Любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

1. закрепляет совокупность имущественных и не имущественных прав;

2. размещается выпусками;

3. имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска в не зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Виды эмиссионных ценных бумаг (ФЗ № 39 «О РЦБ»):

4. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

5. Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости (дисконтная облигация) или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента (по твердой или плавающей ставке) от номинальной стоимости облигаций.

6. Опцион эмитента – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и (или) при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента данного опциона по цене, определенной в опционе.

• Не эмиссионные ценные бумаги – все остальные ценные бумаги, которые не относятся к эмиссионным.

6. По виду выраженных прав и отношений ценные бумаги делятся на:

а) долговые ценные бумаги – выражают отношение займа и представляют собой долговые обязательства, гарантирующие их владельцам возврат денежных средств в установленный срок с оговоренной ставкой процента. Виды:

• Облигации;

• Вексель – ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока, полученную в займы денежную сумму.

• Сберегательный (депозитный) сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат. Сберегательные сертификаты выпускаются для физ. лиц, депозитные – для юр. лиц.

• Сберегательная книжка на предъявителя – юр. форма удостоверения договора банковского вклада (депозита) с гражданином и внесения денежных средств на его счет, в соответствии с которым банк, принявший поступившую для него денежную сумму (вклад) обязуется возвратить сумму вклада и выплатить на нее проценты лицу, предъявившему сберегательную книжку.

В) долевые ценные бумаги

6 Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам и иным характеристикам в российской и международной практике.

1. По форме выпуска:

Эмиссионные (акции, облигации)

· закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав

· размещаются выпусками

· имеют равные объемы и сроки осуществляемых прав внутри одного выпуска

Неэмиссионные

Акция – эмиссионная цб, закрепляющая права ее владельца на получение

прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества,

остающегося после его ликвидации.

Облигация – эмиссионная цб, закрепляющая право владельца на получение от

эмитента облигации в предусмотренной в ней срок ее номинальной ст-ти или иного

имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать право ее владельца

на получение фиксированных в ней % от номинальной ст-ти облигации.

2 По виду выраженных прав и отношений:

Долговые цб. Выражают отношения займа и представляют собой

долговые обязательства, гарантирующие их владельцу возврат денежных средств в

установленный срок с оговоренной ставкой % (облигации, векселя, чек, депозитные

и сберегательные сертификаты).

Простой вексель – ничем не обусловленное обязательство векселедателя

выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученную взаймы

денежную сумму.

Переводной вексель – ничем не обусловленное обязательство иного (а не

векселедателя) указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении

предусмотренного векселем срока полученную взаймы денежную сумму.

Сберегательный (депозитный) сертификат – цб, удостоверяющая сумму вклада,

внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечению установленного

срока суммы вклада и обусловленных в сертификате % в банке, выдавшем

сертификат.

Чек – цб, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку

произвести платеж указанной в нем суммы.

Долевые цб – выражают отношения совладения и предоставляют их

владельцу право долевого участия, как в собственности, так и в прибыли эмитента

(акции и инвестиционные паи).

Пай инвестиционного фонда – именная цб, удостоверяющая право его

владельца требовать от управляющего паевым инвестиционным фондом эмитента

инвестиционного пая, выкупа принадлежащего ему пая.

3 по статусу эмитента:

Государственные

Муниципальные

Частные (корпоративные)

4. По способу реализации имущественных прав:

- на предъявителя

- именные

- ордерные (именные цб, которые передаются другому лицу путем

совершения на них передаточных надписи (индоссамента) или приказом их

владельца).

5. по форме существования:

- документарные

- бездокументарные

6. В зависимости от формы получаемого дохода

Долевые ЦБ:

- процентные (доход выплачивается в форме % к их номинальной ст-ти

и возвращается сам номинал)

- дисконтные (обязуются уплатить только номинал облигации и

обращаются до погашения по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом).

7. В зависимости от срока существования:

- бессрочные (выпускаются на весь срок существования лица,

обязанного по ним, не связаны с каким-то временным периодом).

- срочные (имеют установленный при их выпуске срок существования

или порядок установления этого срока)

· краткосрочные (< 1 года)

· среднесрочные (1 – 10 лет)

· долгосрочные (10-30 лет)

Отзывные цб – цб, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е.

они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначается при

выпуске ЦБ, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа).

8. Долговые цб могут быть представителем:

- денег (финансовый вексель, облигация, закладная)

- товаров (товарный вексель, складское свидетельство, коносамент)

Складское свидетельство – цб, подтверждающая принятие товара на хранение.

Коносамент – товарораспорядительный документ, использующийся при морских

перевозках и удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в

документе грузом и получить груз по завершению перевозки.

Закладная – именная цб, удостоверяющая права его владельца в соответствии

с договором об ипотеке (залог недвижимого имущества) на получение денежного

обязательства или указанного в нем имущества.