7.3 Время как источник стоимости: глобальное казино

Дэвид Харви адекватно представляет текущие преобразования капитализма формулой "пространственно-временное сжатие"¹⁴. Нигде эта логика не является более очевидной, нежели в обращении капитала на глобальном уровне. Как мы анализировали в главе 2, в 1980-х годах сошедшиеся вместе мировая дерегуляция финансов и доступность новых информационных технологий и новых способов управления преобразовали природу рынков капитала. Впервые в истории возник объединенный глобальный рынок капитала, работающий в реальном времени¹⁵. Объяснение и действительная проблема феноменального объема трансграничных финансовых потоков, как показано в главе 2, заключается в скорости трансакций¹⁶. Один и тот же капитал движется туда и обратно между экономиками за период порядка нескольких часов, минут, а иногда секунд¹⁷. Поставленные в благоприятные условия дерегуляцией, сокращением посредничества и открытием национальных финансовых рынков, опытные финансовые аналитики/компьютерные мудрецы, сидящие на глобальных узлах избирательной сети телекоммуникаций, с помощью мощных компьютерных программ манипулируют буквально миллиардами долларов¹⁸. Главным игральным залом этого электронного "казино" служит валютный рынок, который расцвел за последние десять лет, используя преимущества плавающих обменных курсов. В 1995 г. каждый день на валютном рынке оборачивалось 1,2 трлн. долл. США (см. рис. 7.1)¹⁹. Эти мировые игроки не никому не известные спекулянты, это - ведущие инвестиционные банки, пенсионные фонды, мультинациональные корпорации (естественно, включая производственные корпорации) и взаимные фонды, организованные именно ради финансовых манипуляций²⁰. Франсуа Шесне идентифицировал около 50 основных игроков глобальных финансовых рынков²¹. Однако, как утверждалось выше, как только возникают возмущения на рынках, свою роль начинают играть потоки, в чем неоднократно смогли убедиться центральные банки, и это обошлось им весьма недешево. Время является критическим фактором для прибыльности всей системы. Именно скорость трансакций, иногда автоматически запрограммированных в компьютере для принятия квазимгновенных решений, есть фактор, определяющий выигрыш или потерю. Помимо скорости на них также влияет временная кругообразность процесса, непрекращающаяся последовательность покупок и продаж, характеризующая систему. Архитектура глобальных финансов действительно построена на временных зонах. За сутки капиталы делают три перехода, останавливаясь в Лондоне, Нью-Йорке и Токио, причем существует некоторое число финансовых центров-"бродяг", работающих на небольших расхождениях в рыночных ценах в моменты открытия и закрытия торгов²². Более того, значительное и растущее число финансовых трансакций основано на получении дохода путем учета будущего в текущих сделках, например в сделках на рынках фьючерсов, опционов и других производных финансовых инструментов²³. В совокупности эти новые финансовые инструменты чудовищно увеличивают массу номинального капитала vis-a-vis банковских депозитов и активов. Так что вполне корректно говорить, что время делает деньги, так как все делают ставки, а будущие деньги заранее учитываются в компьютерных прогнозах²⁴. Сам процесс маркетинга будущих событий влияет на эти события, поэтому временная граница капитала постоянно размыта манипуляциями, производящимися с ней в настоящем уже после того, как капиталу присвоена фиктивная стоимость, чтобы пустить его в обращение. Таким образом, капитал не только сжимает время, он вбирает его в себя и живет (т. е. приносит ренту) за счет переваренных секунд и годов.

 

 

 Источник: Chesnais and Serfati (1994), цитируется в Chesnais (1994); основано на трехлетних отчетах Bank for International Settlement.

Рис. 7.1. Средний ежедневный объем сделок на фондовых биржах, 1986-1992 гг. (млрд.долл.)

Материальные последствия этой очевидно абстрактной дисгрессии (disgression) времени и капитала все сильнее и сильнее ощущаются в экономиках и повседневной жизни людей всего мира: периодические валютные кризисы, возвещающие эру структурной экономической нестабильности и на деле тормозящие европейскую интеграцию; неспособность инвесторов предвидеть будущее, разрушающая стимулы производительного капиталовложения; крах компаний с их рабочими местами, не зависящий от производительности и происходящий вследствие неожиданных, непредвиденных изменений в финансовой среде, в которой они работают; возрастающий разрыв между производством товаров и услуг и рентой в сфере обращения, увеличивающий долю мировых сбережений, участвующих в финансовых спекуляциях; возрастающие риски для пенсионных фондов и частных страховых обязательств, ставящие под вопрос дорого стоящую безопасность рабочих людей повсюду в мире; зависимость всей экономики, особенно экономик развивающихся стран, от движений капитала, обусловленных в значительной мере субъективными ощущениями и спекулятивной беспорядочностью; разрушение в коллективном опыте обществ моделей поведения, связанных с отложенным вознаграждением, и замещение их идеологией "быстрых" денег, ставящей акцент на индивидуальной игре с жизнью и экономикой; а также фундаментальное повреждение общественного чувства соответствия производства и вознаграждения, работы и ее смысла, этики и богатства. Пуританизм, по-видимому, был похоронен в Сингапуре²⁵ в 1995 г. вместе с почтенным банком Barings. И конфуцианство продержится в новой экономике ровно столько, сколько будет оставаться справедливой поговорка "кровь гуще, чем вода"²⁶, т. е. пока семейные узы обеспечивают социальную связь, выходящую за пределы чистой спекуляции в дивном новом мире играющих финансов. Аннигиляция времени и манипуляция с ним посредством управляемых с помощью электроники глобальных рынков капитала служат источником новых форм опустошительных экономических кризисов, маячащих в XXI в.

¹⁴ См. Harvey (1990: 284-5).

¹⁵ Chesnais (1994); O'Brien (1992).

¹⁶ Reynolds (1992); Javetski, Glasgall (1994).

¹⁷ Shirref (1994); Breeden (1993).

¹⁸ Time (1994); Jones (1993). Аллегорическое изображение "финансовой фикции" можно найти, читая Kimsey (1994).

¹⁹ Economist (1995b).

²⁰ Harvey (1994).

²¹ Chesnais (1994).

²² Lee, Schmidt-Marwede (1993).

²³ Lee et al. (1994); Asian Money, Asian Issues & Capital Markets Supplement (1993-4); Fager (1994).

²⁴ Chesnais (1994).

²⁵ Economist (1995а).

²⁶ Hsing (1994).