5курс / ТГП / Материал по Теории Государства и права / Проблемы правоведения / Попондопуло / Часть 2 / __9278~1

Привлечение денежных средств путем эмиссии облигаций, векселей и других ценных бумаг. Привлечение денежных средств в уставный капитал банка путем эмиссии дополнительных акций Предыдущий | Оглавление | Следующий

Привлечение денежных средств других лиц путем выпуска дебетовых пластиковых карт. Банковские карты (смарт-карты) заменяют наличные деньги и позволяют оплачивать покупки или оказанные услуги безна­личным путем. В случае необходимости банковская карта позволяет по­лучить наличные деньги посредством специального сейфа-автомата – банкомата. Банковские карты очень удобны в заграничных поездках, так как делают ненужными покупку иностранной валюты, оформление ее ввоза и вывоза. Очевидные преимущества использования банковских карт перед расчетами наличными деньгами привели к широкому рас­пространению банковских карт во всем мире. Банки различных стран договариваются между собой об эмиссии и обслуживании карт опре­деленных видов, затем заключаются договоры о работе с этими картами с магазинами, отелями, ресторанами, другими структурами, предостав­ляющими услуги гражданам-потребителям. В результате таких дого­воренностей возникают международные платежные системы, опери­рующие банковскими картами определенного вида, например, «Виза», «Европей», «Мастер кард», «Юнион кард».

Российские банки вступают в международные платежные системы, становятся их ассоциированными членами или членами-участниками, а также выпускают свои пластиковые карточки. Так, Московский Мост-банк эмитирует 10 видов карт; банк «Менатеп» эмитировал около 25 тыс. международных и российских пластиковых карт нескольких видов[1].

Правоотношения между банком – эмитентом и его клиентом – владельцем пластиковой карты носят сложный характер. Они включают в себя элементы банковского счета (расчетного, текущего) и банковс­кого вклада (депозита): после заключения договора о выдаче пласти­ковой карты и расчетно-кассовом обслуживании ее владельца клиенту

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 235

открывается банковский счет, на который клиент вносит предусмот­ренную договором сумму. Банки-эмитенты устанавливают размеры минимального взноса при открытии счета. Например, у Мост-банка по картам «VISA Classic» и «Euro Master» минимальный взнос равен 2000 американских долларов, а по картам «Cirrus Maestro» и «VISA Electron»–100 американских долларов[2]. Как правило, часть суммы, предусмотренной договором, обычно не более 10 %, зачисляется на спе­циальный резервный счет; таким способом банк-эмитент страхует себя на тот случай, когда клиент не сможет заплатить банку за оказанные ему услуги. После внесения клиентом взноса на его банковский счет ему вы­дается специально изготовленная пластиковая карта, строго иден­тифицированная и снабженная индивидуальными средствами защиты.

При применении пластиковой карты для оплаты покупок или ока­занных услуг соответствующие суммы через специальные технические устройства (терминалы, процессинговые центры) списываются со счета владельца карты – плательщика и зачисляются на счет продавца, услугодателя[3]. В саму карту вмонтирована интегрированная микро­схема, своего рода супермини-компьютер. Если на банковском счете владельца карты нет достаточной суммы, чтобы оплатить покупку, банк по условиям договора может тем не менее перевести необходимую сумму, предоставив тем самым владельцу карты автоматический кредит – овердрафт. Естественно, что использование карты предполагает пе­риодическое пополнение владельцем карты своего счета, иначе карта просто не будет «работать».

Услуги банка по изготовлению и выдаче пластиковой карты, обна­личиванию счета, предоставлению овердрафта оплачиваются клиен­том. Но для коммерческих банков не это главное, а то, что они получают возможность использовать в качестве своих пассивов остатки денежных средств, хранящиеся на счетах клиентов – владельцев дебетовых карт. Поданным печати, в суммарном выражении эти остатки весьма зна­чительны. Например, Сбербанком России привлечено на карточные счета 426750.19 млн. руб. по рублевым и 18247643 долл. по валютным карточкам[4]. Одна из быстро набирающих темпы сфер применения дебетовых карт – начисление заработной платы на карточные счета.

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 236

Многие банки зарплату своим сотрудникам выплачивают через плас­тиковые карты. В этих же целях банки берут на обслуживание ком­мерческие организации, особенно крупные, с большим числом рабо­тающих. Выплата заработной платы с использованием пластиковых карт оказывается выгодной всем участникам правоотношений: орга­низации, ее работникам, банку, торговым и обслуживающим струк­турам, принимающим в оплату банковские карты.

За использование денежных средств, хранящихся на картсчетах, банки начисляют проценты, размер которых колеблется от двух до пяти процентов годовых.

Таким образом, договор, заключенный между банком – эмитентом карты и клиентом, вносящим деньги с целью получения пластиковой карты, является смешанным гражданско-правовым договором, соче­тающим в себе элементы двух договоров: банковского счета и бан­ковского вклада.

Привлечение денежных средств путем эмиссии облигаций, векселей и других ценных бумаг. Одним из объектов вложения временно свобод­ных денежных средств являются ценные бумаги. Играя на постоянно меняющемся курсе ценных бумаг, можно получать такие большие доходы, которые оправдают неизбежный риск, сопутствующий спе­кулятивным сделкам с ценными бумагами. Рынок ценных бумаг оття­гивает на себя большие массы денежных ресурсов, что наглядно прояви­лось в экономике России в 1996–1997 гг., когда одной из причин, выз­вавших нехватку денег, стало отвлечение огромных денежных средств в операции с государственными и муниципальными краткосрочными облигациями (ГКО, МКО). В условиях рыночной экономики эмиссия ценных бумаг становится наиболее распространенным способом прив­лечения денежных средств.

Коммерческие банки активно применяют эмиссию ценных бумаг. Право банков на выпуск ценных бумаг и на совершение операций с ценными бумагами закреплено в ст. 6 Федерального закона «О банках и банковской деятельности». Реализуя это право, коммерческие банки эмитируют банковские депозитные и сберегательные сертификаты, сберегательные книжки на предъявителя, облигации и векселя. Поря­док выпуска и регистрации ценных бумаг коммерческими банками регулируется Центральным банком Российской Федерации[5].

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 237

Как правило, коммерческие банки разрабатывают программы выпуска и размещения ценных бумаг, в которых предусматриваются планируемые объемы привлекаемых ресурсов. Интересы потен­циальных приобретателей банковских ценных бумаг обеспечиваются разнообразными стимулами. Например, по вкладам, оформляемым депозитными (сберегательными) сертификатами, сберегательными книжками на предьявителя, начисляются и выплачиваются проценты;

простые векселя, эмитируемые банком – векселедателем и им же оплачиваемые, продаются приобретателям – векселедержателям с дис­контом, т. е. с определенным уменьшением номинальной суммы век­селя. Эти проценты – доход приобретателей ценных бумаг – по своей экономической сущности не что иное, как плата банка за исполь­зование денежных средств, привлеченных под ценные бумаги.

Единая экономическая сущность операций банков по выпуску ценных бумаг предполагает и единство правовой формы отношений между банком-эмитентом и лицом, приобретающим банковские цен­ные бумаги. Независимо от вида эмитируемой ценной бумаги, за исключением, естественно, акций, о которых речь идет ниже, – это отношения по привлечению денежных средств физических и юриди­ческих лиц, а по сути договорные заемные обязательства по договору банковского вклада. Согласно ч. 2 п. 1 ст. 836 ГК РФ внесение вклада может быть удостоверено не только сберегательной книжкой, сбере­гательным или депозитным сертификатом, но и другими выданными банком вкладчику документами, отвечающими требованиям, преду­смотренным для таких документов законом, установленными в соот­ветствии с ним банковскими правилами и применяемыми в банковской практике обычаями делового оборота. Под эти признаки подпадают, кроме названных здесь видов ценных бумаг, векселя и облигации.

Заемная природа эмиссии простых векселей не вызывает сомне­ний. По переводному векселю плательщиком является не векселе­датель, а третье лицо – трассат или индоссат по передаточной надписи;

поэтому переводные векселя не находят применения в банковской практике привлечения денежных средств.

Эмитируемые банками облигации могут быть именными или на предъявителя, простыми или конвертируемыми. Конвертируемые облигации погашаются не путем выплаты полученной заимообразно денежной суммы с процентами, а путем их обмена на акции банка. Пропорций и другие условия конвертации должны быть закреплены

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 238

в проспектах эмиссии конвертируемых облигаций и эмиссии акций. Выпуск конвертируемых облигаций помогает банку решить сразу две задачи: 1) привлечь необходимые денежные средства, 2) разместить объявленные акции[6]. Как установлено в ч. 2 ст. 37 Федерального зако­на «Об акционерных обществах», размещение дополнительных акций общества в пределах количества объявленных акций, необходимого для конвертации в них ценных бумаг общества, проводится только пу­тем такой конвертации. Как правило, конвертируемые облигации раз­мещаются по закрытой подписке только среди акционеров, что поз­воляет им при желании увеличить свои доли в уставном капитале банка путем покупки конвертируемых облигаций.

Привлечение денежных средств в уставный капитал банка путем эмиссии дополнительных акций. Увеличение уставного капитала для банков объективно необходимо. К этому их побуждает политика Цент­рального банка Российской Федерации, направленная на то, чтобы российские банки по размерам своего капитала подтягивались к уровню зарубежных банков. Размер уставного капитала банка через показатели обязательных нормативов, устанавливаемых Банком России, оказывает влияние на объемы пассивных и активных операций банка. Такие по­казатели, как максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, максимальный размер крупных кре­дитных рисков, максимальный размер привлеченных денежных вкла­дов граждан, максимальный размер кредитов, гарантий и поручи­тельств, предоставляемых банком своим участникам (акционерам), норматив использования собственных средств кредитной организации для приобретения долей (акций) других юридических лиц предопре­деляются размерами собственных средств банка. Минимальный размер собственных средств (капитала) банка также нормируется Банком России и согласно ст. 62 Закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» устанавливается как сумма уставного капи­тала, фондов банка и нераспределенной прибыли.

Уставный капитал коммерческих банков, действующих в органи­зационно-правовой форме акционерного общества, может быть при­ращен либо путем увеличения номинальной стоимости акций либо

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 239

путем размещения дополнительных акций. В первом случае увели­чение уставного капитала осуществляется без привлечения новых денежных ресурсов, за счет той части собственных средств банка, кото­рая превышает размер уставного капитала. Аналитические таблицы и рекламные материалы, публикуемые в печати, показывают, что абсо­лютно у всех банков уставный фонд значительно меньше размера собственного капитала[7].

В силу этого разрыва можно подсчитать, какая часть (в рублях) собственного капитала банка приходится на одну его акцию номи­нальной стоимостью; полученное значение является одним из пока­зателей, характеризующих ликвидность данного банка.

У банков всегда имеется возможность увеличить свой уставный фонд путем увеличения номинальной стоимости ранее выпущенных и оплаченных акций. Но такой возможностью банка пользуются крайне редко. Заинтересованные в привлечении денежных средств банки идут по пути увеличения уставного капитала путем эмиссии дополни­тельных акций. В этом случае одновременно с увеличением уставного фонда происходит пропорциональное увеличение собственного капитала банка-эмитента.

Многие коммерческие банки России менее чем за десять лет своего существования сумели осуществить на 1 января 1998 г. по пять – шесть – семь выпусков дополнительных акций. Благодаря этим эмиссиям финансовое положение банков укрепляется. Так, в 1998 г. ОАО «Промышленно-строительный банк» осуществляет эмиссию обыкновенных именных акций в количестве 2000000 штук на сумму 2000000000 руб. (с учетом деноминации – 2000000 руб.), что увеличит уставный капи­тал Банка до 4000000 руб. (с учетом деноминации); акции выпускаются в бездокументарной форме[8].

Проспект эмиссии дополнительных  акций и отчет об итогах выпус­ка и размещения акций подлежат регистрации в территориальных управлениях Банка России.

Увеличение уставного капитала коммерческих банков, сущест­вующих в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, осуществляется аналогично тому порядку, который установлен для банков – акционерных обществ.

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 240

Привлечение кредитных ресурсов других лиц. Коммерческие банки активно используют кредитные ресурсы других юридических лиц, прежде всего банков, а также Банка России. Коммерческие банки предоставляют межбанковский кредит, вовлекая в кредитный оборот временно свободные денежные средства, а Банк России в качестве источника предоставления кредитов использует аккумулируемые им фонды обязательных ресурсов коммерческих банков. По данным печати, все коммерческие банки так или иначе используют межбанковский кредит. Но, как правило, межбанковский кредит привлекается в качестве источника финансирования каких-либо инвестиционных проектов.

В настоящее время складывается практика получения российскими банками крупных кредитов от иностранных банков. Например, за счет кредитов, полученных от иностранных банков, «Токобанк» (г. Москва) финансировал производственные программы Магнитогорского метал­лургического комбината, КамАЗа, Лебединского горно-обогати­тельного комбината, АО «Манежная площадь». Очевидно, с учетом высокой репутации «Токобанка» (14-е место в рейтинге газеты «Финан­совые известия» от 18 ноября 1997г. и 19-е место поданным на 1 янва­ря 1998 г. – Финансовые известия от 12 февраля 1998 г.), в конце 1997 г. ему был предоставлен новый синдицированный кредит в размере 65 млн. долл., организованный синдикатом группы крупнейших миро­вых банков: «Бэнк оф Америка», «Бэнкерс Траст» (американские), «Дрезднер Банк» (немецкий) и «Ай Эн Джи Бэрингс» (английский). В чис­ле кредиторов – целый ряд других известных зарубежных банков. Этот кредит предоставлен без какого-либо обеспечения и может быть исполь­зован на любые конкретные проекты по усмотрению самого Токобанка. Кредит предоставлен сроком на один год с уплатой процентов по ставке – ЛИБОР плюс 3,7 процента годовых[9].

На аналогичных условиях международный синдицированный кре­дит в сумме 70 млн. долл. был предоставлен в 1997 г. Инкомбанку, кото­рый использовал его для финансирования краткосрочных производст­венных проектов[10].

Коммерческое право. Ч. II. Под ред. В.Ф. Попондопуло, В.Ф. Яковлевой. – СПб., С.-Петербургский университет, 1998. С. 241

Межбанковские кредиты применяются также для оказания помо­щи коммерческим банкам, оказавшимся в трудном финансовом поло­жении. Для поддержки таких банков Банком России предоставляет кредиты на льготных условиях, именуемые стабилизационными.

Правовой формой взаимоотношений по межбанковскому кредито­ванию является договорное заемное обязательство, возникающее из кредитного договора.

[1] Ковалевский В. Пластиковый бум охватил и глубинку России // Финансовые известия. 1997. 20 нояб.

[2] ИЦ «Серпантин» Работают ли карты российских банков за пределами Родины // Известия. 1997. 5 июля.

[3] По названию операции – деньги списываются со счета, т.е. счет дебетуется – пластиковые карты получили название дебетовые. Могут выпускаться и кредитовые банковские карты.

[4] Ковалевский В. Пластиковый бум охватил и глубинку России // Финансовые известия. 1997. 20 нояб.

[5] Правила выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации. Инструкция Центрального банка Российской Федерации № 8 в ред. от 17 сентября 1996 г. // Российская газета. 1996. 2 нояб.; 1996. 16 нояб.; см. также в сб.: Правовое регулирование банковской деятельности. Сборник нормативных актов. Т. 1. С. 244–325.

[6] См. о некоторых спорных вопросах эмиссии конвертируемых облигаций: Лебедев К. О праве эмитента на изменение условий выпуска ценных бумаг. К итогам судебного разбирательства по поводу шестой эмиссии акций ОАО «Банк "Санкт-Петербург"» // Закон. 1997. № 9. С. 108-112.

[7] Например, у акционерного коммерческого банка «Юнибест» оплаченный уставный капитал на 1 января 1997 г. равнялся 50 млрд. руб., собственный капитал составлял 109 млрд. руб. (см.: Банк «Юнибест». Визитная карточка // Финансовые известия. 1997. 27 марта; у АКБ «Инкомбанк» на ту же дату уставный капитал соста­вил 305 млрд. руб., активы – 22 трлн. руб. – см. там же).

[8] Невское время. 1998. 10 янв.

[9] См. подр.: Соб. инф.: «Токобанк» доверие оправдывает // Российская газета. 1997. 2 дек. («Либор» – это средняя процентная ставка, по которой лондонские банки предоставляют крупные кредиты на рынке евровалют; обычно не выше восьми процентов годовых. Аббревиатура "ЛИБОР" (LIBOR) означает London Interbank Offered Rate).

[10] Бовкун Е. Инкомбанк расширяет европейский плацдарм // Известия. 1996.17 дек.

Предыдущий | Оглавление | Следующий