Завдання до самостійної роботи щодо вивчення навчального матеріалу

1.Законспектувати матеріал теми, використовуючи рекомендовану літературу.

2. Скласти словник основних понять з теми.

Питання для самоконтролю

1.Яка роль в реального інвестування в розвитку підприємства?

2. У чому полягають особливості здійснення реальних інвестицій.

3. Які форми реального інвестування використовуються підприємствами на сучасному етапі?

4. У чому полягає політика управління реальними інвестиціями?

5. Опишіть процес формування політики управління реальними інвестиціями підприємства.

6. Що собою представляє інвестиційний проект?

7. Охарактеризуйте стадії (фази) реального інвестування.

8. Які види інвестиційних проектів існують і які вимоги до їх розробки?

9. Опишіть структуру інвестиційного проекту підприємства.

10. Охарактеризуйте бізнес-план інвестиційного проекту і порядок його оформлення.

11. Назвіть принципи і послідовність розробки бізнес-плану інвестиційного проекту.

12. Охарактеризуйте найважливіші показники бізнес-плану, методи їхнього розрахунку.

13. Якими методами може здійснюватися оцінка ефективності реальних інвестиційних проектів в сучасній практиці?

14. Опишіть методику розрахунку і умови використання основних показників оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів.

15. Що означає поняття “проектний ризик”, у чому полягають його особливості?

16. Які види ризиків реальних інвестиційних проектів підприємства ви знаєте? Охарактеризуйте їх.

17. Назвіть етапи оцінки проектних ризиків.

18. Як здійснюється розробка:

- календарного плану реалізації інвестиційного проекту?

• бюджету реалізації інвестиційного проекту?

19. Які об’єктивні і суб’єктивні фактори впливають на рівень проектних ризиків?

20. Як забезпечити нейтралізацію проектних ризиків?

21. Як здійснити оцінку результативності нейтралізації проектних ризиків?

22. У якому випадку необхідно вивести проект із інвестиційної програми підприємства?

23. Як обґрунтувати форми виходу проекту із інвестиційної програми підприємства.

24. Назвіть етапи обґрунтування управлінських рішень про вихід реальних проектів із інвестиційної програми.

25. Як здійснюється формування програми реальних інвестицій? Назвіть принципи та основні етапи формування програми реальних інвестицій.

Бібліографічний список

Основна [1; 2; 3; 4];

додаткова: [6;7; 13; 14; 15; 16; 19; 20; 21; 22; 23; 24; ; 28; 31]

Тема 4. Управління фінансовими інвестиціями підприємства

Мета: з'ясувати сутність управління фінансовими інвестиціями підприємства та розкрити механізм формування портфеля фінансових інвестицій; засвоїти сучасні підходи до типізації інвестиційних портфелів підприємств

План вивчення теми

1. Особливості здійснення фінансових інвестицій підприємства

2. Формування портфеля фінансових інвестицій

3.Сучасні підходи до типізації інвестиційних портфелів підприємства.

Методичні рекомендації до самостійної роботи

З’ясуйте особливості здійснення фінансових інвестицій підприємства та основні форми фінансового інвестування підприємства: вкладення капіталу в статутні фонди спільних підприємств; вкладання капіталу в доходні види грошових інструментів та фондових інструментів.

Розкрийте механізм формування портфеля фінансових інвестицій; також слід засвоїти сучасні підходи до типізації інвестиційних портфелів підприємств

Слід акцентувати увагу на сучасних підходах щодо управління формуванням і реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій. Для цього з’ясуйте поняття портфеля фінансових інвестицій, мета формування та сучасні підходи до типізації інвестиційних портфелів підприємства.

Оцінка ефективності фінансових інвестицій - здійснюється шляхом співставлення обсягу інвестиційних витрат із сумою грошового потоку від здійснення такого інвестування.

Оцінка ефективності фінансового інструменту зводиться до оцінки його реальної вартості, яка забезпечує отримання норми інвестиційного прибутку.

Норма інвестиційного прибутку виступає у вигляді: процентів по вкладах у статутні фонди; процентів на депозитні вклади; процентів по боргових та пайових цінних паперах.

Портфель фінансових інвестицій - сформована сукупність фінансових інструментів, призначених для здійснення фінансового інвестування.

Формування портфеля фінансових інвестицій на основі сучасної портфельної теорії здійснюється на основі таких концептуальних положень:

- інвестиційні рішення приймаються на один період часу (називається «період володіння»);

- інвестиційний ринок є ефективним; усі інвестори мають однаковий доступ до інформації, яка дозволяє прогнозувати очікувані розміри доходів, середньоквадратичне відхилення його ймовірності, коваріацію і кореляцію між доходами для будь-якої пари фінансових інструментів інвестування;

- при формуванні портфеля здійснюється відбір лише ризикових фінансових інструментів інвестування, середньоквадратичне відхилення доходності у повній мірі характеризує ризик обігу кожного із них (ризик придбання їх інвестором);

- інвестиційні рішення, які пов’язані з відбором окремих фінансових активів в інвестиційний портфель, базуються на таких показниках: рівні очікуваного доходу, індивідуальному рівні ризику (вимірюється середньоквадратичне відхиленням або дисперсією доходів), характері коваріації і ступеня кореляцї доходності фінансових активів;

- при формуванні портфеля не враховуються податки.

Зверніть увагу на традиційний підхід до формування портфеля. Розгляньте принципові положення сучасної портфельної теорії. Та формування портфеля фінансових інвестицій на основі сучасної портфельної теорії.

Етапи формування портфеля фінансових інвестицій:

1) вибір портфельної стратегії і типу інвестиційного портфеля,

2) оцінка інвестиційних якостей окремих фінансових інструментів інвестування,

3) відбір фінансових інструментів в інвестиційний портфель з урахуванням їх

впливу на параметри рівня доходності та ризику портфеля,

4) оптимізація портфеля, яка спрямована на зниження рівня його ризику при заданому рівні доходності, яка очікується,

5) оцінка основних параметрів сформованого інвестиційного портфеля.

Оперативне управління реструктуризацією портфеля фінансових інвестицій - обґрунтування і реалізація управлінських рішень, які забезпечують підтримку цільової інвестиційної спрямованості сформованого портфеля за параметрами доходності, ризику та ліквідності шляхом ротації окремих його інструментів.