Расчет и анализ основных показателей управления капиталом и финансовыми рисками ПАО «Уралкалий» в 2010-2011 гг.

1. Краткая характеристика предприятия

Объектом анализа является ПАО «Уралкалий». Основными видами деятельности предприятия являются производство минеральных удобрений, а также добыча калийно-магниевых и каменных солей, их обогащение, переработка и реализация.

ПАО «Уралкалий» выпускает два основных вида продукции: стандартный хлористый калий и гранулированный хлористый калий (гранулят). Производственные мощности предприятия, образовавшегося в 2011 г . в результате присоединения ОАО «Сильвинит» к ОАО «Уралкалий», расположены на территории Верхнекамского месторождения калийных солей в городах Березники и Соликамск Пермского края и включают пять рудников, шесть калийных и одну карналлитовую фабрики. Добыча руды осуществляется шахтным способом, обогащение – флотационным и галургическим. Более 90% производимой калийной продукции используется либо непосредственно для внесения в почву для повышения ее плодородия, либо для производства сложных удобрений. Продукция предприятия не имеет заменителей и пользуется стабильным спросом.

Производственная мощность предприятия в 2011 г. составила порядка 12 млн. тонн хлористого калия, объем производства – порядка 9 млн. тонн. Предприятие контролирует всю производственно-сбытовую цепочку – от добычи сырья до доставки продукции конечному потребителю. Лишь 19% продукции поставляется на внутренний рынок. Экспортные поставки осуществляются в более чем 60 стран Европы, Азии, Латинской Америки.

ПАО «Уралкалий» является участником олигополистической отрасли, включающей девять основных производителей, контролирующих до 90% мировых продаж калийной продукции. Крупнейшими конкурентами являются Potash Corporation of Saskatchewan Inc. (Канада), Joint Stock Company “Belaruskali” (Беларусь), The Mosaic Company (США). При этом доля ПАО «Уралкалий» в совокупных мировых продажах калийной продукции составляет чуть более 20%, что позволяет считать его отраслевым лидером по продажам.

Информационную базу финансового анализа составляет годовая финансовая отчетность ПАО «Уралкалий» (формы 1, 2, 3, 4, 5) за 2010-2011 гг.

2. Анализ капитала пао «Уралкалий» в 2010-2011 гг.

2.1 Финансовая отчетность пао «Уралкалий»

Исходными данными для анализа капитала предприятия являются формы 1 и 2 его финансовой отчетности (таблицы 1 и 2).

Таблица 1 – Бухгалтерский баланс ПАО «Уралкалий» (тыс. руб.)

	код	31.12.2009	31.12.2010		31.12.2011
АКТИВ	2
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	1 256	9 036		9 442
Результаты исследований и разработок	1120	8	313		163
Основные средства	1130	35 516 418	42 959 081		67 496 715
в том числе: незавершенное строительство	1135	18 281 126	22 239 028		26 144 673
Доходные вложения в материальные ценности	1140	308 272	305 310		1 816 609
Финансовые вложения	1150	2 815 499	2 160 391		53 169 587
Отложенные налоговые активы	1160
Прочие внеоборотные активы	1170	152 289	235 482		64 519 551
ИТОГО по разделу I	1100	38 793 742	45 669 613		187 012 067
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	3 012 142	3 088 128		5 196 339
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	1 771 894	1 794 699		2 682 880
Дебиторская задолженность	1230	8 088 676	7 174 554		18 026 799
Финансовые вложения	1240	450 000	0		158
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	3 063 979	11 016 944		20 741 421
Прочие оборотные активы	1260	393 767	413 767		13 588 701
ИТОГО по разделу II	1200	16 780 458	23 488 092		60 236 298
БАЛАНС	1600	55 574 200	69 157 705		247 248 365
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	1 062 195		1 062 195		1 547 319
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320			0		-24 675
Переоценка внеоборотных активов	1340	1 914 294		1 892 005		2 999 731
Добавочный капитал	1350	816 959		816 959		15 902 925
Резервный капитал	1360	159 329		159 329		232 098
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	33 643 052		44 527 297		79 427 584
ИТОГО по разделу III	1300	37 595 829		48 457 785		100 084 982
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	14 104 848		17 304 874		99 956 474
Отложенные налоговые обязательства	1420	404 238		588 641		1 565 950
Оценочные обязательства	1430
Прочие обязательства	1450
ИТОГО по разделу IV	1400	14 509 086		17 893 515		101 522 424
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	456 834		3 040		13 597 145
Кредиторская задолженность	1520	3 005 243		2 796 542		29 685 347
Доходы будущих периодов	1530	7 208		6 823		13 842
Оценочные обязательства	1540					2 344 625
Прочие обязательства	1550
ИТОГО по разделу V	1500	3 469 285		2 806 405		45 640 959
БАЛАНС	1700	55 574 200		69 157 705		247 248 365

Таблица 2 – Отчет о финансовых результатах ПАО «Уралкалий» (тыс.руб.)

Наименование показателя	код	2010	2011
Выручка	2110	43 177 194	99 825 940
Cебестоимость продаж	2120	-12 366 834	-20 037 245
Валовая прибыль (убыток)	2100	30 810 360	79 788 695
Коммерческие расходы	2210	-7 034 952	-15 076 508
Управленческие расходы	2220	-4 644 912	-5 963 974
Прибыль (убыток) от продаж	2200	19 130 496	58 748 213
Доходы от участия в других организациях	2310	433 615	113 577
Проценты к получению	2320	139 813	984 659
Проценты к уплате	2330	-467 207	-3 416 718
Прочие доходы	2340	307 961	6 966 984
Прочие расходы	2350	-2 248 337	-13 684 770
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	17 296 341	49 711 945
Текущий налог на прибыль	2410	-2 745 231	-8 373 023
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	-169 476	-616 235
Изменение отложенных налоговых активов	2450	-14 555	311 859
Прочее	2460	102 236	1 537 416
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	2400	14 469 315	42 571 962