Питання для самоконтролю

1. Види професійної діяльності на фондовому ринку.

2. Діяльність з торгівлі цінними паперами, її суть та види.

3. Суть та види діяльності з управління активами інституційних інвесторів.

4. Види депозитарної діяльності на фондовому ринку.

5. Суть діяльності з організації торгівлі цінними паперами на ринку та її професійні учасники.

6. Види фінансових послуг торговців цінними паперами.

7. Види доручень клієнтів торговцям цінними паперами.

8. Принципи діяльності торговців цінними паперами.

9. Обмеження в діяльності торговців цінними паперами.

10. Вимоги щодо ліквідності торговців цінними паперами.

11. Порядок створення та функціонування брокерської контори.

12. Види фінансових послуг брокерських контор.

13. Принципи брокерської діяльності.

14. Зміст андеррайтингу та його види.

15. Механізм реалізації «класичного андеррайтингу »

16. Суть спільного інвестування та механізм його реалізації.

17. Особливості діяльності корпоративного інвестиційного фонду.

18. Механізм управління активами інституційних інвесторів та його складові.

19. Обмеження в діяльності компаній з управління активами.

20. Механізм формування доходу компаній з управління активами.

21. Привабливість послуг зі спільного інвестування для їх споживачів.

22. Відповідальність компаній з управління активами за ефективність своєї діяльності.

Завдання до самостійної роботи

1.Теми доповідей та завдань для самостійної роботи

1. Практика та проблеми діяльності торговців цінними паперами в Україні.

2. Сучасна практика та проблеми надання фінансових послуг з розміщення цінних паперів.

3. Механізм взаємовідносин брокера і клієнта.

4. Діяльність брокерів на розвинутих фінансових ринках.

5. Андеррайтинг та етапи його проведення.

6. Сучасна практика та проблеми розміщення боргових зобов'язань України на світових ринках.

7. Порівняльна характеристика діяльності диверсифікованих та венчурних інвестиційних фондів.

8. Фінансові послуги компаній з управління активами.

2. Тестові завдання

2.1. До складу діяльності з торгівлі цінними паперами входять:

а) брокерська діяльність;

б) діяльність з управління цінними паперами;

в) андеррайтинг;

г) всі відповіді є вірними.

2.2. Андеррайдинг являє собою послугу щодо:

а) відповідального зберігання цінних парерів;

б) розміщення цінних паперів на ринку за винагороду;

в) ведення реєстру власників іменних цінних паперів;

г) проведення розрахунків за біржовими угодами з цінними паперами.

2.3. Депозитні послуги на фондовому ринку можуть надавати:

а) зберігачі;

б) позабіржові торговельні системи;

в) компанії з управління активами;

г) фондові біржі.

2.4. До депозитарних послуг, що надаються на фондовому ринку, належать:

а) торгівля цінними паперами;

б) відповідальне зберігання цінних паперів;

в) управління цінними паперами клієнта;

г) андеррайтинг.

2.5. Механізм «класичного» андерайтингу передбачає:

а) придбання посередником у емітента усього випуску цінних паперів з метою подальшого розміщення на ринку;

б) здійснення розміщення цінних паперів на ринку за комісійну винагороду;

в) обмін цінних паперів емітента на інші цінні папери;

г) управління цінними паперами емітента протягом визначеного періоду часу.

2.6. Торговці цінними паперами надають послуги своїм клієнтам на основі укладання:

а) угоди - доручення;

б) угоди комісії;

в) угоди про відчудження майна;

г) усі відповіді є вірними.

2.7. Контроль за діяльністю компаній з управління активами здійснює:

а) Рада недержавного пенсійного фонду;

б) Наглядова рада корпоративного інвестиційного фонду;

в) Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

г) усі відповіді є вірними.

2.8. Професійному учаснику фондового ринку дозволяється поєднання діяльності з торгівлі цінними паперами з:

а) діяльністю зберігача;

б) реєстраторською діяльністю;

в) наданням консультаційних послуг;

г) усі відповіді є вірними.

2.9. Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку здійснюють:

а) брокери;

б) фондові біржу;

в) Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

г) торговельно-інформаційні системи.

2.10. Діяльність з управління активами інституційних інвесторів може бути поєднана з діяльністю щодо:

а) організації торгівлі на фондовому ринку;

б) ведення реєстру власників цінних паперів;

в) ведення рахунків власників цінних паперів;

г) усі відповіді є вірними.

3. Розвязання задач та ситуаційних завдань до теми

Завдання 1.

У 1996 році фірма "А" придбала 100 акцій корпорації «Б» за курсом 25,75 ум.од.. При цьому брокеру були сплачені комісійні в розмірі 2,5 відсотків від вартості угоди. У 1999 році корпорацією «В» було прийнято рішення про дрібнення акцій в пропорції 2:1, в 2003 р. - 3:2, в 2007р. - 3:1, в 2012 р. - 2:1. У 2012 році, коли ринкова вартість однієї акції корпорації "Н" становила 35 ум.од., пакет акцій був проданий. Комісійна винагорода брокеру становила 3,5 відсотка від вартості угоди. Виходячи з цих даних, розрахуйте суму доходу інвестора від володіння пакетом акцій протягом 1996-2012 років без врахування дивідендів та розмір його витрат на придбання-продаж зазначених фондових цінностей.

Завдання 2.

На фондовій біржі укладена термінова угода з премією на купівлю 1 грудня поточного року 4000 акцій товариства "Енергія" за ціною 6,0 грн. за одиницю. Розмір сплаченої премії становить 700 грн.

Виходячи з цих даних, визначте можливість виконання угоди в конкретній ринковій ситуації і суму доходу (збитку) інвестора, якщо на 1 грудня курс акцій АТ «Енергія» буде становити:

а) 6,25 грн.;

б) 6,15 грн.;

в) 5,85гри.

Завдання 3.

Розрахуйте норму доходності портфеля цінних паперів інвестора і визначте його тип.

Портфель утворений за рахунок таких цінних паперів:

1. 100 облігацій внутрішньої державної позики терміном обігу 9 місяців. Номінальна вартість облігації становить 100 грн., ціна розміщення на первинному ринку - 88,6 грн.

2. ощадних дисконтних сертифікатів комерційного банку. Номінальна вартість сертифіката - 300 грн., термін обігу - 3 місяці. Сертифікати розміщені з дисконтом 5 відсотків.

3. 1500 простих акцій акціонерного товариства "А". Поточна ринкова ціна акції становить 3 гри., ціна придбання інвестором - 2,5 грн. Дивіденд за підсумками року був виплачений в сумі 0.5 грн. на акцію.

4. 1000 простих акцій акціонерного товариства "Б". Курс однієї акції становить 1.95 грн. ціна придбання інвестором - 1.7 грн. Останній річний дивіденд був виплачений в сумі 0.6 грн. на акцію.

Завдання 4.

Виходячи з нижченаведених даних розрахуйте показники інвестиційної привабливості акцій і оберіть найбільш доцільний об’єкт для фінансових вкладень інституційного інвестора. Обгрунтуйте свій вибір.

Показники	Акція товариства «Юність»	Акція товариства «Аура»	Акція товариства «Айсберг»
Обсяг реалізованої продукції АТ, тис.грн.	980	260	320
Сума чистого прибутку, тис.грн.	120	30	60
Кількість випущених товариством простих акцій, тис.од.	250	200	100
Номінальна ціна акції, грн..	1,0	0,25	0,5
Курсова ціна акції, грн..	1,25	0,4	0,75
Частка чистого прибутку, спрямована на виплату дивідендів, %	40,0	34,0	25,0
Темп рпиристу дивідендів, %	5	2	-
Необхідна ставка доходу, %	25	25	25

Завдання 5.

Розрахуйте норму доходності активів інвестиційного фонду на кінець поточного року. Активи фонду представлені такими видами:

1. грошовими коштами в сумі 50000 гри., розміщеними на банківському депозиті. Процентна ставка за депозитом складає 13 % річних, нарахування доходу здійснюється щоквартально із застосуванням капіталізації;

2. 20000 акціями акціонерного товариства "К". Ринкова ціна однієї акції товариства на початок року становила 7,5 гри., на кінець року зросла до 8,2 грн. Дивіденд за підсумками року був виплачений у сумі 0,7 грн. на одну акцію;

3. 150 акціями банку. Ринкова ціна однієї акції банку на початок року становила 102 грн., на кінець року зросла до 105,1 грн. Дивіденд за підсумками року був виплачений у сумі 16,2 грн. на одну акцію;

4. 1000 акціями іноземного емітента. Ринкова ціна однієї акції на початок року становила 25,6 $, на кінець року знизилась до 25,4 $. Дивіденд за підсумками фінансового року не був оголошений. Курс НБУ на початок року становив 5,27 грн./$, на кінець року - 5,05 грн./$;

5. 50 облігаціями місцевої позики. Номінальна вартість однієї облігації становить 10000 грн., ціна придбання 9880 грн. Процентний дохід на облігації передбачений у розмірі 12 % річних Облігації знаходились у власності фонду протягом 9-ти місяців поточного року і до кінця року були погашені емітентом за номінальною ціною.

На основі проведених розрахунків зробіть висновок про те, чи можна вважати зазначену сукупність фінансових активів портфелем диверсифікованого інвестиційного фонду.

Завдання 6.

Виходячи з нижче наведених даних, визначте ціну акції, за якою будуть здійсненні розрахунки за біржовою угодою та розмір витрат учасника фондового ринку на придбання пакета цінних паперів.

ПОКАЗНИКИ	Варіант
	1	2	3
Ціна акції на спотовому ринку на момент укладення угоди, грн./од.	2.2	7,8	10,4
Ціна акції на форвардному ринку на момент укладення угоди. грн./од	2.4	8,2	10,8
Ціна акції на спотовому ринку на момент виконання угоди. грн./од.	2,05	8,4	10,85
Ціна акції на форвардному ринку на момент виконання угоди, грн./од.	2,25	8,65	11,35
Вид угоди	тверда термінова	онкольна термінова	касова
Кількість цінних паперів в пакеті, од.	100	300	500
Розмір комісійної винагороди брокеру, %	2,5	2.25	1.75

Завдання 7.

Портфель фінансових активів інституту спільного інвестування містить такі вкладення:

1. грошові кошти в сумі 25000 гра, що розміщені на банківському депозиті. Процентна ставка за депозитом складає 15,5 % річних, нара­хування доходу здійснюється що півроку із застосуванням капіталізації;

2. 5000 акцій акціонерного товариства "Ф". Ринкова ціна однієї акції товариства на початок року становила 12,5 грн., на кінець року зросла до 13,1 грн. Дивіденд за підсумками року був виплачений у сумі 1,5 грн. на одну акцію;

3) 12000 акцій акціонерного товариства "Я". Ринкова ціна однією акції товариства на початок року становила 25,7 грн., на кінець року зросла до 30.1 грн. Дивіденд за підсумками року був виплачений у сумі 11 грн. на одну акцію;

3. 600 акцій банку. Ринкова ціна однієї акції банку на початок року становила 510 грн., на кінець року зросла до 521 грн. Дивіденд за підсумками року був виплачений у сумі 120 грн. на одну акцію;

4. 500 акцій іноземного емітента. Ринкова ціна однієї акції на початок року становила 130,9 $, на кінець року зросла до 142 $. Дивіденд за підсумками фінансового року був виплачений у сумі 23 $ на одну акцію. Курс НБУ на початок року становив 5,27 грн./$, на кінець року - 5,05 грн./$;

6) 1000 довготермінових корпоративних облігацій. Номінальна вартість однієї облігації становить 100 грн., ціна придбання інвестором - 92 грн. Процентний дохід на облігації передбачений у розмірі 16 % річних, нараховується та виплачується один раз на рік.

Виходячи з цих даних, визначте:

1. суму доходу інвестиційного фонду, одержаного за підсумками поточного року;

2. вартість портфеля фінансових активів фонду на кінець поточного року;

3. норму доходності портфеля фонду за підсумками поточного року;

4. тип портфеля фонду залежно від обраної інвестиційної стратегії.