mirovaya_ekonomika / 9 Системы валютных курсов и валютные кризисы

9 Exchange-Rate Systems and Currency Crises / Системы валютных курсов и валютные кризисы

1.Биметаллизм и серебряный стандарт.

2.Золотой стандарт: сущность, роль.

3.Генуэзская валютная (золото-девизная) система.

4.Бреттон-Вудская система и ее значение.

5.Ямайское соглашение и его роль в развитии современной валютной системы.

Мировая валютная система –

форма организации международных валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановки сил и интересов ведущих стран.

Мировая валютная система должна:

•обеспечить международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств;

•поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики;

•служить интересам всех участников.

Эволюция мировой валютной системы

ДЕНЬГИ ДО МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ – БИМЕТАЛЛИЗМ И СЕРЕБРЯНЫЙ СТАНДАРТ

Биметаллический стандарт, или биметаллизм –

•денежная система, где совместно обращаются золотые и серебряные монеты, между которыми установлен фиксированный курс обмена.

•В чистом виде он существовал в США и Латинском Валютном союзе в XIX веке.

•Однако чаще встречалось:

–де-юре в стране – биметаллизм,

–де-факто – монометаллизм.

История биметаллизма в Европе

•В Римской империи обращались как золотые, так и серебряные монеты.

•Основу национальных денежных систем в Европе, начиная с раннего Средневековья, составляло только серебро.

•В Западную Европу золотые монеты, обращавшиеся в Византии и мусульманском мире, вновь вернулись в

XIII веке .

Три блока в мировой валютной системе

впервые две трети XIX века

•золотой блок – Великобритания, Португалия, а также большинство британских колоний и доминионов.

•серебряный блок – Пруссия, Россия, Австрия, Нидерланды, Дания, Норвегия, Швеция, Мексика, Китай, Индия и Япония.

•биметаллический блок – США и Латинский Валютный союз: Франция (во главе), Бельгия, Италия, Швейцария, Папская область и Греция.

•формально в Латинский Валютный союз не входили, но применяли ту же систему – Болгария, Румыния, Испания, Финляндия.

Нестабильность валютного курса :

•цена золота и серебра по отношению друг к другу постоянно изменялась,

•как только появлялось новое месторождение золота, цена на него в серебряном эквиваленте падала, а когда находили серебряные залежи, то снижалась цена серебра.

•Или например, в XIX веке в США действовал курс отношения золота к серебру 1:16, а в Латинском Валютном союзе – 1:15,5, что приводило к спекуляциям.

Соотношение между стоимостью золота и серебра

•в античности и средние века колебалось в пределах 1:10 и 1:12,

•в XVII – XVIII веках в пределах 1:14,5 и 1:15,6,

•в XIX веке – 1:15,5 и 1:16,

•в 1873 г. 1:15,93, в 1879 г. 1:18,39 и в 1897 г. 1:34,20.

•В настоящее время 1:45 и 1:55.

•Выгоды от использования серебряного стандарта:

–так же как и выгода от девальвации валюты.

–золотой стандарт ограничивал кредитную экспансию.