КАшникова Т.В. Экономическая история. 2010

Глава 9. Экономическое развитие ведущих стран мира в последней четверти ХХ – начале ХХI в.

включала в себя три основные серии институциональных реформ, направленных на то, чтобы покончить с сорокалетней традицией государственного патернализма, снять путы, сковавшие инициативу, и таким образом повысить динамизм экономики.

Фундамент новой модели хозяйствования предполагалось создать путем денационализации промышленных компаний и банков, проведения новой финансовой политики, призванной сформировать условия наибольшего благоприятствования для развития частного капитала, отказа от традиционного регламентирования ряда сегментов экономики.

Основным направлением стратегии либерализации стала широкомасштабная приватизация, призванная радикально изменить основы прежней системы хозяйствования. К середине 80-х гг. Франция подошла, имея, пожалуй, самый крупный в западном мире национализированный сектор экономики. В целом (с учетом «старого», национализированного после войны сектора) на долю государственных предприятий приходилось около 11 % экономически активного населения, 22 занятых в промышленности, 17 ВВП и 35 % инвестиций в основной капитал. Государственные предприятия занимали доминирующие позиции в стратегически важных отраслях (транспорт и коммуникации, энергетический комплекс и отрасли высокой технологии), а также в черной металлургии, автомобилестроении, химии, текстильной и угольной промышленности. Государство было почти абсолютным собственником в финансовой сфере, владея 96 % учреждений, на долю которых приходилось около 90 % депозитов и 85 % распределяемых кредитов.

Приватизационный процесс растянулся более чем на полтора десятилетия, он был мотивирован тремя основными причинами – идеологическими установками, экономической целесообразностью и подготовкой к вступлению в Единую Европу. Приватизация первой (1986–1987 гг.) и второй (1993–1995 гг.) волны осуществлялась правительствами правой ориентации, приватизация конца 90-х гг. – правительством социалистов.

Программа денационализации 1986–1987 гг., принятая всего через четыре года после национализации 1982 г., и продолжившая ее программа 1993–1995 гг. в определенной степени были реакцией либералов на беспрецедентное расширение госсектора в 1982 г. Но это был скорее дополнительный импульс, ускоривший процесс денационализации и определивший ее масштабы.

591

Раздел III. Постиндустриальное развитие

Принятый летом 1986 г. первый закон о приватизации предусматривал постепенную (до 1991 г.) передачу частному сектору 65 банков, страховых компаний и промышленных предприятий в конкурентных отраслях экономики, подавляющее число которых было национализировано социалистами в 1982 г. Однако намеченный правительством Ж. Ширака демонтаж национализированного сектора был сначала приостановлен биржевым кризисом осени 1987 г., а затем практически прекращен после президентских выборов в мае–июне 1988 г. и последующего прихода к власти левого правительства.

Тем не менее, несмотря на свою незавершенность, приватизация 1986–1988 гг. была достаточно успешной. Менее чем за год (первая приватизация компании Saint Goben состоялась в ноябре 1986 г., последняя – компании Suez в октябре 1987 г.) государство сумело передать в частный сектор 13 промышленных компаний и банков, представлявших 29 из 65 предприятий, намеченных к приватизации с общей биржевой капитализацией около 120 млрд франков. Доходы государства от приватизации составили 65 млрд франков. За столь короткий период правительство Франции продало активы госпредприятий на сумму, равную той, что была получена в результате всех приватизаций в Англии.

Приняв в целом английский способ проведения денационализации (путем последовательной продажи на бирже акций одной компании за другой), правительство Франции вместе с тем внесло в этот процесс ряд специфических моментов. Денационализация была начата с наиболее прибыльных компаний и банков. В руки частного сектора передавался, как правило, весь капитал денационализируемой компании. В отличие от английского варианта вопрос о передаче в руки частного капитала государственных компаний общественного пользования (производство электроэнергии, газа, транспорт и телекоммуникации) не ставился даже в отдаленной перспективе.

Но наиболее оригинальной чертой французского варианта приватизации явилась особая процедура ее проведения, весьма далекая от основополагающих требований либерализма. Приватизация, наиболее реальное воплощение «либеральной революции по-французски», была проведена в условиях жесткого этатистского руководства. Государство в лице министерства экономики, финансов и приватизации определяло не только выбор предприятий, подлежавших приватизации, сроки и техническую процедуру ее

592

Глава 9. Экономическое развитие ведущих стран мира в последней четверти ХХ – начале ХХI в.

проведения, что вполне объяснимо, но также и продажную цену и структуру распределения активов между различными категориями потенциальных акционеров.

Схема, воспроизводимая во всех актах приватизации, включала в себя категории возможных акционеров, доля которых в акционерном капитале денационализируемой компании определялась министерством экономики, финансов и приватизации. Это – «блоки стабильных акционеров» (от 15 до 30 % капитала), рабочие и служащие компании (10 %), твердо определенная граница допуска иностранного капитала (20 %), и лишь оставшаяся часть активов шла с публичных торгов.

Второй этап приватизации во Франции начался лишь в 1993 г. Подобный разрыв во времени между первым и вторым этапами – своего рода мертвый сезон – был связан с социально-политической ситуацией. После переизбрания в 1988 г. президентом социалиста Ф. Миттерана и прихода к власти очередного левого правительства открытый приватизационный процесс был приостановлен. Еще до своего переизбрания Ф. Миттеран определил новую стратегию левых, выдвинув свое знаменитое кредо – «ни национализации, ни приватизации в ближайшие пять лет». Однако провозглашенный Миттераном statues quo не был соблюден. Сложность финансирования капиталовложений предприятий все еще крупного государственного сектора заставила социалистов встать на путь «открытия» для частных инвесторов капитала госпредприятий, разрешив им выпускать и размещать на фондовой бирже специальные виды ценных бумаг.

И только летом 1993 г. после прихода к власти правого правительства Э. Балладюра принимается закон о приватизации, который был продолжением приватизационной программы 1986 г. Его ядром явилась денационализация 12 крупных промышленных и финансовых групп, намеченных к приватизации законом 1986 г. Помимо этого новая программа предусматривала денационализацию еще 9 крупных компаний с общим числом занятых более 620 тыс. человек и инвестициями, достигавшими 46 млрд франков.

Специфической чертой процедуры приватизации 1993–1995 гг., за некоторыми исключениями, оставалась твердо фиксируемая правительством доля каждой из основных групп возможных инвесторов в акционерном капитале. Была сохранена и возможность использования в отдельных случаях «золотой акции», оставляю-

593

Раздел III. Постиндустриальное развитие

щей за государством возможность контроля над приватизированной компанией.

Однако в 90-е гг. откровенно этатистский характер приватизационных процедур был несколько завуалирован. Если в 1986– 1988 гг. условия каждого акта приватизации определялись, в конечном счете, министерством экономики, финансов и приватизации, а Комиссия по приватизации выполняла лишь совещательные функции, то с 1993 г. эти права стали исключительно ее полномочиями. Кроме того, в отличие от 80-х гг. при денационализации компаний сохранялась та или иная степень присутствия государства в их акционерном капитале.

Врезультате двух первых этапов приватизации доля государственной собственности в промышленности и банковской сфере существенно сократилась. Доля госпредприятий в несельскохозяйственном секторе экономики за 1986–1995 гг. в общей численности занятых упала с 17,6 до 11,9 %, в добавленной стоимости – с 19,5 до 14,2 %, в валовом приросте основного капитала – с 34,9 до 18 %. В среднем по этим трем показателям доля предприятий

сгосударственным участием уменьшилась с 24 % в 1985 г. до

14,7 % в 1995 г.

Оба этапа приватизации в значительной мере были процессом реприватизации крупнейших промышленных фирм и банков, национализированных в 1982 г. Наряду с ними приватизация охватила ряд промышленных компаний и банков, для которых, с точки зрения французских приватизаторов, сохранение государственной собственности экономически не было оправдано. Приватизация не затронула государственную собственность в таких отраслях, как электроэнергетика, газовая и угольная, авиационная и космическая промышленность, железные дороги и телекоммуникации. Государство сохранило свои участия в предприятиях военно-промышленного комплекса.

В1996 г. – первой половине 1997 г. (правое правительство А. Жюппе) приватизация приобрела латентный характер. Сколь- ко-нибудь крупных приватизационных актов не проводилось (исключение составила AYF в мае 1996 г.). Однако бурно шел не афишируемый властями процесс частичной приватизации филиалов некоторых государственных компаний. И главное – активно разрабатывались схемы реструктуризации ряда государственных компаний, их финансового оздоровления и подготовки к последующей приватизации.

594

Глава 9. Экономическое развитие ведущих стран мира в последней четверти ХХ – начале ХХI в.

Со второй половины 90-х гг. приватизационный процесс во Франции вступил в качественно новую стадию. Единый европейский акт и Маастрихтский договор, определившие обязательные для всех стран Европейского союза правила и конкретные сроки вхождения в открытый европейский рынок, поставили Францию перед необходимостью ускорить подготовку всех сегментов национального хозяйства к реальной интеграции.

После внеочередных парламентских выборов 1997 г. к власти пришли социалисты, выступавшие в предвыборный период как жесткие оппоненты приватизации. Их первым шагом была отмена ряда актов приватизации, намеченных правым кабинетом А. Жюппе. Приняв через три месяца после прихода к власти нелегкое для себя решение о продолжении приватизации, а по сути, взяв на вооружение программы прежнего правительства, левые внесли ряд существенных корректив как в обоснование необходимости приватизации, так и в процедуру ее проведения. Приватизация, согласно левым, должна иметь в своей основе не идеологические мотивы и даже не финансовые интересы государства – она должна служить исключительно инструментом структурной перестройки экономики.

В отличие от предыдущих этапов приватизации правительство Л. Жоспена практически отказалось от обязательной передачи в руки частного сектора мажоритарной доли капитала разгосударствляемой компании, оно отвергло также использование универсальной модели приватизации. Схема каждого нового крупного акта разгосударствления должна была разрабатываться индивидуально, с учетом экономической целесообразности и национальных интересов страны.

Переход государственной компании в ее смешанный вариант определялся формулой «открытия капитала», сроки и размеры которого устанавливались государством в зависимости от ее фи- нансово-экономического состояния и поглотительной способности фондовой биржи. В случае неготовности компании к приватизации ей должен предшествовать период реструктуризации – перестройки ее финансовых и экономических структур. В соответствии с этой схемой созданная в 1986 г. Комиссия по приватизации была переименована в 1998 г. в Комиссию по участиям и трансфертам.

Можно выделить два основных направления приватизационной активности правительства Л. Жоспена. Первое затронуло крупные государственные компании (в том числе работавшие в отраслях

595

Раздел III. Постиндустриальное развитие

высокой технологии и оборонной промышленности), которые в условиях открытых границ оказались перед прямой угрозой потери своих позиций на европейских рынках. И второе – именно правительству Л. Жоспена удалось найти приемлемые для французского социума пути интеграции государственного сектора отраслей общественных услуг в систему открытых рыночных отношений.

1. Разгосударствление стало инструментом реструктуризации ряда важнейших отраслей промышленности: телекоммуникационной (France Telecom), электронной (Thomson), авиаперевозок (Air-France). Независимо от того, какой метод разгосударствления избирался, общей чертой оставалось стремление государства сохранить за собой ту или иную степень контроля над этими стратегически важными отраслями.

Самой крупной операцией за всю историю французской приватизации было разгосударствление France telecom, монопольного собственника в сфере телекоммуникационной и телефонной связи, владевшего всей инфраструктурой отрасли. К моменту приватизации компания имела отличные экономические и финансовые показатели. Успех France telecom в сфере высоких технологий в 70–80-е гг. был напрямую связан с его государственным статусом.

Однако с открытием европейского рынка телекоммуникаций стала очевидной необходимость изменения этого статуса. С сентября 1997 г. правительство начинает поэтапное разгосударствление France telecom, оставив за государством 75 % акций на первом и 64 % на втором этапах приватизации (ноябрь 1998 г.). Часть акций была продана на фондовой бирже (21,1 % в 1997 г. и 33 % в 1998 г.), часть – на льготных условиях работникам компании (соответственно 4 %и 3 %). Правительство допускало, что доля государства в капитале France telecom в дальнейшем может снижаться, но не должна спускаться ниже 51 % – уровня, установленного тогда правительством для предприятий национального значения.

В случае с компанией Thomcon, крупнейшего во Франции и в Европе производителя электронного оборудования бытового и военного назначения, правительство Л. Жоспена предложило оригинальную схему разгосударствления. Оно использовало этот процесс для проведения структурной перестройки в отраслях оборонной и гражданской электроники. В результате инициированного правительством слияния активов компании Thomcon с частью активов государственной компании Aerospaciale (аэрокосмическая элект-

596

Глава 9. Экономическое развитие ведущих стран мира в последней четверти ХХ – начале ХХI в.

роника), частной компании Alcatel-Alsthom (бытовая электроника) и группы Dassault electronique (военное оборудование) была создана мощная многопрофильная компания смешанного типа.

Следом за процессом внерыночного объединения активов стратегических партнеров, Thomson приступила к открытию капитала, продав на бирже 30 % и распределив 5 % капитала на льготных условиях между работниками компании. В ходе постприватизационного реструктурирования Thomson приобрела в 2000 г. 62,7 % активов крупной английской компании – производителя электронного оборудования. В результате многократного перераспределения активов доля государства в капитале Thomson сократилась к 2002 г. до 32,6 % против 80 % перед началом разгосударствления. Отказавшись от мажоритарного участия в капитале и юридически передав компанию в частный сектор, правительство усилило ее производственный и инвестиционный потенциал и создало мощнейший в Европе центр военной и бытовой электроники при сохранении контрольных позиций в управлении компанией.

По отношению компании Air-France – монополиста в области воздушных перевозок, переживавшей трудности в связи с резким обострением конкуренции с европейскими и мировыми авиакомпаниями, была применена иная схема. Приватизации предшествовал длительный период финансово-организационной реструктуризации, включавшей в себя наряду с финансовым оздоровлением укрупнение компании путем объединения ее капитала с частью активов ряда фирм (в том числе и зарубежных), работающих в смежных сферах. Итог реструктуризации – формирование к осени 1997 г. оздоровленной компании Air-France, в капитале которой 95 % активов принадлежало государству. После этого, в феврале 1998 г. была начата операция открытия капитала, в результате которой доля государства в активах компании снизилась до 53 %.

В рамки наступательной стратегии французского капитала, инициированной правительством, вписывается и проведенная в 2000 г. реорганизация ядерной промышленности, результатом которой стало создание мощной промышленной группы Areva, будущего полюса развития новых технологий. В том же русле лежит реструктуризация и последующая частичная приватизация государственной автомобильной фирмы Renault (44,2 % капитала оставалось на начало 1999 г. в руках государства). В результате сложных перекрестных участий с французскими и зарубежными автомобильными компаниями Renault сумела буквально ворвать-

597

Раздел III. Постиндустриальное развитие

ся на мировой рынок, став 4-м в мире и 1-м в Европе производителем автомашин.

Наряду с крупными приватизационными актами правительство Л. Жоспена, завершая приватизационный процесс, начатый правыми, выбрасывало на фондовый рынок акции ряда ранее приватизированных промышленных предприятий и банков, которые все еще оставались в определенных долях в собственности госу-

дарства (Pechiney, Total, Usinor-Sacilor, Seita, Caisse nationale de prevoyance, Credit lyonnais и др.).

В концу 90-х гг. программа, декларированная в законах о приватизации 1986 и 1993 гг., в своей подавляющей части была реализована. Общие доходы от нее за 1993–1999 гг. составили 253 млрд франков. Самая значительная часть этих средств была направлена на дотации предприятиям и банкам, все еще остававшимся в руках государства (172 млрд франков на конец 1998 г.). Размеры государственной собственности в конкурентных отраслях промышленности и финансово-банковской сфере были сведены до минимума.

Государственная собственность за полтора десятилетия прошла путь от «государственного сектора по-французски», когда государство занимало доминирующие позиции в целом ряде отраслей промышленности и было почти монопольным собственником в банковской сфере (кульминация – 1982 г.), к государственному сектору, основное ядро которого составили отрасли общественных услуг. На начало 1999 г. удельный вес государственного сектора (включая собственность местных органов власти) составлял 10,3 % общего числа занятых в несельскохозяйственном секторе, 11,5 % валовой добавленной стоимости и 13,5 % валовых инвестиций в основной капитал.

И все же к началу нового века Франция продолжала оставаться одной из немногих стран Западной Европы, в экономике которой государственный сектор занимал заметное место. Напомним, что в странах Общего рынка совокупный вес государственного сектора сократился с 10 % в конце 70-х гг. до менее, чем 5 % ВВП к концу 2000 г.

2. Широкомасштабная приватизация не затронула государственные компании сферы общественных услуг. Франция пошла иным, более осторожным путем интеграции этих компаний в систему открытых рыночных отношений. Традиционно рассматриваемые общественностью и политической элитой страны как необхо-

598

Глава 9. Экономическое развитие ведущих стран мира в последней четверти ХХ – начале ХХI в.

димый элемент реального присутствия государства в экономике, национализированные компании в энергокомплексе и железнодорожном транспорте остались в собственности государства. Лишь со второй половины 90-х гг., когда большинство партнеров по Единой Европе уже прошли период изменений юридического статуса подобных компаний, Франция под воздействием директив ЕС об открытии европейского рынка общественных услуг приступила к дерегулированию.

При полном сохранении в руках государства производственной и транспортно-распределительной сети Electricite de France и gaz de France правительство пошло на поэтапное открытие рынка для прочих, в том числе и европейских, производителей электроэнер-

гии (на 25 % в 1999 г. и 33 % к 2003 г.) и газа (на 25 % с 1998 г. с

последующим увеличением этой доли). Продолжая играть определяющую роль на рынках электроэнергии и газа, государственные компании функционировали отныне на открытом конкурентном пространстве.

Иная процедура дерегулирования ранее была избрана для

Societe nationale des chemins de fer-SNCF (Национальное обще-

ство железных дорог). В ответ на директивы ЕС в феврале 1987 г. была создана новая государственная компания Receau ferre de France (RFF), которой была передана вся производственная инфраструктура отрасли и право управления ею. Сферой активности государственной компании SNCF осталась лишь эксплуатацион- но-хозяйственная деятельность. И именно в таком качестве она вышла на открытый рынок, где стала конкурировать с прочими компаниями (прежде всего региональными), осуществляющими товарные и пассажирские перевозки.

Открыв для конкуренции рынок общественных услуг, государство осталось по-прежнему собственником основных производственных фондов существующих более полувека мощных национализированных компаний.

По отношению к «старым» национализированным компаниям, оставшимся в его собственности, государство по-прежнему выступает в двух ипостасях – как акционер и как гарант выполнения компаниями этих отраслей их общественных функций. Признавая хозяйственную автономию таких компаний, государство в то же время сохранило за собой традиционную роль в определении долгосрочной стратегии их развития. Более того, регулирующая миссия государства-акционера в новом внешнеэкономическом контексте

599

Раздел III. Постиндустриальное развитие

приобрела особый смысл: государственные экономические органы взяли на себя не только задачу формирования стратегии внешнеэкономической деятельности компаний (прежде всего на европейском рынке), но и финансовую поддержку этого вектора их развития.

Необходимая взаимосвязь между макроэкономической стратегией государства и микроэкономическим управлением госкомпаниями обеспечивается путем заключения долгосрочных контрактов, закрепляющих взаимные обязательства сторон и согласованную стратегию развития при обязательном представительстве государственных экспертов в административных и наблюдательных советах компаний. Новым инструментом государственного контроля стал созданный в ноябре 1996 г. Комитет по социальным и экономическим инвестициям, заменивший Фонд экономического и социального развития и являющийся особой межминистерской структурой, возглавляемой министром экономики. Его задача – осуществлять общий надзор над инвестиционными программами государственных предприятий, соотнося их с состоянием государственных финансов и положением на финансовых рынках.

Важнейшие изменения, происходившие на исходе столетия во французской модели экономического развития, связаны прежде всего с приватизацией. И речь идет не только о радикальном перераспределении роли и ответственности двух основных субъектов хозяйства – государства и частного предпринимателя. Национализация 1982 г. и последовавшая за ней широкомасштабная приватизация, вызвав неоднократные значительные перемещения активов, практически уничтожили четко очерченные границы государственной собственности в промышленности. Преобразование отношений собственности являлось необходимым условием, поскольку объектами и национализации 1982 г., и приватизации 80–90-х гг. были крупные материнские компании, имевшие огромные участия в дочерних предприятиях, которые, в свою очередь, располагали широкой сетью филиалов и участий.

Принципиальное значение для понимания специфики французского приватизированного процесса имела природа мер, которые предпринимались правительствами и правой, и левой ориентации, чтобы инициировать и направить его в определенное русло. Реформаторы заложили в механизм приватизации инструменты корректировки финансово-организационной структуры национального капитала. Речь шла как о стремлении изменить характер акционерной собственности путем распыления капитала приватизируе-

600