Тенденции развития финансового рынка
Глобализация Секъюритизация Дезинтермедиация
Глобализация – процесс стирания границ между национальными рынками и международная интеграция в кредитно-финансовой сфере.
Секъюритизация – преобразование необращаемой задолженности в обращаемые ценные бумаги и придание другим инструментам форм, присущих ценным бумагам.
Дезинтермедиация – снижение доли банковского сектора в перераспределении денежных ресурсов и увеличение роли небанковских финансово-кредитных институтов.
2. Состав и структура финансового рынка финансовый рынок
Рынок драгметаллов Рынок Рынок Валютный
и драгкамней недвижимости капитала рынок
(
золото,
платина)
Рынок Кредитный
ценных рынок
бумаг
Рынок драгметаллов и камней – совокупность экономических отношений, связанных с обращением драгметаллов и драгкамней.
Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и промышленного потребления.
Тройская унция – общепринятый в мировой экономике весовой эквивалент драгметаллов, равный 31,1 г., который служит для определения стоимости драгметаллов.
Рынок недвижимости – часть финансового рынка, на котором осуществляются вложения денежных средств и получение доходов от сделок с различными объектами недвижимости.
Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений между его участниками по поводу выпуска, размещения, обращения и погашения ценных бумаг.
Кредитный рынок – экономические отношения, связанные с накоплением, движением. Распределением и перераспределением ссудного капитала между сферами экономики.
Валютный рынок – часть финансового рынка, на котором происходит обращение иностранной валюты и валютных ценностей.
3. Система государственного регулирования финансового рынка Республики Беларусь.
Государственное регулирование финансового рынка – это воздействие со стороны государственных органов власти и управления, направленное на упорядочение деятельности всех участников рынка и операций между ними.
Цель государственного регулирования – создание эффективного финансового рынка.
Способы достижения цели:
- создание условий для работы всех участников рынка;
- защита участников рынка от недобросовестных действий партнеров;
- обеспечение свободного процесса ценообразования;
- создание новых инструментов для расширения финансового рынка.
Формы государственного регулирования:
прямое административное воздействие (лицензирование профессиональной деятельности; установление правил поведения и торговли финансовыми инструментами; одинаковое информационное обеспечение; обязательная регистрация ценных бумаг; система контроля и санкций за несоблюдение законодательства и др.);
косвенное (экономическое) регулирование реализуется через налоговую, денежно-кредитную, бюджетную, ценовую, таможенную политику государства.
Функции, выполняемые органами государственного регулирования:
Национальный банк:
* осуществление эмиссии ценных бумаг Национального банка;
*выдача согласий на осуществление банками и небанковскими финансово-кредитными организациями операций с ценными бумагами;
* выдача лицензий коммерческим банкам на осуществление валютных операций;
* установление правил и порядка операций с ценными бумагами банков и небанковских финансово-кредитных организаций;
* реализация функции центрального депозитария государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка.
Департамент по ценным бумагам при Министерстве финансов:
*установление правил учета, заключения и исполнения сделок с ценными бумагами;
*установление условий выпуска и порядка обращения государственных ценных бумаг для юридических и физических лиц;
*лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
*установление квалификационных требований, проведение аттестации;
*регистрация выпусков ценных бумаг.
Министерство финансов Республики Беларусь:
* эмитент государственных ценных бумаг;
* осуществление методического руководства финансовым рынком, разработка предложений по его совершенствованию;
* регулирование финансовых взаимоотношений между участниками рынка;
* организация учета, проведения и контроля за финансовыми операциями на рынке, связанными с государственными финансовыми средствами.
Министерство экономики Республики Беларусь:
*проведение чековых или денежных аукционов по продаже пакетов акций предприятий, находящихся в государственной собственности (в рамках деятельности Фонда государственного имущества Министерства экономики Республики Беларусь);
*управление пакетами акций;
*проведение антимонопольной политики в целях защиты и развития конкуренции на финансовом рынке Республики Беларусь (в рамках деятельности департамента по антимонопольной политике).
Саморегулируемые организации (СРО) – это добровольные объединения профессиональных участников на рынке ценных бумаг, которые берут на себя часть регулирующих и иных функций на рынке.
Функции СРО:
* защита собственных интересов;
* обеспечение условий деятельности профучастников рынка;
* координация предпринимательской деятельности членов организации на рынке ценных бумаг.
В Республике Беларусь в качестве некоммерческой организации с 2003 г. зарегистрирована и действует Белорусская ассоциация участников рынка ценных бумаг.