- •Методичні рекомендації до вивчення дисципліни «фінансовий менеджмент»
- •Регламент контролю засвоєння навчального матеріалу
- •Навчальні модулі зм 1. Сутність фінансового менеджменту
- •Поняття «фінансовий менеджмент»
- •1.2. Цілі фінансового менеджменту
- •Прибуток від звичайної діяльності
- •Чистий прибуток
- •Тезаврований (капіталізований) прибуток
- •Нерозподілений прибуток
- •Контрольні запитання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 2. Формування прибутку і грошових потоків підприємства
- •2.1. Формування доходів
- •2.2. Формування витрат
- •Фінансовий результат діяльності
- •2.4.Формування грошових потоків
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 3. Фінансові ризики
- •3.1. Сутність та види фінансових ризиків
- •3.2. Методи оцінки фінансових ризиків
- •3.3. Механізми нейтралізації фінансових ризиків.
- •Контрольні питання
- •Зм 4. Визначення вартості грошей у часі
- •Нарощування та дисконтування за процентними ставками
- •4.2.Нарощування та дисконтування за обліковими ставками
- •4.3.Еквівалентні ставки
- •4.4.Фінансова рента
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 5. Вартість капіталу підприємства
- •5.1. Складові капіталу підприємства та джерела його збільшення
- •5.2.Оцінка вартості складових капіталу підприємства
- •5.2.1. Оцінка вартості власного капіталу
- •Середня вартість капіталу підприємства
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 6. Функції фінансового менеджменту
- •6.1. Функції фінансового менеджменту в умовах прибуткової діяльності підприємства
- •Перша модель
- •Друга модель
- •6.2. Функції фінансового менеджменту в умовах збиткової діяльності підприємства
- •Перша модель
- •Друга модель
- •Функції фінансового менеджменту
- •Контрольні питання
- •Зм 7. Моніторинг платоспроможності підприємства
- •Аналіз поточної платоспроможностi
- •7.2.1. Оцінка рівня фінансової стійкості
- •7.2.2. Аналіз ділової активності
- •7.2.3. Показники ефективності роботи підприємства
- •Контрольні питання
- •Зм 8. Управління інвестиціями
- •8.1. Порядок розробки інвестиційної програми підприємства
- •8.2. Показники економічної ефективності реальних інвестиційних проектів
- •8.3. Методи оцінки ризику реальних інвестиційних проектів
- •8.4. Порядок розробки бюджету інвестиційної програми
- •2. Зовнішні
- •8.5. Управління структурою капіталу підприємства
- •8.6. Дивідендна політика
- •8.7. Управління фінансовими інвестиціями
- •Контрольні питання
- •Зм 9. Управління виробничими запасами
- •9.1. Планування та контроль запасів
- •9.2. Фінансування запасів
- •Контрольні питання
- •Зм 10. Управління дебіторською заборгованістю
- •10.1. . Порядок розробки кредитної політики підприємства
- •10.2. Реалізація кредитної політики
- •Контрольні питання
- •Вправи для самостійної роботи
- •Зм 11. Управління грошовими коштами
- •11.1. Планування руху коштів від інвестиційної діяльності підприємства
- •11.2. Планування руху коштів від операційної діяльності
- •11.2.1. Планування грошових надходжень
- •11.2.2. Планування витрат для поповнення виробничих запасів
- •11.2.3. Розробка графіка виплати заробітної плати, сплати податку з доходів фізичних осіб, утримань та відрахувань на соціальні заходи
- •11.2.4. Розробка графіка сплати податків
- •11.3. Бюджет руху грошових коштів у резльтаті фінансової діяльності
- •11.4. Управління тимчасово вільними грошовими коштами
- •Контрольні питання
- •Зм 12. Антикризове фінансове управління підприємством
- •12.1. Фінансова криза та її стадії
- •12.2. Оцінка ймовірності банкрутства підприємства
- •12.3. Реструктуризація підприємства та фінансова його санація
- •Контрольні питання
- •Література
Зм 2. Формування прибутку і грошових потоків підприємства
2.1. Формування доходів
За загальним визначенням, дохід – це одержані підприємством гроші (матеріальні цінності, роботи, послуги) або виставлені ним вимоги на отримання грошей за результатами своєї діяльності. Визначення дає можливість відповісти на такі питання:
за якої умови у продавця виникає дохід?
Дохід виникає тільки після того, як підприємство-продавець відвантажив продукцію покупцеві (надав йому певні послуги, виконав роботи);
коли в часі виникає дохід?
Існує два моменти виникнення доходу:
(а) - момент надходження грошей на поточний рахунок продавця чи в його касу після відвантаження продукції, товарів, виконання робіт, надання послуг;
(б) - момент виникнення вимоги на отримання грошей, що співпадає з моментом підписання акту про відвантаження продукції, виконання робіт, надання послуг незалежно від того, оплачені вони заздалегідь чи ще не є оплаченими.
За другою ознакою існує два методи визначення доходу: касовий метод (момент а) та метод нарахування (момент б). Домінуючим в економіці України є метод нарахування. Його використовують і підприємства автомобільному транспорту, за винятком пасажирських перевезень, які сплачуються готівкою.
За основною діяльністю дохід (виручка) АТП звітного періоду дорівнює вартості наданих транспортних послуг у звітному періоді як оплачених, так і неоплачених споживачами у цьому періоді.
Доходи підприємству приносять також інші види діяльності:
- інша операційна - інші операційні доходи – доходи від реалізації надлишків виробничих запасів, необоротних активів, доходи від операційної оренди майна та інше.
- інвестиційна – (а) дохід від участі в капіталі представляє собою частку підприємства-інвестора в чистому прибутку об’єкта інвестування (асоційованого, спільного або дочірнього підприємства); (б) інші фінансові доходи включають отримані дивіденди, відсотки за строковими депозитами, борговими цінними паперами тощо; (в) до інших доходів звітного періоду відноситься виручка від реалізації фінансових інвестицій, майнових комплексів, дохід від безоплатно одержаних активів та інше.
Що стосується фінансової діяльності, то сама вона безпосередньо не приносить вигоди, а лише створює передумови заробляння доходів у результаті операційної та інвестиційної діяльності.
Дохід тісно пов’язаний з непрямими податками – податком на додану вартість та акцизним збором.
ПДВ сплачують більшість підприємств, в т.ч. і підприємства автомобільного транспорту за винятком тих, що здійснюють міські та приміські перевезення пасажирів.
Платниками акцизного збору є виробники та імпортери підакцизних товарів, а саме: тютюнових виробів, алкогольних напоїв, пива, легкових автомобілів, мотоциклів, мопедів, бензину, дизельного палива.
Якщо акцизний збір в повному обсязі включається в ціну продавця, то ПДВ – лише в частині податкового зобов’язання. Як відомо, ПДВ визначає різниця між податковим зобов’язання і податковим кредитом. Податкове зобов’язання виникає при реалізації продукції, товарів, робіт, послуг, а податковий кредит – при придбанні матеріалів, сировини, пального, тощо.
Процес реалізації послуг може здійснюватися на умовах попередньої й наступної оплати. У першому випадку спочатку надходить аванс від споживача, а потім виставляється рахунок за надані послуги; у другому – першою подією є виставлення рахунків, другою – надходження грошей. Закон України «Про податок на додану вартість» передбачає: датою виникнення податкового зобов’язання з продажу товарів ( робіт, послуг) вважається дата, що припадає на податковий період, протягом якого відбувається будь-яка з подій, що сталася раніше: або дата зарахування коштів від покупця (замовника) на банківський рахунок платника податку, оприбуткування грошей у касі платника податку, або дата відвантаження товарів, а для робіт, послуг – дата оформлення документа, що засвідчує факт виконання робіт (послуг). Отже, при попередній оплаті податкове зобов’язання виникає в момент отримання авансу, при наступній – виставлення рахунку за надані послуги.
Факт виникнення податкового зобов’язання з ПДВ продавець фіксує у податковій накладній, яку сам і виписує, причому, один примірник накладної від повинен передати покупцеві, оскільки право на податковий кредит в останнього виникає тільки при наявності накладної. Таким чином, датою виникнення податкового кредиту є дата отримання податкової накладної від постачальника після перерахування йому відповідного авансу або при оприбуткуванні матеріальних цінностей.
Дохід, звільнений від податкового зобов’язання з ПДВ, що міститься в цьому доході, акцизного збору, інших вирахувань називається чистим доходом.
Приклад 2.1. У січні в АТП відбулися такі господарські операції:
Підписали акт про надані послуги, тис. грн. |
Надійшли гроші, тис. грн. | |||||||
дата |
за перевезення |
ПДВ |
разом |
| ||||
дата |
сума без ПДВ |
ПДВ |
раз-ом | |||||
5.01 |
7 |
1,4 |
8,4 |
25.12 |
7 |
1,4 |
8,4 | |
7.01 |
10 |
2 |
12 |
25.01 |
10 |
2 |
12 | |
20.12 |
3,5 |
0,7 |
4,2 |
10.01 |
3,5 |
0,7 |
4,2 | |
17.01 |
6 |
1,2 |
7,2 |
|
|
|
| |
|
|
|
|
25.01 |
15 |
3 |
18 |
Визначити дохід, чистий дохід, отримані АТП у січня від реалізації послуг.
В тис. грн.
Показники |
Дата виконання замовлення або надходження грошей |
Разом | |||||
5.01 |
7.01 |
20.12 |
17.01 |
25.01 |
| ||
Дохід |
8,4 |
12 |
- |
7,2 |
- |
27,6 | |
Чистий дохід |
7 |
10 |
- |
6 |
- |
23 |