42

Тема 5. Финансовые услуги на валютном рынке

1. Конверсионные операции на валютном рынке.

2. Рынок операций cпот.

3. Операции на форвардном рынке.

4. Валютные фьючерсы, опционы и свопы.

5. Основные формы международных расчетов.

1. Конверсионные операции на валютном рынке

Составной частью финансового рынка является валютный рынок.

-сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Рис. 5.1. Объекты и субъекты валютного рынка.

Таблица 5.1.

Валютные рынки
С функциональной точки зрения	С институциональной точки зрения
Обеспечивают формирование рынка иностранных валют как способа платежа во внешнеэкономической деятельности, международный переток капитала, страхование валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов валют	Совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции

- коммерческий банк, получивший от Центрального банка лицензию на проведение операций с инвалютой.

Рис. 5.3. Классификация валютных рынков.

Конверсионные (валютные) операции – обмен (купля-продажа) валют, осуществляемый банками и другими кредитно-финансовыми институтами, торгово-промышленными корпорациями, частными лицами с помощью валютного рынка, а также на биржах.

Таблица 5.2.

Виды конверсионных валютных операций

Наличные валютные операции - спот Обмен осуществляется на 2-ой рабочий день без учета дня подписания контракта по телефону или телефаксу. Расчеты проводятся банковскими телеграфными переводами или с помощью электронных систем расчетов Срочные валютные сделки Платеж осуществляется через определенный срок (от одной недели до 5 лет) по курсу, зафиксированному в момент заключения контракта Отдельное место занимают конверсионные операции центральных банков

Конверсионные операции проводятся на международном межбанковском рынке по поручению других банков и по собственной инициативе банков для покрытия несбалансированных операций с клиентами, обеспечения операций на международных рынках кредитного капитала и с целью получения дохода в виде арбитражной прибыли или путем перемещения краткосрочного капитала в страны с более высоким уровнем процентных ставок.

Кроме непосредственно банков, обменом (конверсией) занимаются пункты обмена валюты, являющиеся структурными подразделениями уполномоченного банка.

Обменные пункты в Украине имеют право покупать и продавать находящиеся в обращении денежные знаки только тех видов валют, курс гривны к которым официально котируется Центральным банком Украины.

2. Рынок операций спот

Валютные сделки по продаже или покупке валюты могут быть либо сделками спот, либо форвардными сделками.

-контракт на покупку или продажу определенной суммы валюты в настоящее время по текущему курсу продавца на бирже.

Валютный курс - это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты, а также от ряда других факторов.

- это текущие цены покупки и продажи по спот- сделке в валюте.

- дата расчета по договору, так как это день, когда валюта в надлежащей сумме доставляется на банковские счета партнеров по сделке.

Валютные сделки с немедленным валютированием традиционно требуют уведомления за два банковских дня до совершения сделки. В случае, если в определенный день заключена сделка спот, продажа валют произойдет двумя днями позже.

– разница между двумя курсами.

3. Операции на форвардном рынке

– сделка, расчет по которой осуществляется не ранее, чем через два рабочих дня после ее заключения по курсу, который устанавливается на этот час. Как правило, срок исполнения таких сделок - от одного до шести месяцев.

– закрепленное путем контракта соглашение между двумя сторонами (банк или небанковский клиент, или два банка).

Заключив однажды контракт, клиент не может ни отказаться в последствие от него, ни изменить его условия, не имея на то согласия банка-контрагента.

Таблица 5.3.

Элементы форвардного контракта
Соглашение, имеющее форму обязательства купить или продать определенное количество одной валюты в обмен на другую	Валютный курс, который фиксируется в момент заключения контракта	Исполнение контракта (поставка валюты) осуществляется в согласованное время в будущем, т.е. либо в определенную дату, либо между двумя определенными датами в зависимости от условий контракта

Дата валютирования по FX сделкам– это дата действительного получения или платежа валюты.

Для спот сделкидатой валютирования являются два рабочих дня с момента заключения сделки.

Дляфорвардной сделкидата валютирования будет определяться сроком форвардного контракта и датой валютирования на условиях спот.