- •Учебно-методический комплекс по учебной дисциплине финансы и финансовый рынок
- •Введение
- •Рецензенты:
- •Пояснительная записка
- •Примерный тематический план дисциплины «финансы и финансовый рынок»
- •Содержание дисциплины «финансы и финансовый рынок»
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов
- •Тема 1.1 Сущность и содержание финансов
- •Тема 1.2 Характеристика и структура финансовой системы государства
- •Тема 1.3 Государственный бюджет- главный централизованный фонд государства
- •Тема 1.4 Государственный кредит и государственный долг
- •Тема 2.2 Капитал предприятия, его формирование и использование
- •Тема 2.4 Управление оборотными активами предприятия
- •Тема 2.5 Денежные расходы предприятий
- •Тема 2.7 Организация финансового планирования на предприятиях
- •Тема 2.8 Оценка финансового состояния предприятия
- •Раздел 3. Финансовый рынок и его роль в развитии экономики
- •Тема 3.1 Финансовый рынок и его значение в развитии экономики
- •Тема 3.2 Рынок ценных бумаг
- •Тема 3.3 Виды ценных бумаг
- •Тема 3.4 Кредитный рынок
- •Тема 3.5 Валютный рынок
- •Информационно-методическая часть законодательные и нормативные акты:
- •Литература основная:
- •Дополнительная:
- •Раздел 1. Теоретические основы финансов
- •Тема 1.1 сущность и содержание финансов
- •1. Понятие и сущность финансов, их признаки
- •2. Основные функции финансов
- •3. Взаимосвязь финансов с другими экономическими категориями
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 1.1 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 1.2 характеристика и структура финансовой системы государства
- •1. Общее понятие о финансовой системе государства
- •3. Фонд социальной защиты населения: порядок образования и использования.
- •Профессиональное пенсионное страхование (ппс)
- •Денежные пособия, выплачиваемые из фсзн
- •4. Управление финансовой системой государства
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 1.2 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 1.3 государственный бюджет – главный централизованный фонд государства
- •3. Доходы и расходы бюджетов
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 1.3 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 1.4 государственный кредит и государственный долг
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 1.4 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 1.5 финансовая политика государства
- •2. Составные части финансовой политики
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 1.5 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 1.6 организация контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 1.6 (оценка знаний 4-9)
- •Раздел 2. Финансы предприятий и их организация
- •Тема 2.1 содержание и принципы организации финансов предприятия
- •1. Финансы предприятия: функции, принципы организации и классификация
- •2. Финансовый механизм управления предприятием
- •3. Организация финансовой работы на предприятии
- •Предмет финансовой работы
- •4. Финансовые ресурсы организаций
- •Источники формирования финансовых ресурсов
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.1 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 2.2 Капитал предприятия, его формирование и использование
- •2. Собственный и заемный капитал предприятия
- •3. Структура капитала. Эффект финансового рычага
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2. 2 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 2.3 Финансовые аспекты управления долгосроЧными активами
- •1. Понятие и классификация долгосрочных активов
- •Классификация основных средств
- •2. Сущность, виды и источники финансирования капитальных вложений. Амортизация основного капитала
- •3. Управление инвестиционной деятельностью предприятия
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.3 (оценка знаний 4-9)
- •Задания
- •Тема 2.4 управление краткосрочными (оборотными) активами предприятия
- •2. Организация оборотных средств на предприятии
- •Определение состава и структуры оборотных средств
- •Установление потребности в оборотных средствах
- •3. Источники формирования оборотных средств
- •4. Эффективность использования оборотных средств
- •1.2 Длительность одного оборота
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.4 (оценка знаний 4-9)
- •Задания
- •Тема 2.5 денежные расходы предприятий
- •4. Иные расходы:
- •2. Содержание затрат на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции
- •Классификация себестоимости продукции, работ и услуг
- •3. Планирование затрат на производство и реализацию продукции
- •4. Контроллинг и бюджетирование затрат на предприятии
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.5 (оценка знаний 4-9)
- •Задания
- •Тема 2.6 дЕнежные поступления предприятия
- •4. Иные доходы:
- •2. Формирование и планирование выручки от реализации продукции, работ, услуг
- •Планирование выручки от реализации
- •3. Экономическое содержание прибыли и рентабельности
- •4. Методы планирования прибыли
- •5. Распределение и использование прибыли
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.6 (оценка знаний 4-9)
- •Задания
- •Тема 2.7 организация финансового планирования на предприятиях
- •1. Сущность, задачи и принципы финансового планирования
- •2 Содержание финансового планирования
- •3. Бизнес-планирование предприятия
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.7 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 2.8 оценка финансового состояния предприятия
- •1. Общая характеристика финансового состояния
- •Объекты финансового анализа
- •2. Анализ показателей, характеризующих капитал предприятия
- •3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
- •4. Финансовые отношения в условиях экономической несостоятельности и банкротства
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 2.8 (оценка знаний 4-9)
- •Раздел 3. Финансовый рынок и его роль в развитии экономики
- •Тема 3.1 финансовый рынок и его значение в развитии экономики
- •1. Сущность финансового рынка и его функции
- •Тенденции развития финансового рынка
- •2. Состав и структура финансового рынка
- •Финансовый рынок
- •3. Система государственного регулирования финансового рынка Республики Беларусь
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 3. 1 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 3.2 рынок ценных бумаг
- •1. Сущность и назначение рынка ценных бумаг
- •2. Классификация рынка ценных бумаг
- •3. Виды профессиональной и биржевой деятельности на рынке ценных бумаг
- •4. Модели организации рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь
- •Основы функционирования рынка ценных бумаг республики беларусь
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 3.2 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 3.3 виды ценных бумаг
- •1. Понятие, качества и классификация ценных бумаг
- •2. Сущность основных ценных бумаг
- •3. Характеристика производных ценных бумаг
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 3.3 (оценка знаний 4-9)
- •Задания
- •Тема 3.4 кредитный рынок
- •1. Понятие, участники и функции кредитного рынка
- •2. Классификация кредитных рынков
- •3. Перспективы развития кредитного рынка Республики Беларусь
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 3.4 (оценка знаний 4-9)
- •Тема 3.5 валютный рынок
- •1. Сущность и функции валютного рынка
- •2. Классификация валютного рынка
- •3. Валютный рынок Республики Беларусь
- •Основные мероприятия на валютном рынке Республики Беларусь:
- •Вопросы для самопроверки
- •Комплект компьютерного тестирования Итоговый контроль по теме 3.5 (оценка знаний 4-9)
- •Перечень основных вопросов, выносимых на экзамен по дИсциплине
- •Список основной ЛитературЫ
- •Список дополнительной ЛитературЫ
- •Содержание
Тема 3.2 рынок ценных бумаг
1. Сущность и назначение рынка ценных бумаг
2. Классификация рынка ценных бумаг
3. Виды профессиональной и биржевой деятельности на рынке ценных бумаг
4. Модели организации рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг Республики Беларусь
1. Сущность и назначение рынка ценных бумаг
Фиктивный капитал – это самая подвижная форма капитала, наиболее чувствительно реагирующая на изменения на рынке ссудного и денежного капиталов. Это титул собственности, воплощенный в ценных бумагах и дающий их владельцам право на присвоение части прибыли в форме дивиденда или процента.
Признаки фиктивного капитала:
- не имеет собственной стоимости;
- обращается в форме ценных бумаг на фондовом рынке;
- величина фиктивного капитала определяется путем капитализации доходов по ценным бумагам;
- изменение величины фиктивного капитала не совпадает с изменением величины реального капитала.
Рынок ценных бумаг – совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, формы и методы этого обращения, система институтов и экономических механизмов, обслуживающих кругооборот ценных бумаг.
Объектом на рынке ценных бумаг – являются ценные бумаги (финансовые инструменты, фондовые ценности).
В зависимости от отношения к рынку ценных бумаг всех субъектов можно условно разделить на 3 группы:
1 группа «клиенты», или «пользователи» фондов рынка. Это инвесторы и эмитенты.
2 группа – профессиональные торговцы, т.е. брокеры и дилеры.
3 группа – организации, специализирующиеся на предоставлении услуг всем участникам фондового рынка. Совокупность этих организаций называется «инфраструктурой» рынка. К ним относятся фондовые биржи, клиринговые и расчетные организации, депозитарии и регистраторы.
Основная цель эмитента на рынке ценных бумаг – это привлечение капитала; кроме того, продажа ценных бумаг дает возможность реконструировать собственность, путем выпуска ценных бумаг можно улучшить финансовое планирование или управление финансовыми потоками, сделать более ликвидными активы компании.
Основная цель инвестора – заставить свои средства работать и приносить доход; также заинтересованность в получении прав, гарантированных ценными бумагами.
2. Классификация рынка ценных бумаг
По территориальному признаку различают следующие рынки:
мировой - международные и иностранные эмиссии эмитентами, осуществляемые вне какого-либо национального вмешательства.;
национальный;
региональный.
2. По видам ценных бумаг:
2.1 рынок акций;
2.2 рынок облигаций;
2.3рынок депозитных и сберегательных сертификатов и т.д.
3.По эмитентам:
3.1. рынок государственных ценных бумаг;
3.2 рынок корпоративных ценных бумаг.
4. В зависимости от стадии обращения ценной бумаги:
4.1первичный;
4.2 вторичный;
Первичный рынок ценных бумаг – рационально организованное экономическое пространство, на котором ценная бумага проходит путь от ее эмитента до 1-го инвестора.
Формы первичного рынка ценных бумаг:
закрытое (частное) размещение ценных бумаг – продажа ценных бумаг ограниченному числу заранее определенных инвесторов.
открытое (публичное) размещение – продажа ценных бумаг путем публично объявления и продажи их неограниченному количеству инвесторов.
Вторичный рынок – рынок, на котором осуществляется движение права собственности на ценные бумаги после их первичного размещения.
Задачи, решаемые вторичным фондовым рынком:
Поддержание ликвидного рынка ценных бумаг. В этом случае инвестор имеет возможность в любой момент продать принадлежащие ценные бумаги по рыночной стоимости;
Повышение курсовой стоимости ценных бумаг. Эту задачу выполняют дилеры, которые осуществив выкуп всех эмитированных ценных бумаг на первичном рынке начинают затем игру на повышение и продают ценные бумаги по более высокой рыночной стоимости;
Осуществление спекулятивной игры и получение спекулятивной прибыли. Эту возможность используют профессиональные участники фондового рынка, которые осуществляя большой объем операций купли-продажи ц/б и стремясь приобрести их по более низкой цене и продать по более высокой, обеспечивают тем самым ликвидность рынка.
В зависимости от места торговли:
4.1 биржевой;
4.2 внебиржевой.
Биржевой рынок – торговля ценными бумагами ведется на фондовых биржах.
Фондовая биржа – институционально организованный рынок ценных бумаг, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и действуют профучастники.
Листинг (допуск ценных бумаг к официальной и свободной торговле на бирже) – это исследование представленных документов, характеризующих производственно-хозяйственную и финансовую деятельность эмитента, определение курса ценных бумаг, включение их в котировальный лист биржи.
Внебиржевой рынок –представляет собой компьютеризированные системы торговли ценными бумагами с упрощенными правилами допуска ценных бумаг, участников, технологий торговли.
5. В зависимости от сроков исполнения:
5.1 кассовый (спотовый) - рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Обращаются традиционные ценные бумаги.
5.2 срочный (своп-рынок) – рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня (90 дней – максимальный срок). Обращаются производные ценные бумаги.