Министерство здравоохранения Российской Федерации государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования ОМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ МЕДИЦИНСКАЯ АКАДЕМИЯ Кафедра истории Отечества и экономики

Лекции 10, 11.

ДЕНЬГИ, БАНКИ, КРЕДИТ, ФИНАНСЫ,

ИХ МЕСТО И РОЛЬ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ

(4 часа)

Структура учебного материала:

1. Деньги, банки и кредит. Денежно-кредитная политика государства.

2. Финансовая система страны. Бюджет как основа финансовой системы.

3. Налоги и налогообложение как важнейшая часть финансовой системы и инструмент ГРЭ.

ВОПРОС 1:

Деньги, банки и кредит.

Денежно-кредитная политика государства.

Для более полного понимания макроэкономических проблем необходим анализ денег и банковской системы (как института, создающего деньги). Известно, что национальный продукт, инвестиции и другие переменные в национальной экономике выражены в день­гах. Обмен товаров посредством денег - миллиарды раз повторяю­щееся явление в обществе. Кроме того, для изучения инфляции, денежно-кредитной политики, являющейся одним из способов воздействия государства на национальное хозяйство, необходимы знания о месте денег и банковской системы в экономике. Что же такое деньги?

Деньги - это особый товар, который в экономике выполняет роль всеобщего эквивалента (равноценности) всех товаров. Потребность в товаре-эквиваленте возникает, когда ломается натуральное хозяйство, замкнутость экономики, когда производители перестают быть по­требителями собственной продукции, когда развивается товарное производство и обмен продуктами приобретает регулярный харак­тер.

Простейшей формой обмена явился непосредственно обмен товара на товар, когда товар (пшеница) обменивался в определенных количественных пропорциях на другой товар (скот), как равноценность. По мере развития товарного хозяйства и обмена из общей массы всех товаров выделяется один товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента. У одних народов этим товаром был скот, у других - соль, меха (шкурки пушных зверей), драгоценные украшения, ракушки.

Постепенно роль денег перешла к металлам, сначала в виде слитков разной формы, а с VII в. до н.э. в виде чеканных монет: из бронзы, меди, серебра и, наконец, золота. Таким образом, с разви­тием товарного производства серебро и золото стали денежными товарами.

Нам более всего привычны бумажные деньги, которые вводятся государством и обращаются как представители товара - золота. Впервые бумажные деньги появились в XI в. в Китае. В Европе выпуск бумажных денег (бумажно-денежная эмиссия) относится к концу XVIII в. В России бумажные деньги (ассигнации) впервые введены при Екатерине II.

В настоящее время многие экономисты определяют сущность денег через присущие им функции: меры стоимости (счетные еди­ницы), средства обращения, средства сбережения. Нередко назы­вают еще одну функцию денег - средства платежа. К. Маркс пи­сал и о пятой функции денег - мировые деньги.

Деньги как мера стоимости - это измерение и приравнивание стоимости всех товаров к определенному количеству денег. Стои­мость товара, выраженная в деньгах, является его ценой. Функция меры стоимости реализуется на основе масштаба цен. Это опреде­ленное весовое количество золота, принятое в законодательном порядке за единицу измерения стоимости товаров. В США 1 дол­лар = 0,736 грамма золота, в Великобритании 1 фунт стерлинга = 2.132 грамма золота, а в СССР с 01.01.1961 года золотое обеспече­ние 1 рубля было установлено 0,987 грамма золота.

Деньги являются посредником в обмене товаров. Товарный об­мен вместо вида Т - Т (бартер) принимает вид Т - Д - Т. Купля-продажа посредством денег нередко разрывается во времени и про­странстве, что порождает самостоятельное движение денег.

Деньги как средство сбережения, накопления и образования со­кровищ - это деньги, изъятые из обращения после продажи товара, зарплаты или получения иного дохода. Поскольку деньги - наибо­лее ликвидное, то есть такое, которое проще всего истратить, иму­щество, они являются очень удобной формой хранения богатства. Они могут быть безотлагательно использованы в любой момент для предстоящих новых сделок и для удовлетворения любого фи­нансового обязательства.

Деньги как средство платежа - это продажа товара с отсрочкой их оплаты наличными деньгами или в кредит. Будучи орудием по­гашения долгового обязательства, деньги выполняют функцию средства платежа. Как средство платежа деньги функционируют также при оплате коммунальных услуг, внесении арендной платы за землю и другое имущество, уплате налогов и прочих платежей.

Как видим, деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономике. Основные формы проявления роли денег можно представить следующими положениями:

1 - общественная роль денег: их функция в экономической системе состоит в том, что они выступают в качестве связующего звена между товаропроизводителями;

2 - деньги становятся капиталом или самовозрастающей стоимостью. Деньги превращаются в денежный капитал в воспроизводстве индивидуального капитала благодаря тому, что их функционирование включено в кругооборот промышленного капитала как исходный пункт и результат кругооборота (Д-Т (СП+РС)...П-Т-Д');

3 - с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию.

4 - деньги являются объектом денежно-кредитного регулирования экономики промышленно развитых стран, основанного на монетаристской теории денег.

Человечество на протяжении длительного времени интересуют не только и не столько деньги сами по себе, сколько проблемы денежного оборота, обращения денег в экономической системе. В науке денежный оборот определяется как процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах.

Для количественной оценки размера наличного и безналичного денежного оборотов МВФ было предложено использовать ряд показателей, которые были приняты большинством развитых и развивающихся странах. К числу таких показателей относится денежная масса – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для определения денежной массы и уточнения структуры денежного оборота в финансовой статистике промышленно развитых и развивающихся стран применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

1. M1 - наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, казначейские билеты), то есть вне банков, и средства на текущих банковских счетах;

2. М2 - агрегат M1 + срочные и сберегательные (высоколиквидные) вклады в (высоколиквидные) вклады в коммерческих банках;

3. М3 - агрегат М2 + крупные сберегательные вклады (низколиквидные) в специализированных кредитных организациях;

4. М4 - агрегат М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков

Для анализа количественных изменений денежного оборота на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы в основном используется агрегат М2. Результаты анализа структуры и динамики денежной массы определяют ориентиры кредитно-денежной политики.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком по состоянию на 1-е число месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. В состав денежной массы России входят следующие денежные агрегаты:

1. M0 - наличные деньги в обращении;

2. M1 - агрегат М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций + средства Госстраха, + вклады населения и предприятий в банках + депозиты населения до востребования в Сбербанке;

3. М2 - агрегат M1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

4. М3 - агрегат М2 + сертификаты и облигации государственных займов.

Основой денежного обращения страны является денежная система - форма организации денежного обращения, исторически сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Современная денежная система промышленно развитых стран включает следующие основные элементы: денежная единица; виды денег; эмиссионный механизм; государственное управление (институты, организующие работу денежной системы).

Одной из сложнейших проблем в жизни человечества является проблема регулирования денежного обращения.

Сколько нужно денег в обращении?

Существует целый ряд подходов к решению данной проблемы. Наиболее доступным для понимания является подход, который при определении количества денег в обращении исходит из самой функции денег, как средства обращения. Прежде всего, надо знать объем, массу товаров, реализуемых по определенным ценам, т.е. сумму цен товаров, поступающих в обращении в течение опреде­ленного времени.

Обозначим ее буквой «Р». Далее, надо иметь в виду, что одна денежная единица может за этот же период обслу­живать несколько товарных сделок. Следовательно, во-вторых, ко­личество денег в обращении зависит от количества оборотов одно­именной денежной единицы («О»). Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения. Следовательно, количество необходимых для обращения денег «М», является суммой цен реализуемых товаров «Р», деленной на число оборотов денежной единицы «О»:

Р

М = ---

О

Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики: а) для совершения сделок запланированных и неожиданных по­купок; б) для приобретения иных средств (спекулятивный спрос): об­лигаций, акций, которые должны приносить доход (процент).

Спрос на деньги обозначается символом МD. Суммарный спрос на деньги определяется тремя величинами: объемом производства - Q, процентной ставкой - r, уровнем цен - Р. Отсюда - функциональную математическую зависимость между ними можно выразить так:

МD/Р =f(Q, r)

Все это позволяет сделать вывод, что спрос на деньги определя­ется, главным образом, уровнем номинального валового внутрен­него продукта (ВВП) и изменяется пропорционально ему. Это зна­чит, что чем больше общая стоимость товаров и услуг в товарном потоке, тем больше нужно денег. Другими словами, люди нужда­ются в деньгах как в средстве обращения.

Для нормального функционирования экономики на 100% внут­реннего валового продукта необходимо 75-80% денежной массы. Примерно такая пропорция установилась к концу ХХв. во всех экономически развитых странах.

В России в 1990-е годы в борьбе с инфляцией правительство до пре­дела ужало денежную массу. За счет искусственного сжатия она не превышала 30% по отношению к валовому продукту. Финансовая политика правительства породила проблему неплатежей, которая носила разрушительный для хозяйства страны характер. Возник невиданный в мире феномен - стал реально формироваться рынок без денег, которые заменили взаимозачеты и бартер. В 1996г. бо­лее 2/3 хозяйственных операций осуществлялись на этой основе. Одной из главных причин всеобщего платежного кризиса стала длительная искусственная нехватка денег в экономике.

Следует учитывать также, что спрос на деньги выступает и со стороны активов в форме ценных бумаг.

Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий право или отношение займа владельца документа, по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Ценные бумаги могут выпускаться любым юридическим лицом с целью привлечения свободных денежных средств для своего про­изводственного развития. Инвестор - это гражданин или юридическое лицо, приобретаю­щее ценные бумаги от своего имени и за свой счет. Инвестиционный институт - это юридическое лицо, созданное в любой организационно-правовой форме и имеющее право осуще­ствлять свою деятельность на рынке ценных бумаг.

Из всего многообразия ценных бумаг наиболее распространен­ными в настоящее время являются акции, облигации, векселя.

Акции - ценная бумага, удостоверяющая вложение денежных, средств в акционерное общество и гарантирующая получение час­ти его прибыли в виде дивиденда, величина которого заранее не определена и зависит от дохода АО.

Другим видом ценных бумаг являются облигации. Облигация - это долговое обязательство, в соответствии с которым ее владельцу гарантируется выплата ежегодного фиксированного дохода (про­цента) и возврат определенной суммы средств по истечении срока ее обращения. Облигации выпускаются государством, фирмами, АО на ограниченный срок, по истечении которого они выкупаются и их владельцу возвращается вложенная сумма денег. В связи с этим облигации имеют нарицательную (или номи­нальную) цену, выкупную и рыночную цену.

Номинальная цена напечатана на самой облигации и является базой для исчисления по ней процента. Рыночная (курсовая) цена облигаций определяется, исходя из условий займа и конъюнктуры фондового рынка. Выкуп­ная цена - это цена, по которой эмитент выкупает свои облигации по истечении срока займа. Она может совпадать, а может не совпа­дать с номинальной.

В настоящее время на территории России предприятия неохотно идут на выпуск облигаций, хотя это есть форма долгосрочного кре­дитования.

Вексель - письменное долговое обязательство в строго установленной законом форме, дающее его владельцу безусловное право требовать с должника уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в ценной бумаге.

Говоря о деньгах и денежном обращении, следует несколько слов упомянуть и о финансовом рынке. Финансовый рынок представляет форму связи между собствен­никами денежных средств и теми, кто в этих средствах нуждается. Это логично. Потому что, когда мы утверждаем о том, что деньги являются товаром, значит, они должны продаваться и покупаться на соответствующем рынке.

Финансовый рынок подразделяют на две части - денежный и инвестиционный рынок (рынок капиталов). На денежном рынке совершаются краткосрочные сделки с ценными бумагами и кратко­срочными кредитами. Краткосрочными называются сделки, срок действия которых не превышает 3-х месяцев.

Рынок капиталов объединяет сделки с ценными бумагами, срок погашения которых превышает один год, и долгосрочные кредит­ные операции. Основными участниками финансового рынка явля­ются банки государственные, коммерческие, финансовые, страхо­вые компании, АО.

Слово «банк» произошло от итальянского слова «banco», озна­чавшее скамью (лавку), за которой обменивались деньги. Эта про­стая денежная операция положила начало образованию целой сис­темы банков и банковской деятельности, без которой сейчас не­возможна экономическая жизнь любого государства.

В самом общем виде банки можно определить как учреждения, занимающиеся кредитными операциями, которые аккумулируют, хранят и размешают денежные средства, производя взаиморасчеты с клиентами, предоставляя кредиты (займы) своим клиентам, вы­пуская ценные бумаги и деньги. В настоящее время почти во всех экономически развитых странах действует двухуровневая система банков: См. презентацию

Центральный банк, как правило, является государственным или акционерным, но при условии, что контрольным пакетом акций владеет государство. Исключением являются США и Германия, где роль Центробанка выполняет Федеральная резервная система. Она состоит из нескольких региональных резервных банков.

Центральные банки управляют всей кредитной системой стра­ны, временно хранят свободные денежные средства коммерческих и других банков, продают им кредитные ресурсы, обладают моно­польным правом эмиссии денежных знаков.

Второй уровень банковской системы составляют государственные и частные банки, которые функционируют как коммерческие банки. Их цель - получение прибыли (маржи) от операций с деньгами и ценными бумагами. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Это банки, непосредственно обслуживающие предприятия и организации, а также население – своих клиентов. Они являются самостоятельными субъектами экономики и выполняют следующие функции: стимулирование накоплений в хозяйстве; посредничество в платежах; посредничество в кредите и превращение денег в капитал; инвестиционная деятельность.

Одновременно с выполнением банками посреднических функций в платежах и управлении капиталом, связанным с привлечением денежных ресурсов, выпуском кредитных средств обращения и распределением ссудных капиталов, в последнее время получает развитие новая банковская функция – инвестиционная, то есть управление собственным капиталом. Банки становятся как профессиональными участниками финансовых рынков, так и инвесторами, осуществляющими производственные инвестиции, то есть прямые инвестиции в реальный сектор экономики.

Типовыми операциями коммерческих банков являются:

1. пассивные операции – формирование банковских ресурсов;

2. активные операции – использование банковских ресурсов;

3. банковские услуги: посреднические - проведение комиссионных и брокерских операций от имени и по поручению клиентов; доверительные - управление финансовыми ресурсами клиента.

Пассивные операции – это операции по привлечению (мобилизации) денежных средств, которые являются основой дальнейшей банковской деятельности. К пассивным операциям коммерческого банка относят: привлечение вкладов (депозитов), включая открытие и ведение банковских счетов; эмиссию собственных ценных бумаг; привлечение кредитов и участие в программах финансирования.

В России двухуровневая банковская система начала создаваться с 1991 г., согласно принятому закону «О банках и банковской дея­тельности». Такие банки, как Сбербанк, Промстройбанк, Соцжилстройбанк и др. были превращены в акционерные общества откры­того типа, контрольный пакет акций которых находится в руках Центробанка.

По видам деятельности банки делятся на:

1) сберегательные банки - обслуживают широкие слои насе­ления по привлечению свободных денежных средств и размещению потребительских кредитов;

2) депозитные банки - занимаются обслуживанием клиентов по вкладам (депозитам) и ссудам (кредитам). Доход (маржа) такого банка складывается из разницы между полученными процентами за кредиты и выплаченными процентами за вклады;

3) инвестиционные банки - финансируют капитальные вложе­ния в производство, выдавая долгосрочные кредиты. В Рос­сии банки такого типа практически отсутствуют;

4) ипотечные банки - выдают кредиты под залог земли и дру­гого недвижимого имущества;

5) универсальные банки - занимаются всеми перечисленными видами деятельности. Родиной современных принципов банковского дела является Англия начала XVII века.

К основным принципам банковского дела относятся:

а) платность - все операции, совершаемые с деньгами банками, оплачиваются либо клиентами, либо самим банком;

б) возвратность - любая форма движения денежных средств от банка к заемщику и наоборот предполагает не смену собственника денежных средств, а передачу во временное пользование с после­дующим их возвратом к собственнику;

в) срочность - плата за временное пользование денежными средствами, принимающая форму банковского процента, должна осуществляться в строго определенные сроки.

Эти же принципы являются одновременно и основными принципами кредита, а сам кредит, в свою очередь, является важнейшей составной частью и сутью многих банковских операций.

Кредит – это экономические отношения по поводу предоставления кредитором заемщику средств на условиях возвратности, срочности и платности. Изобретение кредита, как и изобретение денег, является гениальным открытием человечества. Благодаря кредиту разрешается постоянное противоречие между потребностями и возможностями, сокращается время на удовлетворение хозяйственных и личных нужд.

Как экономическая категория кредит представляет собой оп­ределенный вид общественных отношений, связанных с движе­нием стоимости на условиях возвратности. В кредитной сдел­ке нет эквивалентного товарно-денежного обмена; есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой сто­имостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и пред­ставляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории.

В зависимости от характера ссуженной стоимости различают следующие формы кредита:

1. Товарная форма кредита. Кредит в товарной форме предполагает передачу во временное пользование и возврат стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. Исторически товарная форма кредита предшествует его денежной форме. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей, часто сопровождается денежной формой кредита, используется при аренде имущества, прокате вещей.

2. Денежная форма кредита – наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве, поскольку деньги являются общим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа. При денежной форме кредита предоставление и возврат ссуженной стоимости происходит только деньгами. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию - деньги. Данная форма кредита активно используется и государством, и отдельными гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

3. Смешанная форма кредита – когда кредит функционирует одновременно в товарной и денежной формах. Например, кредит предоставляется в денежной форме, а возврат ссуженной стоимости осуществляется периодическими поставками товаров, сырья. Таким образом кредитуются развивающиеся страны. Смешанная форма кредита применяется при продаже товаров, работ и услуг с отсрочкой платежа. Примером смешанной формы кредита является и лизинг с правом выкупа.

В зависимости от субъектов, участвующих в кредитных отношениях, выделяют:

1. Государственный кредит - это такая форма кредитных отно­шений, где в качестве кредитора или должника выступает госу­дарство. Первоначально возник и стал развиваться государствен­ный кредит, при котором государство выступало в качестве дол­жника. Причиной, заставляющей государство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, являлся дефи­цит государственного бюджета.

Государство выступает не только как должник, но и как кре­дитор. Оно направляет свои кредиты на льготных условиях в те отрасли хозяйства, которые с точки зрения частного капитала малорентабельны: сельское хозяйство, жилищное строительство, экспортные операции, объекты экономической или социальной инфраструктуры. Государственные кредиты на инвестиционные цели предоставляются предприятиям-инвесторам Минфином РФ или непосредственно, или через коммерческие банки. Кредиты выдаются под залог объектов незавершенного строительства, оборудования, зданий и другого имущества. Погашение кредита вместе с начисленными процентами происходит в сроки, предус­мотренные кредитным соглашением.

2. Коммерческий кредит – в кредитные взаимоотношения вступают хозяйствующие субъекты (предприятия и организации). Он возникает непосредственно из процесса про­изводства и реализации товаров. Объектом кредитной сделки является торговый капитал.

Коммерческий кредит выступает в виде отсрочки платежа за приобретаемые товары, что содействует ускорению их реализа­ции и прибыли, заложенной в их стоимости. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме и имеет границы своего использования. Прежде всего, он ограни­чен в размерах, так как каждый предприниматель может предос­тавить коммерческий кредит только в пределах своего товарно­го и денежного капитала. Коммерческим кредитом могут пользо­ваться только предприятия, приобретающие соответствующие товары. Наконец, коммерческий кредит носит краткосрочный характер, а у предприятия-заемщика может возникнуть потреб­ность в долгосрочном кредите. Коммерческий кредит оформляется специальным юридическим документом – договором купли-продажи с условием отсрочки платежа, а также векселем.

В условиях развитой рыночной экономики коммерческий кре­дит всегда переплетался с банковским кредитом.

3. Банковский кредит - основная форма кредита в рыночной экономике. В качестве субъектов банковского кредита выступают: банк как кредитор, а предприятия, организации, на­селение в качестве заемщика.

Банковский кредит всегда выступает в денежной форме, поэто­му объектом кредитования является денежный капитал. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита. Заемщики могут получить кредит практи­чески на любую сумму, любой срок и использовать полученные сред­ства в любой области хозяйственной деятельности.

Банки предоставляют кредит различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам, корпорациям, населению, банкам, другим кредитным организациям, а также местным органам власти. В за­висимости от характера деятельности и правового положения кли­ента банки организуют с ним свои кредитные отношения.

Основны­ми критериями предоставления кредита стали для банка степень риска, ликвидность и доходность кредитных операций. В связи с этим банки уделяют большое внимание анализу кредитоспособ­ности своих клиентов, эффективности и окупаемости кредитуе­мых мероприятий. Возросло значение и расширились формы обес­печения возвратности банковских ссуд.

4. Потребительский кредит. Чаще всего он представляет собой предоставление населению рассрочки платежа при покупке товаров длительного пользования. Кредит выдается торговыми фирмами и специали­зированными финансовыми компаниями в товарной форме.

Потребительский кредит тесно связан с банковским кредитом, так как долговые обязательства покупателей торговые фирмы и финансовые компании используют для получения банковских ссуд. Благодаря этой связи возникла расширительная трактовка потребительского кредита. В соответствии с этим под потреби­тельским кредитом понимают совокупность товарных и денеж­ных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению для удовлетворения личных потребностей.

5. Международный кредит - это кредит, предоставляемый госу­дарствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физи­ческим лицам других стран. Таким образом, международный кре­дит - широкое понятие, объединяющее разнообразные по фор­мам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движе­ние ссудного капитала между странами.

Движение ссудного капитала между странами может осуще­ствляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника выступают крупные национальные и транс­национальные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

В зависимости от срока кредиты делятся на краткосроч­ные, долгосрочные и среднесрочные. Краткосрочный кредит обслуживает движе­ние оборотного капитала, текущие потребности клиентов, а среднесрочный и долгосрочный кре­диты авансируют затраты капитального характера, связанные с расширением производства.

Сроки кредита предопределяются состоянием экономики, денежного обращения в стране. Так, в Российской Федерации в начале 90-х гг. из-за высокой инфляции сроки кредита стали сокращаться. Например, краткосрочный кредит предоставлялся на срок до 3 месяцев, а к среднесрочному кредиту стали относить ссуды со сроком погашения от 6 до 12 месяцев. В современной российской банковской статистике из-за неопределен­ности и незначительной доли понятие “среднесрочные кредиты” исчезает вовсе, остаются данные только по краткосрочным и долгосрочным ссу­дам.

С позиции многих стран рыночной экономики краткосрочные ссуды - это ссуды, срок пользования которы­ми не превышает одного года. К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превыша­ют 6 лет (в некоторых странах, например, США, долгосрочными являют­ся ссуды сроком более 8 лет). Среднесрочными кредитами являются кредиты, срок пользования ко­торыми находится в пределах от 1 до б лет.

Завершая краткую характеристику кредита, остановимся на роли и значении кредита в современной экономике. Роль кредита характеризуется результатами его применения для экономики, государства и населения, а также особенностями методов, с помощью которых эти результаты достигаются. Значение использования кредита для экономики состоит в следующем:

- кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребления продукции, на сферу денежного оборота;

- в процессе кредитования в процесс воспроизводства перераспределяются денежные средства и вовлекаются дополнительные, благодаря чему становится возможными соблюдение непрерывности воспроизводства, "автоматическое" регулирование нормы прибыли, снижение резервов ликвидности функционирующих капиталистов, расширение производства, перераспределение прибавочной стоимости;

- кредитование ускоряет кругооборот функционирующего капитала;

- кредит позволяет покрывать недостатки и ошибки финансово-экономической и плановой деятельности предприятий.

Характеристика денежно-кредитной и банковской системы неизбежно выводит нас на еще одно очень важную и емкую экономическую категорию – денежно-кредитную политику государства.

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой - повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.

Денежно-кредитная политика - это проводимый государством курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.

Объектом регулирования денежно-кредитной политики высту­пает денежное предложение, т.е. та денежная масса, на которую воздействует государство с помощью банковской системы и по­средством своих экономических инструментов. В экономической теории Запала денежно-кредитная политика получила название монетарной, т.е. политика контроля за денежным предложением. Как мы уже знаем, структура денежного предложения явля­ется сложной, и в регулировании нуждается каждый из ее элемен­тов.

Основными экономическими инструментами денежно-кредитной политики являются: изменение учетной ставки, изменение нормы резерва, операции на открытом рынке. Коротко остано­вимся на каждом из них.

Деятельность всех коммерческих банков регулируется со стороны Центрального банка прежде всего тем, что именно Центральный банк устанавливает цену продаваемым коммерческим банкам кредитных ресурсов. Эта цена называется учетной ставкой процента.

Регулирующая роль этого инструмента заключается в том, что уровень банковского процента за размещенные кредитные ресурсы должен быть выше учетной ставки. Получается следующая цепочка взаимосвязи: изменение Центробанком учетной ставки в сторону увеличения вызывает рост банковского процента, что делает кре­дитные ресурсы дорогими деньгами и недоступными для многих предпринимателей. Следствием такой политики является сокраще­ние денежного предложения, снижение инвестиционной деятель­ности и предпринимательской активности. Уменьшением учетной ставки государство реализует политику дешевых денег.

Кроме то­го, коммерческие банки из имеющихся у них кредитных ресурсов обязаны резервировать определенную их часть. Норма резерва - величина, которая задается только Центральным банком и является обязательной к исполнению для всех банков. Благодаря этому ре­зерву, в масштабах государства формируется определенная часть денежной массы, которой оно может в случае необходимости ма­нипулировать. Изменение нормы обязательного резерва может как уменьшать, так и увеличивать денежное предложение, влияя тем самым на со­стояние экономики в целом.

Центральный банк нередко прибегает к продаже облигаций коммерческим банкам и населению. Суть этой акции состоит в том, что продажа Центробанком государст­венных облигаций означает изъятие у коммерческих банков и у населения лишних денежных средств, что приводит к сокращению денежного предложения и уменьшению денежной массы, находя­щейся в обращении. Покупка Центробанком государственных облигаций означает выброс в экономику определенного количества денег, необходимого для обслуживания товарно-денежного обра­щения.

Главным моментом в регулировании денежного предложения ее стороны государства является то, что денежно-кредитная политика воздействует, прежде всего, на инвестиционные расходы, регулируя при этом степень предпринимательской активности субъектов хо­зяйствования, и влияя на реальный объем производства и уровень цен. Преимущества денежно-кредитной политики состоят в ее гиб­кости и политической приемлемости.

Как видим, государство играет активную роль в развитии современной ры­ночной экономики. Еще одним примером активного и действенного вмешательства государства в экономическую жизнь страны является проводимая им финансовая политика. Однако для того, чтобы приступить к ее характеристике, необходимо прежде познакомиться с понятиями «финансы» и «финансовая система».