- •1. Общие понятия категории инвестиций.
- •2. Экономическое содержание инвестиций. Их роль на макро- и микро- уровне.
- •3. Классификация инвестиций
- •4. Состав и структура капитальных вложений. Воспроизводственная и технологическая структура капитальных вложений.
- •5. Общее понятие инвестиционной деятельности. Виды инвестиционной деятельности их характеристика.
- •6. Факторы, влияющие на инвестиц деят-ть. Внешние и внутренние факторы.
- •7. Государственное регулирование ид: прямое и косвенное.
- •8. Источники финансирования ид. Их хар-ка.
- •9. Инвестиционные проекты. Понятие и содержание.
- •10. Классификация инвестиц.Проектов
- •12. Конкурирующие и взаимоисключ инв-ионные проекты.
- •14. Основные принципы оц-ки инв-ой привлекат-ти проек.
- •13. Прединв--ые исслед-ия. Стадии исследования, их краткая характеристика.
- •15. Понятие цены капитала. Ее роль в оц-ке инв-ых проектов.
- •16.Средневзвешеная цена к-ла
- •18.Содержание понятия «временная ценность денег». Процессы наращения и дисконтирования. Их экономический смысл.
- •24. Будущая ст-ть аннуитета
- •20. Эфф-ая ставка процента.
- •21. Затраты, связанные с инв-ионным процессом, и выгоды от инв-ий.
- •22. Харак-ка денежных потоков в операц-ой, инв-ой и финансовой деят-ти предприятия.
- •23. Срочный и бессрочный аннуитет
- •25. Текущая ст-ть аннуитета
- •26. Роль правовой базы в создании условий инв-ой деят-ти.
- •27. План движения ден ср-в. Условия финанс состоятельности инв-ых проектов.
- •28. Пок-ли эф-ти, учитывающие продолжит-ть жц и использ-ые на этапе «замысла» проекта при эксперсс-анализе эф-ти.
- •29. Классификация пок-лей эф-ти инв-ий: абсолютные и относительные. Статические и динамические.
- •30. Статические методы оценки инв-ий. Период окупаемости (рр). Коэффициент эф-ти инвес-ций (arr).
- •41. Методика поправки на риск нормы дисконтирования.
- •31. Статические методы оценки инв-ий. Период окупаемости (рр). Простая норма прибыли (roi).
- •32. Динамические методы оценки инв-ых проектов. Общая харак-ка показателей эффек-ти.
- •33. Чистый приведенный доход (npv). Правило принятий решений. Экон-ий смысл npv.
- •34. Индекс рентабельности (доходности) инв-ий (pi). Правило принятия решений. Экономический смысл pi.
- •35. Внутренняя норма доход-ти (irr). Правило принятия реш-ий. Экон-ое содержание irr.
- •36. Дисконтный срок окупаемости инв-ий (дрр). Экономическое содержание дрр.
- •37. Анализ чувствительности показателей модели инв-ионного процесса.
- •38.Ранжирование инв-ионных проектов.
- •39. Анализ инв-ионных проектов в условиях инфляции.
- •40. Анализ инв-ионных проектов в условиях риска.
18.Содержание понятия «временная ценность денег». Процессы наращения и дисконтирования. Их экономический смысл.
Временная ценность денежных вложений относится к одной из основных концепций, используемых в инв-ионном анализе. Необходимость учета временного фактора заставляет особое внимание уделять оценке базовых финансовых показателей. Разность в оценке текущих денежных средств и той же их суммы в будущем может быть вызвана: - негативным воздействием инфляции, в связи с чем происходит уменьшение покупательной способности денег; - возможность альтернативного вложения денежных средств и их реинвестирование в будущем; - ростом риска, связанного с вероятностью невозврата инвестированных средств; - потребительским предпочтением. Процесс, в котором при заданных значениях PV и r необходимо найти велечину будущей стоимости инвестированных средств к концу определенного периода времени(n) наз. Операцией наращения. FV= PV*(1+r)n
Процесс конвертирования планируемых к получению в предстоящих периодах времени денежных потоков в их текущую стоимость наз. Операцией дисконтирования. Процентная ставка , используемая в подсчете PV наз. Дисконтной ставкой. PV= FV *1\(1+r)n
24. Будущая ст-ть аннуитета
Аннуитет – ден.поток, в к-ом ден.поступления произв-ся через равные промежутки времени.
Будущая стоимость аннуитета (накопление единицы за период) - одна из шести функций сложного процента, используемая для расчета будущей стоимости периодических равновеликих взносов при известной текущей стоимости взноса, процентной ставке и периоде.
FVAn=∑ n i=1 PMTt *(1+r)(n-t)
FVAn-будущая ст-ть аннуитета
PMT-платежи осущ-ые в конце периода; n-период начислений
r-норма доходности
Если PMTt=cons∀t∈n, тогда
FVAn=∑ n t=1PMT*(1+r)(t-1)
Из этого следует, что
FVAn=PMT*[(1+r)(t-1)]/r
19. Простые и сложные проценты в процессе нарацения и дисконтирования.
1.Процесс, в котором при заданных значениях PV иr необходимо найти велечину будущей стоимости инвестированных средств к концу определенного периода времени(n) наз. Операцией наращения. Простые % по наращению рассчитываются: FV = PV *(1+r*n) где: FV- будущая стоимость; PV- текущая стоимость; r – норма доходности; n- период начисления. При наращении капитала по простым %, % начисляются только на исходную сумму PV. Сложные %: FV = PV * (1+r)n, в случаи наращения капитала внутригодовых расчетов производится по формуле:
FV = PV*(1+ r\m)n*m.
2. Процесс конвертирования планируемых к получению в предстоящих периодах времени денежных потоков в их текущую стоимость наз. Операцией дисконтирования. Процентная ставка, используемая в подсчете PV наз. Дисконтной ставкой. Простые % по дисконтированию рассчитываются: PV =FV\(1+r*n) где: FV- будущая стоимость; PV- текущая стоимость; r – норма доходности; n- период начисления. Сложные %: PV = FV \ (1+r)n, в случаи дисконтирования капитала внутригодовых расчетов производится по формуле: PV = FV\(1+ r\m)n*m