англ тэк

6. Выделите устойчивые словосочетания

48

49

7. Прочтите текст и кратко изложите его содержание по-русски.

2.Federal Royalty System — the Canada Petroleum Resources Act (CPRA)

The CPRA provides for a profit sensitive royalty, which starts at 1 % of gross revenues and increases by 1 % every 18 months to a maximum of 5 % until payout is reached, at which time the royalty becomes the greater of 5 % of gross revenues or 30 % of net revenues. Payout is the point at which the company has recovered the costs it has incurred in developing the property and it is defined within the royalty regulations to allow a fairly generous return on investment.

3.Provincial Fiscal Systems

Provincial corporate tax ranges from 14 %-17 % and a capital tax is levied on a variety of bases and with varying rates. Provincial royalties for onshore resources are set out in Table 1 and compared in Figure 1. East coast provinces have not yet formalized royalty regimes. Instead, royalties have been negotiated for each of the two projects now in existence with the result that they are subject to royalty regimes similar in structure to the federal CPRA regime. Royalties for the Cohassett project in Nova Scotia start at 2 % of gross revenues before payout and become the greater of this rate and 30 % of net revenues after payout. Royalties for the Hibernia project in

50

Newfoundland are identical to those of the CPRA with a supplemental royalty rate of 12.5 % triggered if the rate of return on the investment exceeds 18 %.

4. Intergovernmental Accommodations

Federal-provincial relations deteriorated considerably during the period of the National Energy Program and it was not until the mid-1980s with the signing of the Western Accord in 1985, the Atlantic Accord of 1985 and the Nova-Scotia Accord in 1986 that tensions began to ease. The Accords confirmed that the provinces have jurisdiction over the collection of resource revenues including royalties, bonus payments, rentals, licence fees, and sales and corporate taxes.

In the Accords with the eastern provinces, the federal government retained its legal claim to the offshore resources but agreed that the provinces could receive revenues from the offshore as if the activity was performed onshore. Offshore Boards were established to regulate and implement Accord procedures. In Nova Scotia, royalties, bonus payments, rentals and licence fees are set by the province and collected by the Offshore Board which deposits them into the Nova Scotia Offshore Revenue Account. Funds are paid out of the Offshore Revenue Account by the Government of Canada to Nova Scotia consistent with payment schedules established in the Canada-Nova Scotia Tax Collection Agreement.

For the onshore situation, Figures 2A, B and C illustrate the historic breakdown of upstream petroleum revenues in Alberta and the government's share of upstream revenues as a percent of total federal and provincial (Alberta) government revenues. Table 2 shows the breakdown of total upstream revenues in 1993.

8. Выполните контрольный перевод на английский язык письменно, используя лексику урока.

2. Федеральная система роялти — Закон Канады о Нефтяных Ресурсах (ЗКОНР)

По ЗКОНР, до наступления момента окупаемости, ставка роялти зависит от уровня прибыли: она составляет 1 процент от

51

валового дохода и увеличивается на 1 процент каждые полтора года, пока не достигнет максимального уровня в 5 процентов. После наступления момента окупаемости ставка роялти расчитывается по большей из двух величин: или 5 процентов от валового дохода, или 30 процентов от чистого дохода. Моментом окупаемости называется момент, когда компания полностью возмещает свои затраты на освоение. Этот термин используется в правилах по начислению и взиманию роялти с целью обеспечить достаточно высокий уровень доходности инвестиций.

3. Провинциальные системы налогообложения

Провинциальные налоги на корпорации варьируются в пределах 14-17 процентов, а налоги на капитал взимаются по различным ставкам с различных налогооблагаемых баз. Ставки провинциальных роялти на добычу на материке представлены в таблице 1, а сравнительный анализ провинциальных роялти представлен на графике 1. Провинции на Восточном побережье Канады ещё не узаконили свои режимы взимания роялти. В настоящее время в этом регионе осуществляется два энергетических проекта, по каждому из которых достигнута отдельная договорённость по ставкам и условиям взимания роялти. Несмотря на наличие отдельных режимов взимания роялти, в целом по своей структуре они схожи с режимом, устанавливаемым положениями федерального КЗОНР. Проектом Кохассет ставки роялти на период до момента окупаемости установлены в размере 2 процентов от валовой прибыли; после наступления момента окупаемости ставки роялти устанавливаются по большей из двух величин: или вышеуказанная ставка или 30 процентов от чистого дохода. Ставки роялти по проекту Хайберния, осуществляемому в провинции Ньюфаундленд, соответствуют ставкам, предусмотренным положениями КЗОНР, но при этом дополнительно предусматривается выплата роялти в размере 12,5 процента, если норма прибыли на инвестиции превысит 18 процентов.

52

4. Межправительственные договорённости

Федерально-провинциальные отношения значительно ухудшились в период реализации Национальной Энергетической Программы. Только с подписанием в 1985 году Западного и Атлантического Соглашений и Соглашения с Новоскотией в 1986 году напряжённость в межправительственных отношениях начала спадать. Эти соглашения закрепили за провинциями право на взимание с добывающих компаний таких платежей, как роялти, бонусы, аренды, лицензионный сбор, а также налоги с корпораций и с оборота.

В своих соглашениях с Восточными провинциями федеральное правительство оставило за собой юридическое право на владение природными ресурсами на континентальном шельфе, согласившись при этом на то, чтобы провинции могли взимать с деятельности на шельфе такие же налоги, как с добычи на материке. Для координации и выполнения положений соглашений были созданы «шельфовые» Советы. В Новоскотии, например, ставки роялти, бонусов, аренд и лицензионных выплат устанавливаются и взимаются таким Шельфовым Советом, который переводит деньги от этих поступлений на счёт для платежей за разработку шельфовых ресурсов провинции Новоскотия. Средства с этого счёта переводятся федеральным правительством Канады правительству провинции по графику, установленному Соглашением по сбору налогов, подписанному между федеральным правительством и провинцией Новоскотия.

Что касается налогов на добычу на материковых месторождениях, то таблицы 2«а» и «б» иллюстрируют исторически сложившееся в Альберте разделение по видам налогов и показывают в процентах соотношение между федеральными и провинциальными налогами. В таблице 2 представлены все налоги на добычу нефти в 1993 году по видам.

9. Используя материалы урока, расскажите своему анг- ло-говорящему коллеге о системе налогообложения в ТЭКе России.

53

10. Проведите анализ данных, приведённых в таблице, ознакомьтесь с комментарием и составьте аналогичную таблицу с учётом российских реалий.

TABLE 2: TOTAL UPSTREAM REVE>UES

ТАБЛИЦА 2: СОВОКУПНЫЙ ДОХОД ОТ ДОБЫЧИ НЕФТИ

54

This breakdown shows the proportion of cashflow left with the investor for every barrel of oil produced. This was 40 % of the price or about Cdn$9/bbl with average oil prices of Cdn$23/bbl. With Canadian finding and development costs estimated to be $8-9/bbl (in 1991 dollars) on average, cashflow matches the pre-tax finding and development costs.

On a post-tax basis, costs are lower if it is assumed that investors are in tax-paying positions and therefore able to write off part of their expenses on exploration (100 %), development (30 %) and capital (mostly at a rate of 25 % declining balance) (as explained above in relation to Canadian federal income tax). With a combined federal and provincial tax rate of about 45 %, the after tax cost would be about $2/bbl lower. This is an overstatement, since some companies are not in a tax paying position, but it gives an idea of the difference between before tax and after tax costs of capital.

This type of analysis shows that in Canada the actual finding and development costs per barrel are covered by the cashflow per barrel left with the investor. However, this is neither the only measure nor the best measure of the ability of a fiscal regime to create a healthy, competitive investment environment. This type of analysis is very static and simplistic and does not provide for an assessment of the return on investment over the life of a project from the perspective of a long term investment. Investment possibilities are ranked according to various measures — the most important and standard measures being rate of return (the return that investors receive on their investment), payout timing (when payout is deemed to have occurred), and net present value to investment ratios (the ratio of project net operating revenues less all government take to the capital invested all discounted at a given discount rate) — taking into account geological and political risks. A much more rigorous

55

way to assess the efficiency of a fiscal system is to examine its impact over the life of a project, by looking at unburdened (before taxes and royalties) and burdened (after or post taxes and royalties) rates of return. Increasingly, this type of analysis needs to be done on an international basis to assess whether a fiscal system is too onerous compared to international alternatives.

Если мы рассмотрим затраты после уплаты налогов (исходя, конечно, из предположения, что рассматриваемый инвестор имеет налогооблагаемую базу и соответственно имеет право списать с неё такие расходы, как затраты на разведку в размере 100 процентов, затраты на освоение — 30 процентов, и капитальные затраты — как правило на уровне 25 процентов понижающегося баланса, как это было описано выше), то увидим, что затраты стали ниже. При общем, федеральном и провинциальном, налоговом бремени приблизительно в 45 процентов, затраты после налогообложения будут приблизительно на 2 доллара ниже. Такой расчёт приводится в качестве примера существующей разницы при расчёте капитальных затрат до и после налогообложения, поскольку всегда будет ряд компаний, не заработавших налогооблагаемой базы.

Проведённый анализ показал, что реальные затраты на разведку и освоение в пересчёте на 1 баррель нефти покрываются той суммой наличности, которая остаётся у инвестора. В то же время, эта мера не является ни лучшей, ни единственной из арсенала мер налоговой системы, способной создать здоровую, конкурентоспособную инвестиционную среду. Такой тип анализа является статичным и упрощённым и не позволяет оценить уровень доходности вложенных инвестиций на протяжении всего срока проекта с точки зрения долгосрочного инвестирования. Инвестиционные возможности классифицируются по целому ряду параметров. Основным и наиболее важным из них является норма прибыли (прибыль, которую получают инвесторы на вложенные инвестиции), период окупаемости (период, в течение которого ожидается возврат инвестированных средств) и чистая дисконтированная величина инвестиционных показателей (соотношение между продисконтированными по

56

установленной ставке чистыми операционными доходами за вычетом всех платежей в госбюджет и инвестированным капиталом), показанных на фоне геологических и политических рисков. Ещё более точный метод анализа эффективности налоговой системы заключается в анализе её воздействия на инвестиции на протяжении всего срока реализации проекта, в анализе нормы прибыли до и после налогообложения. Более того, подобный анализ должен делаться на международном фоне для того, чтобы понять, насколько ваша налоговая система обременительна по сравнению с системами налогообложения в других странах.

11. Прочтите текст и изложите его содержание порусски.

Competitiveness

The amounts spent by Canadian companies on investment in the upstream sector in other countries have increased dramatically in the last five years from 7-8 % of total capital expenditures in 198991 to 12 % in 1993 (about $1.3 billion). This has occurred at a time when there has been a marked increase in the number of areas open for upstream activity — in Russia, the CIS, Latin America, Africa and Asia. These opportunities far outweigh available capital given the reduced oil company budgets caused by the recent economic recession and period of low oil prices.

Because of this increasingly international focus of the Canadian petroleum sector, the Department of Natural Resources Canada, recently undertook a study to assess Canada's competitiveness vis-a-vis its international competitors. The study considered whether or not the fiscal system is inhibiting investment and whether it can be changed to better compete with other countries so as to attract investment back to Canada. Canadian provincial governments are also reacting to this increasingly international focus. Alberta recently created a new category of oil — Third tier oil (discovered after September 1992) — with lower royalty rates and permanent 1- year royalty holiday. Nova Scotia and Newfoundland are both formulating royalty regimes and are undertaking international com-

57