- •Дніпропетровська державна
- •Передмова
- •1. Програма навчальної дисципліни
- •Змістовний модуль 3. Оцінка інфраструктури та напрямки розвитку ринку фінансових послуг України
- •1.1. Мета та завдання навчальної дисципліни
- •1.2. Інформаційний обсяг навчальної дисципліни
- •Тема 4. Інституційна структура ринку фінансових послуг
- •Тема 5. Сегментарна структура ринку фінансових послуг
- •Тема 6. Фінансові послуги на грошовому ринку
- •Тема 7. Фінансові послуги на валютному ринку
- •Тема 8. Фінансові послуги на ринку позик
- •Тема 9. Фінансові послуги на фондовому ринку
- •Тема 10. Фінансові послуги з перейняття ризику
- •Змістовий модуль 3. Оцінка інфраструктури та напрямки розвитку ринку фінансових послуг України.
- •Тема 11. Інфраструктура ринку фінансових послуг
- •Тема 12. Державне регулювання ринку фінансових послуг
- •Модуль іі Індивідуальне науково-дослідне завдання (індз)
- •2. Завдання та методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Модуль і
- •1. Суть ринку фінансових послуг та його ознаки
- •2. Функції ринку фінансових послуг
- •3. Поняття фінансової послуги, її ознаки та види
- •4. Принципи функціонування ринку фінансових послуг
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1. Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2. Тестові завдання
- •2.1. Серед нижченаведених оберіть найбільш повне визначення ринку фінансових послуг:
- •2.2. Головне завдання ринку фінансових послуг полягає в:
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1.Учасники ринку фінансових послуг, їх види та функції
- •2. Умови створення та діяльності фінансових установ
- •3. Система взаємодії суб'єктів ринку фінансових послугу процесах акумулювання та переміщення капіталу
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2.Тестові завдання
- •2.1. Оберіть найбільш повне визначення терміну «оференти фінансових послуг»:
- •2.2. Споживачами фінансових послуг в Україні можуть бути:
- •Суть фінансового посередництва та його значення для функціонування економіки
- •2. Типи фінансових посередників
- •3. Функції фінансових посередників
- •4. Роль банків у фінансовому посередництві
- •5. Необхідність функціонування та розвитку небанківського фінансового посередництва
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2.Тестові завдання
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1.Характеристика інституційної структури ринку фінансових послуг
- •2. Діяльність банків як оферентів фінансових послуг
- •3. Особливості функціонування небанківських кредитних установ
- •4. Загальні принципи створення та діяльності в Україні недержавних пенсійних фондів та страхових посередників як оферентів страхових послуг
- •5. Особливості діяльності фінансових установ, що надають фінансові послуги на фондовому ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •2.Тестові завдання
- •Рекомендована література
- •Тема 5. Сегментарна структура ринку фінансових послуг План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •Загальна характеристика сегментарної структури ринку фінансових послуг
- •Грошовий ринок
- •3. Фондовий ринок
- •Ринок позик
- •Валютний ринок
- •Страховий ринок
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2.Тестові завдання
- •2.11. Валютний ринок виконує такі функції:
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Рекомендована література
- •Тема 6. Фінансові послуги на грошовому ринку План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Депозитні послуги фінансових установ, їх види та характеристика
- •2.Фінансові послуги банків щодо відкриття та обслуговування рахунків клієнтів
- •Послуги фінансових установ щодо здійснення грошових платежів та розрахунків
- •4. Фінансові послуги з емісії та обслуговування платіжних карток
- •Класифікація платіжних карток
- •5.Фінансові послуги з обслуговування вексельного обігу
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •2.Тестові завдання
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Склад професійних учасників валютного ринку та регулювання їх діяльності
- •2. Загальна характеристика валютних операцій та фінансових послуг, що супроводжують їх реалізацію
- •3. Участь фінансових установ у реалізації валютних операцій на спотовому та форвардному ринках
- •4. Фінансові послуги банківських установ з реалізації міжнародних розрахунків
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2. Тестові завдання
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Рекомендована література
- •Тема 8. Фінансові послуги на ринку позик План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Кредитування юридичних осіб як вид фінансової послуги
- •2. Лізингові операції фінансових установ
- •3. Факторингові послуги банківських установ
- •4. Довірчі послуги фінансових установ
- •5. Споживче кредитування
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2. Тестові завдання
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Професійна діяльність на фондовому ринку, її види та характеристика
- •2. Засади та принципи діяльності з торговлі цінними паперами на ринку
- •3.Брокерська діяльність на фондовому ринку
- •4.Спільне інвестування на фондовому ринку
- •5. Управління активами інституційних інвесторів
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2. Тестові завдання
- •Термінологічний словник ключових понять
- •Рекомендована література
- •Тема 10. Фінансові послуги з перейняття ризику План вивчення теми
- •Навчальні цілі
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1. Види діяльності фінансових установ з обмеження ризиків
- •2.Загальна характеристика страхових послуг як інструментів перейняття ризику
- •3.Гарантійні послуги фінансових установ
- •4. Резервування як метод управління ризиками фінансових установ
- •5. Послуги з перейняття ризику неспеціалізованих фінансових посередників
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1. Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2.Тестові завдання
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •1.Загальна характеристика інфраструктури ринку фінансових послуг
- •2.Діяльність фондових бірж та позабіржових торгівельних систем в Україні
- •3.Форми діяльності депозитарних установ та реєстраторів власників цінних паперів
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1.Теми доповідей та завдань для індивідуальної роботи
- •2.Тестові завдання
- •Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
- •Особливості державного регулювання на ринку фінансових послуг в Україні
- •2. Саморегулювання на ринку фінансових послуг
- •Питання для самоконтролю
- •Завдання до самостійної роботи
- •1. Теми доповідей та завдань для самостійної роботи
- •2. Тестові завдання
- •Проблемні питання для обговорення
- •Практичні завдання
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Рекомендована література
- •Проблемні питання для обговорення
- •Практичні завдання
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Рекомендована література
- •Проблемні питання для обговорення
- •Практичні завдання
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Рекомендована література
- •Проблемні питання для обговорення
- •Практичні завдання
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Рекомендована література
- •Проблемні питання для обговорення
- •Практичні завдання
- •Методичні рекомендації до семінарського заняття
- •Рекомендована література
- •Обладнання, яке потрібне для проведення практичного заняття
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Обладнання, яке потрібне для проведення практичного заняття
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Обладнання, яке потрібне для проведення практичного заняття
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Обладнання, яке потрібне для проведення практичного заняття
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •Обладнання, яке потрібне для проведення практичного заняття
- •Завдання
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Контрольні завдання
- •Рекомендована література
- •5.Індивідуальні завдання та методичні рекомендації до їх виконання
- •Індивідуальні завдання
- •Методичні рекомендації до виконання індивідуальних завдань
- •6. Контрольні заходи
- •Питання для модульного контролю
- •7. Література
- •Додаток Термінологічний словник
- •Ринок фінансових послуг
Контрольні завдання
Завдання 1.
Яким буде фінансовий результат угоди якщо укладено ф’ючерсний контракт на нафту, причому :
|
Варіанти |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Вид позиції |
коротка |
довга |
коротка |
довга |
довга |
коротка |
коротка |
довга |
коротка |
|
Кількість контрактів, шт. |
5 |
3 |
2 |
4 |
5 |
2 |
10 |
12 |
7 |
|
Ціна відкриття позиції, $ за барель |
14,3 |
15,1 |
13,4 |
14.7 |
14.8 |
13,2 |
16,6 |
13,5 |
15,9 |
|
Ціна закриття позиції, $ за барель |
12,5 |
17,4 |
16,4 |
13,1 |
14,5 |
15,8 |
14,7 |
16,3 |
13,2 |
|
Сума депозиту $ за один контракт |
2500 |
1900 |
1825 |
1725 |
2000 |
2100 |
1986 |
1280 |
1380 |
|
Одиниця контракту, барелів |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
Пояснити розв'язання задачі.
Завдання 2.
Визначити, при яких обставинах з ф’ючерсного рахунку клієнта буде списано суму х, якщо:
|
Варіанти |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
Вид позиції |
коротка |
довга |
коротка |
довга |
довга |
коротка |
коротка |
довга |
коротка |
|
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції |
4,1 |
4,5 |
5.8 |
6,4 |
4.7 |
6,5 |
5,9 |
5,4 |
6,0 |
|
Одиниця контракту, унцій |
5000 |
2000 |
5000 |
2000 |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
5000 |
|
І X |
1234 |
578 |
347 |
1370 |
967 |
2300 |
4590 |
6800 |
1245 |
|
Кількість 1 контрактів |
3 |
2 |
2 |
5 |
3 |
7 |
7 |
3 |
1 |
Завдання 3.
Визначити, при яких обставинах на ф’ючерсний рахунок клієнта буде зараховано суму х, якщо:
|
Варіанти |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
|
Вид позиції |
довга |
коротка |
довга |
довга |
коротка |
коротка |
довга |
довга |
довга |
|
Початкова ціна одиниці товару, долл./унцію по відкритій позиції |
6,9 |
5,7 |
4.9 |
4,7 |
8,6 |
6,5 |
5,1 |
3,5 |
5,8 |
|
Одиниця і контракту, і унцій |
5000 |
5000 |
5000 |
4000 |
5000 |
6000 |
5000 |
4000 |
3000 |
|
х |
2350 |
4450 |
5250 |
2276 |
1600 |
1900 |
337 |
1795 |
11908 |
|
Кількість контрактів |
2 |
7 |
3 |
6 |
5 |
1 |
1 |
2 |
4 |
Завдання 4.
Визначити суму маржевого рахунку при закінчені операції та розмір варіаційної маржі (якщо потрібно), якщо:
|
Варіанти |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Вид позиції |
коротка |
коротка |
довга |
довга |
довга |
коротка |
коротка |
довга |
коротка |
|
Початкова ціна одиниці товару, долл./барель |
66,7 |
69,8 |
71,4 |
76,5 |
59,8 |
69,5 |
85,8 |
50,1 |
49,9 |
|
Кінцева ціна одиниці товару, долл./барель |
66,8 |
72,1 |
70,4 |
78,8 |
67,7 |
77,9 |
87,9 |
61,8 |
67,8 |
|
Одиниця контракту, барелів |
4900 |
4900 |
4900 |
4900 |
4900 |
4900 |
4900 |
4900 |
4900 |
|
Кількість Контрактів |
1 |
2 |
1 |
5 |
3 |
8 |
6 |
1 |
3 |
|
Первісна маржа на один контракт |
3000 |
2500 |
3000 |
1800 |
2900 |
3000 |
3200 |
3100 |
3970 |
Примітки: при розрахунку необхідно застосовувати підтримуючу маржу.
Завдання 5.
Клієнт продав 20 січневих ф’ючерсних контрактів на нафту за ціною 14,5 $/барель. Одиниця контракту -1000 барелів; депозит на один контракт складає 1000$. У якості початкового внеску клієнт вніс на свій рахунок у брокера облігації Казначейства США на загальну суму 50000$. Через день ціна на нафту зросла до 15,2 $/барель. Відповісти на наступні питання:
а) чи є необхідність у цьому випадку вносити варіаційну маржу (якщо так, то в якому розмірі)
б) чи може клієнт відкрити додаткові позиції при такому депозиті (якщо так, то скільки).
Завдання 6.
Припустимо, що Ви маєте коротку позицію по липневому контракту на срібло. Контракт було продано за ціною 4,9 $/унцію. Одиниця контракту складає 5000 унцій. Первісна маржа на один контракт - 3500 $. Підтримуюча маржа складає 75% від первісної. Підрахуйте, яка зміна цін призведе до вимоги про внесення варіаційної маржі?
Завдання 7.
Опціон на пшеницю має базісну ціну X $/буш. Ціна базісного активу на сьогодні складає У$/буш. Знайдіть внутрішню вартість опціону, якщо:
|
Варіанти |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 7 |
8 |
9 |
|
Ви маєте опціон |
На купівлю |
На продаж |
На продаж |
На продаж |
На купівлю |
На купівлю продаж |
На купівлю |
На продаж |
|
X |
3,16 |
4,11 |
2,98 |
3,12 |
3,44 |
2,28 5,00 |
4,23 |
3,97 |
|
У |
2,90 |
4,23 |
2,16 |
3,33 |
2,99 |
3,11 4,10 |
3,99 |
4,10 |
|
Варіанти |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
Який це опціон? Пояснити розв'язання задачі
Завдання 8.
Яким буде фінансовий результат від операції з опціоном на купівлю ф’ючерсного контракту на газойль, якщо ціна зіткнення опціону дорівнює X центів/ галлон, котирування ф’ючерсного контракту на момент виконання опціону - У центів/ галлон, тоді як премія дорівнює Z центів/ галлон.
|
Показники |
ВАРІАНТИ | ||||||
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
|
Ти є |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Покупцем опціону |
|
X |
69,7 |
68,8 |
66,4 |
67,5 |
64,3 |
65,5 |
65,7 |
|
У |
70,3 |
66,4 |
61,5 |
68,4 |
64,0 |
64,0 |
65,7 |
|
Z |
0,7 |
0,6 |
0,55 |
0,4 |
0,09 |
0,56 |
0,12 |
Який це опціон ? Пояснити розв'язання задачі.
Завдання 9.
Учасник ринку придбав опціон на вересневий ф’ючерсний контракт на соя-боби, причому базисна ціна опціону складає X $/бушель, котирування на відповідний ф’ючерсний контракт протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали У $/бушель, Z $/бушель, W $/бушель, G $/бушель, H $/бушель, тоді як премія, що сплачувалася при купівлі опціону дорівнювала R $/бушель. Необхідно визначити фінансовий результат учасника ринку на кожний день у разі, якщо він придбав опціон на купівлю та у разі, якщо він придбав опціон на продаж. Результати розрахунків занести у таблицю. Пояснити розв'язання.
|
Показники |
|
|
В |
а |
Р |
І |
а |
н |
т |
и |
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
X |
7,77 |
8,10 |
6,08 |
7,36 |
7,65 |
7,66 |
8,14 |
6,14 |
8,55 |
6,9 |
7,74 |
|
У |
7,86 |
8,80 |
7,14 |
7,77 |
7,20 |
8,01 |
8,25 |
7,00 |
8,90 |
6,7 |
7,78 |
|
Z |
8,16 |
8,85 |
7,10 |
8,14 |
7,05 |
8,20 |
7,16 |
7,10 |
8,80 |
6,3 |
7,80 |
|
W |
7,34 |
8,65 |
7,60 |
8,25 |
6,55 |
8,40 |
7,05 |
7,20 |
7,90 |
6,0 |
7,60 |
|
G |
7,10 |
8,80 |
7,10 |
7,90 |
6,20 |
8,00 |
7,00 |
6,50 |
8,00 |
5,9 |
7,40 |
|
H |
6,25 |
8,95 |
6,54 |
6,95 |
6,55 |
7,20 |
6,96 |
6,00 |
8,10 |
5,5 |
6,20 |
|
R |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,3 |
0,2 |
0,75 |
0,55 |
0,60 |
0,27 |
0,54 |
0,54 |
Крім пояснення і розрахунків рішення повинно містити наступну таблицю:
|
Ф’ючерсне Котирування ($/бушель) |
Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на купівлю) |
Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на продаж) |
|
01.04 У |
|
|
|
02.04 Z |
|
|
|
03.04 W |
|
|
|
04.04 G |
|
|
|
05.04 H |
|
|
Підрахувати фінансовий результат учасника ринку на кожний день враховуючи, що ним було укладено опціон на три контракти, причому одиниця контракту складає 1000 бушелів .