1.4. Финансовый механизм

Процесс управления финансовой деятельностью осуществляется посредством финансового механизма. Он представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. Механизм финансового менеджмента включает следующие элементы.

1. Система регулирования финансовой деятельности имеет следующую структуру:

• государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (законы и нормативные акты);

• рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия (спрос и предложение на рынке кредитных ресурсов в различных валютах, ликвидность отдельных фондовых инструментов и т.п.);

• внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия (финансовая стратегия, система нормативных показателей и т.п.).

2. Система внешней поддержки финансовой деятельности предприятия включает следующие составляющие:

• государственные и иные внешние формы финансирования (финансирование из бюджета, внебюджетных фондов, налоговые льготы и т.п.);

• кредитование предприятия (предоставление ему различных форм кредита на возвратной основе под определенный процент на определенный срок). Различают финансовый кредит, предоставляемый банками и небанковскими организациями, и товарный (коммерческий) кредит, предоставляемый предприятиями друг другу;

• лизинг (предоставление предприятию в пользование имущества за определенную плату с правом последующего выкупа по остаточной стоимости). Различают финансовый лизинг (срок договора сопоставим со сроком полезного использования объекта лизинга), операционный лизинг (срок договора значительно меньше срока полезного использования объекта лизинга), возвратный лизинг (продавец имущества является и лизингополучателем);

• страхование (форма финансовой защиты активов предприятия и возмещения его возможных убытков при наступлении отдельных событий). Различают самострахование (создание и использование страховых фондов хозяйствующим субъектом) и внешнее страхование (использование услуг страховых организаций);

• прочие формы внешней поддержки (лицензирование отдельных видов деятельности и т.п.).

3. Система финансовых рычагов включает основные формы воздействия на процесс принятия и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности (цены на финансовые ресурсы, прибыль предприятия, ставки налогов, способы начисления амортизации и выплаты дивидендов, штрафы, пени, неустойки и т.п.).

4. Система финансовых методов – это совокупность способов и приемов обоснования и контроля управленческих решений в различных сферах финансовой деятельности. Выделяют:

• метод технико-экономических расчетов;

• балансовый метод;

• экономико-статистический метод;

• экономико-математический метод;

• метод экспертных оценок и т.д.

5. Система финансовых инструментов представляет собой набор контрактных обязательств, обеспечивающих реализацию отдельных управленческих решений и фиксирующих финансовые отношения между экономическими субъектами. Различают:

• платежные инструменты (платежные поручения, чеки);

• кредитные инструменты (договора о кредитовании, векселя);

• депозитные инструменты (депозитные договоры и сертификаты);

• инструменты страхования (страховые договоры, полисы);

• прочие виды финансовых инструментов.

Эффективная работа механизма финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать его цели и задачи, а также способствует результативному выполнению функций финансового управления предприятием.