- •Экономика (курс лекций):
- •Экономика (курс лекций)
- •Раздел 1. Экономические процессы и экономические отношения 14
- •Раздел 2. Рынки товаров и услуг 67
- •Раздел 3. Рынки факторов производства 139
- •Раздел 4. Национальная экономика 174
- •Список обозначений
- •Введение
- •Модуль 1. Введение в экономическую науку Раздел 1. Экономические процессы и экономические отношения
- •Лекция 1. Методология экономической науки
- •1.1. Объект и предмет исследования экономической науки
- •1.2. Методы экономической науки
- •1.3. Эволюция экономической науки
- •1.4. Объективные условия и противоречия экономического развития
- •Лекция 2. Экономические системы
- •2.1. Структура экономической системы
- •2.2. Воспроизводство экономической системы
- •2.3. Базовые модели экономических систем
- •Решение фундаментальных вопросов экономики в различных моделях экономических систем
- •2.4. Производственные возможности общества
- •Альтернативные возможности производства автомобилей и мотоциклов
- •Лекция 3. Рынок как форма общественного хозяйства
- •3.1. Натуральное и товарное хозяйство
- •3.2. Товар и его стоимость
- •Сравнительная характеристика теорий стоимости
- •3.3. Условия возникновения и механизм функционирования рынка
- •3.4. Рыночная конкуренция
- •3.5. Происхождение и виды денег
- •3.6. Функции денег
- •Модуль 2. Микроэкономика Раздел 2. Рынки товаров и услуг
- •Лекция 4. Рынок и рыночное равновесие
- •4.1. Рыночный спрос. Закон спроса
- •4.2. Рыночное предложение. Закон предложения
- •4.3. Рыночное равновесие
- •4.4. Рыночное равновесие и государственное регулирование рынка
- •Лекция 5. Эластичность спроса и предложения
- •5.1. Эластичность и её измерение
- •5.2. Эластичность спроса по цене
- •5.3. Эластичность спроса по доходу
- •5.4. Эластичность предложения по цене
- •Лекция 6. Теория потребительского поведения
- •6.1. Концепция рационального потребительского поведения
- •6.2. Равновесие потребителя
- •Лекция 7. Теория производства
- •7.1. Производственная функция
- •7.2. Производство в краткосрочном периоде
- •7.3. Производство в долговременном периоде
- •Гипотетическая производственная функция
- •Лекция 8. Издержки и прибыль фирмы
- •8.1. Издержки производства и их виды
- •8.2. Издержки фирмы в краткосрочном периоде
- •8.3. Издержки фирмы в долгосрочном периоде
- •8.4. Прибыль фирмы
- •8.5. Трансакционные издержки и природа фирмы
- •Лекция 9. Типы рыночных структур
- •9.1. Конкурентная структура рынка
- •Классификация рыночных структур
- •9.2. Модель рынка совершенной конкуренции
- •9.3. Модель рынка чистой монополии
- •9.4. Модель олигополистического рынка
- •9.5. Модель рынка монополистической конкуренции
- •Раздел 3. Рынки факторов производства
- •Лекция 10. Рынок трудовых ресурсов
- •10.1. Особенности рынка ресурсов
- •10.2. Рынок трудовых ресурсов и заработная плата
- •10.3. Спрос и предложение на рынке труда
- •Лекция 11. Рынок природных ресурсов
- •11.1. Особенности рынка природных ресурсов
- •11.2. Спрос и предложение на рынке земли
- •Лекция 12. Рынок капитала
- •12.1. Особенности рынка капитала
- •12.2. Спрос и предложение на рынке капитальных благ
- •12.3. Равновесие на рынке ссудного капитала
- •Лекция 13. Информация и предпринимательство в современной экономике
- •13.1. Предпринимательские способности как фактор производства
- •Сравнительная характеристика бизнеса и предпринимательства
- •13.2. Знания и информация как фактор производства
- •Модуль 3. Макроэкономика Раздел 4. Национальная экономика
- •Лекция 14. Национальная экономика и экономический рост
- •14.1. Особенности макроэкономической науки
- •14.2. Система макроэкономических показателей
- •Основные показатели системы национальных счетов
- •14.3. Экономический рост
- •Лекция 15. Макроэкономическое равновесие и нестабильность
- •15.1. Макроэкономическое равновесие
- •15.2. Экономический цикл
- •Направления антициклического регулирования с учётом особенностей протекания каждой фазы экономического цикла
- •15.3. Государственное регулирование экономики
- •Лекция 16. Инфляция и антиинфляционная политика государства
- •16.1. Инфляция и её виды
- •16.2. Антиинфляционная политика государства
- •Лекция 17. Безработица. Социальная политика государства
- •17.1. Безработица и ее виды
- •17.2. Государственное регулирование занятости населения
- •Виды безработицы и меры государственного регулирования занятости
- •17.3. Социальная политика государства
- •Характеристика основных направлений социальной политики рф
- •Лекция 18. Кредитно-денежная политика государства
- •18.1. Денежная система
- •18.2. Кредитная система
- •18.3. Кредитно-денежная (монетарная) политика государства
- •Лекция 19. Налоги и налогово-бюджетная политика государства
- •19.1. Государственный бюджет
- •19.2. Налоговая система
- •19.3. Налогово-бюджетная (фискальная) политика государства
- •19.4. Бюджетный дефицит и государственный долг
- •Лекция 20. Основы мировой экономики
- •20.1. Мировая экономика и международное разделение труда
- •20.2. Платёжный баланс и внешнеторговая политика государства
- •20.3. Валютный курс и валютная система
- •Лекция 21. Экономика современной России
- •21.1. Причины системного российского экономического кризиса и пути его преодоления
- •Эволюция оценок российского экономического кризиса 90-х гг.
- •21.2. Характеристика современного состояния отечественной экономики
- •Основные направления антикризисного регулирования в России на рубеже XXI вв.
- •Глоссарий
- •Литература
Лекция 18. Кредитно-денежная политика государства
18.1. Денежная система
Национальные системы денежного обращения различных стран включают в себя такие элементы, как национальная денежная единица, система банкнот и монет, порядок эмиссии денег и система институтов, занимающихся вопросами денежного обращения. Денежная система (monetary system) – 1) исторически сложившаяся форма организации денежного обращения в стране; 2) денежные знаки страны, денежные единицы, правила эмиссии и формы обращения денег, денежные отношения, законодательно установленные в стране.
Под денежной единицей понимается название денег страны (рубль, доллар, иена и т.д.). Денежная единица страны - законодательно установленный в стране денежный знак, основной элемент денежной системы страны, являющийся единицей денежного измерения. В Конституции РФ указано, что «денежной единицей в РФ является рубль». Один рубль делится на 100 копеек.
Денежные знаки – формы представления денег, виды денег, участвующих в обращении. Номиналы денежных знаков устанавливаются таким образом, чтобы рационально обеспечить наличные расчёты, платежи. В инфляционной ситуации выпускаются денежные знаки более крупных номиналов. В России денежные знаки представлены в виде бумажных знаков и разменной монеты.
Эмиссия денег – выпуск в обращение денежных знаков во всех формах. Эмиссия денег означает не только печатание денежных знаков, но и увеличение всей массы наличных и безналичных денег в обращении. Государством регламентированэмиссионный механизм, т.е. порядок выпуска и изъятия денежных знаков из обращения, а такжекассовая дисциплина, представляющая собой набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчётности, которыми должны руководствоваться хозяйствующие субъекты при организации наличного денежного оборота.
Денежная масса — полный объём выпущенных в обращение денег, включая наличные деньги, чеки, денежные средства предприятий и населения, хранимые на счетах в банках, безусловные денежные обязательства. Кактивной части денежной массы относятся средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот. Впассивную часть включаются денежные накопления, остатки на счетах, которые только потенциально могут служить расчетными средствами. Пассивную часть иногда называютквазиденьгами, поскольку они косвенно включаются в хозяйственный оборот.
Денежная масса структурно разделяется на денежные агрегаты. Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги. Денежные агрегаты располагаются по степени убывания ликвидности:
М0 - наличные деньги в обращении;
М1 – включаетМ0, а также средства на расчётных, текущих и специальных счетах предприятий и населения в коммерческих банках и депозиты населения до востребования в коммерческих банках;
M2 – включаетМ1и срочные депозиты населения в коммерческих банках;
M3- включаетМ2, а также депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственного займа.
Агрегат М1 называют деньгами в узком смысле слова (деньгами для сделок). АгрегатM2 называют деньгами в широком смысле слова. Начиная с агрегатаМ2, в состав денежной массы включается всё большее количество квазиденег.
Структура денежной массы показывает, что в её состав входят не только наличные деньги, количество которых регулируется Центральным банком, но и деньги на текущих и срочных счетах в коммерческих банках. Следовательно, предложение денег зависит не только от эмиссионной политики Центрального банка, но и от масштабов депозитно-чековой эмиссии денег банками.
Механизм банковской депозитно-чековой эмиссии заключается в следующем. К примеру, в банковскую систему попадает 1 000 ДЕ в виде банковских депозитов в банке А. БанкА не может полностью использовать эти деньги (например, выдать кредиты на эту сумму), поскольку существует норма обязательных резервов.Норма обязательных резервов – отношение суммы обязательных денежных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке, к сумме денежных средств, привлечённых банком. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надёжное выполнение его обязательств перед клиентами. Эта норма представляет собой процент от депозитов, который банк должен держать на счету в Центральном банке:
где rr - норма обязательных резервов;
R - резервы;
D -депозиты.
Предположим, что норма обязательных резервов равна 20%. Это означает, что банк А должен хранить на счёте в Центральном банке 200 ДЕ (обязательные резервы), а 800 ДЕ (избыточные резервы) он может использовать. Эти 800 ДЕ банкА может выдать в виде ссуды фирмеХ, которая разместит на своём счёте в банкеВ. БанкВиз полученных 800 ДЕ 20% (160 ДЕ) и хранит их на счёте в Центральном банке, а 80% (640 ДЕ) может использовать для выдачи кредитов. Таким образом, денежная масса, находящаяся в обращении, через депозитно-банковскую эмиссию постоянно увеличивается:
1 000 ДЕ + 800 ДЕ + 640 ДЕ + …= 5 000 ДЕ.
Этот процесс называется мультиплицированным расширением банковских депозитов, а денежный (банковский) мультипликатор (m) определяется как
или
Денежный (банковский) мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастёт или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну денежную единицу.
В рассмотренном примере он равен: .
Иными словами, при вливании в банковскую систему денег на сумму 1 000 ДЕ при норме резервирования 20 % в действительности сумма денежных средств возрастёт на 1 000 ∙ 5 = 5 000 ДЕ. В реальности мультипликационный эффект расширения депозитов ограничен величиной «утечек», так как часть взятых в ссуду денег не возвращается в банковскую систему, а продолжает циркулировать в качестве наличных средств. Следует также принимать во внимание, что мультипликационный эффект может работать и в противоположном направлении в случае изъятия денег из резервов банков. При покупке коммерческим банком у Центрального банка государственных облигаций на сумму 1 000 ДЕ резервные ресурсы банка сокращаются на эту же сумму, что в итоге приводит к сокращению денежной массы в системе на сумму 1 000 ∙ 5 = 5 000 ДЕ.
Сумма наличности и резервов представляет собой денежную базу. Денежная база - часть предложения денег в стране, находящаяся под контролем Центрального банка.
Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определённых пропорций на денежном рынке, в частности - равновесия между предложением и спросом. Особенности формирования предложения денег были рассмотрены выше. Особенности спроса на деньги в макроэкономике разными научными школами трактуются по-разному. Среди имеющихся теоретических моделей наиболее полной является кейнсианская агрегатная модель денежного рынка. В работе «Общая теория занятости, процента и денег» Дж. М. Кейнс сформулировал три психологических мотива, побуждающих людей хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме. Трансакционный мотивсвязан с функцией денег как средства платежа. Он основан на предпочтении ликвидности, обусловлен тем, что люди нуждаются в деньгах для совершения текущих платежей, сделок (трансакций). В связи с этим трансакционный спрос на деньги возрастает вместе с ростом доходов и увеличением объёма сделок.Спекулятивныймотивспроса на деньги зависит от величины процентной ставки. Чем выше процент, тем выгоднее держать активы в форме облигаций или на депозитных счетах в банке, тем меньше предпочтение ликвидности.Мотив предосторожностисвязан с функцией денег как средства обмена. В условиях рыночного риска и неопределённости хозяйствующий субъект может столкнуться с ситуацией, когда необходимо осуществить внезапно возникшие непредвиденные платежи, иначе он понесёт ощутимые потери. Чтобы избежать ситуации неплатёжеспособности, лучше хранить на руках определённую сумму денег. Как правило, с ростом доходов, возрастает и сумма непредвиденных платежей.
Таким образом, общий спрос на деньги можно представить состоящим из двух частей:
где MD– общий спрос на деньги;
- спрос, отвечающий трансакционному мотиву и мотиву предосторожности, зависящий от уровня дохода;
- спрос, отвечающий спекулятивному мотиву и зависящий от ставки процента.
Графически кейнсианская агрегатная модель денежного рынка отражена на рисунке 18.1.1.
Рис. 18.1.1. Денежный рынок: кейнсианский подход
Трансакционный спрос на деньги (рис. 18.1.1, а) не зависит от уровня процентной ставки (r), поэтому этот график представляет собой вертикальную прямую линию. Спекулятивный спрос на деньги (рис. 18.1.1,б) находится в обратной зависимости от величины процентной ставки. Суммированием этих графиков (рис. 18.1.1,в) получается кривая общего спроса на деньги (кривая предпочтения ликвидности). Денежное предложение задаётся государством и не зависит от процентной ставки (r), поэтому его график изображён также в виде вертикальной линии (рис. 18.1.1,г). Равновесие на денежном рынке (рис. 18.1.1,д) устанавливается при ставке процентаrE. При такой процентной ставке спрос на деньги равен их предложению. Если процентная ставка установится на боле высоком уровне, то на рынке будет наблюдаться избыток предложения денег, в противном случае на рынке будет наблюдаться избыток спроса на деньги.
Кейнсианцы обращают внимание на крайнюю неустойчивость равновесия на денежном рынке из-за того, что если и можно предсказывать изменение трансакционного спроса, так как он зависит от дохода, то предсказывать изменение спекулятивного спроса достаточно трудно.
Кроме того, кейнсианцы указывают на возможность возникновения «ловушки ликвидности»(рис. 18.1.2), которая крайне осложняет реализацию правительством кредитно-денежной политики.
Рис. 18.1.2 – «Ловушка ликвидности»
В нормальной ситуации стимулирующая кредитно-денежная политика увеличивает денежное предложение, рост которого при прочих равных условиях понижает ставку процента (на графике это означало бы перемещение кривой Ms вправо). При более низкой ставке процента растут инвестиции, и в итоге увеличивается реальный объём производства. Но если кривая предложения пересекает кривую спроса на участке его абсолютной эластичности по процентной ставке никакие стимулирующие кредитно-денежные мероприятия не оказывают нужного эффекта, так как никакое расширение предложения денег не в состоянии понизить норму процента. На практике это означает, что существует такое низкое значение нормы процента, когда никто не хочет держать деньги в виде облигаций или других альтернативных активов, а предпочитает наличную форму их накопления. Дж. М. Кейнс называет это состояние «абсолютным предпочтением ликвидности».