Друга модель

Зміст господарської діяльності АТП у другому звітному періоді характеризують дані наступної таблиці:

Таблиця 6.5

Господарська операція	тис. грн.	Динаміка залишків
		на початок періоду	на кінець періоду
Операційна діяльність
Виставили рахунки за надані послуги	162
Нарахували податкове зобов’язання з ПДВ	27
Оплатили надані послуги	120
Дебіторська заборгованість		-	162-120=42
Оприбуткували матеріали	75
Нарахували податковий кредит	15
Використали матеріали	61
Виробничі запаси		-	75-61=14
Оплатили матеріали	90
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		-	75+15-90=0
Виплатили зарплату	13+10=23
Нарахували зарплату	28
Поточні зобов’язання з оплати праці		13	13+28-23=18
Нарахували інші податки і обов’язкові платежі (в т.ч. податок на прибуток)	11
Нарахували ПДВ	27-15=12
Сплатили податки і обов’язкові платежі	30
Поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом і соціальному страхуванню		30	30+11+12-30=23
Нарахували амортизаційні відрахування	15
Інвестиційна діяльність
Оплатили рахунок за верстат	232
Фінансова діяльність
Здійснили додаткову емісію акцій	100
Отримали банківську позичку	91

Рахуємо фінансовий результат діяльності АТП за другий звітний період.

Таблиця 6.6

Показник	Розрахунок
Операційна діяльність
Дохід	162
Чистий дохід	162-27=135
Витрати діяльності	61+28+11+15=115
Чистий прибуток	135-115=20

Складаємо звіт про рух грошових коштів.

Таблиця 6.7

	в тис. грн.
Надходження від перевезень	+120
Оплата виробничих запасів	-90
Погашення поточних зобов’язань	-53 (23+30)
Чистий рух коштів від операційної діяльності	120-90-53=-23
Придбання необоротних активів	232
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	-232
Додаткова емісію власних акцій	100
Банківська позичка	91
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	100+91=+191
Чистий рух коштів від звичайної діяльності	-23-232+191=-64
Залишок грошових коштів на початок періоду	132
Залишок грошових коштів на кінець періоду	68

За другий звітний період підприємство отримало чистий прибуток у суму 20 тис. грн. В той же час до кінця періоду кількість грошей на поточному рахунку скоротилася на 64 тис. грн. Таке положення зумовлено інвестиційною діяльністю, бюджет якої є таким:

1.Витрати

Капітальні інвестиції 232 тис. грн.

2. Джерела фінансування

Зовнішні:

• додаткова емісія акцій 100 тис. грн.;

• банківський кредит 91 тис. грн.

Внутрішні, всього 232-100-91=41 тис. грн.

в тому числі:

• амортизаційні відшарування першого звітного періоду 15 тис. грн.;

• чистий прибуток першого звітного періоду 26 тис. грн.

Отже, зароблені протягом першого звітного періоду амортизаційні відрахування і чистий прибуток повністю використані для інвестиційних потреб.

Спостерігається скорочення залишку грошових коштів на 64 тис. грн. Обумовлено це тим, що потреба в коштах протягом звітного періоду у сумі 375 тис. грн. (90+23+30+232) покрита частково поточними надходженнями в обсязі 311 тис. грн. (120+100+91). Сума перевищення вихідного грошового потоку над вхідним на 64 тис. грн. (375-311) покрита за рахунок залишку грошових коштів на початок другого періоду.

У наступному періоді залишок грошових коштів буде спрямований на:

- погашення поточних зобов’язань :

а) за розрахунками з бюджетом і соціальному страхуванню 23 тис. грн.;

б) з оплати праці 18 тис. грн.;

- поповнення виробничих запасів 68-23-18=27 тис. грн.;

Разом 68 тис. грн.

Як бачимо, частина власних коштів для поповнення виробничих запасів у сумі 21 тис. грн. (48-27) не надійшла на поточний рахунок, що може викликати потребу у короткострокових кредитах. На цю дату підприємство також не отримало в грошовому еквіваленті 20 тис. грн. чистого прибутку і 15 тис. грн. амортизаційних відрахувань. Загальна сума не отриманих грошових коштів становить 56 тис. грн. (21+20+15). Причинами такого положення є:

• зростання дебіторської заборгованості 42 тис. грн.;

• зростання виробничих запасів 14 тис. грн.

Разом 56 тис. грн.

Отже, власні обігові кошти, чистий прибуток і амортизаційні відрахування акумульовані в дебіторській заборгованості і виробничих запасах. Тільки після погашення у третьому звітному періоді дебіторської заборгованості (42 тис. грн.) підприємство отримає гроші для поповнення виробничих запасів (21 тис. грн.), буде мати на рахунку в банку суми амортизаційних відрахувань (15 тис. грн.) і частину чистого прибутку (42-21-15=6 тис. грн.). Сума чистого прибутку 14 тис. грн. (20-6) може з’явитися на поточному рахунку після скорочення виробничих запасів на 14 тис. грн.

Таким чином, за умови прибуткової діяльності і від’ємного значення ЧГП функціями фінансового менеджменту, окрім аналізу платоспроможності підприємства, планування руху грошових коштів; управління інвестиціями, є також:

- управління дебіторською заборгованістю;

- оптимізація розміру виробничих запасів;

-управління вартістю капіталу через механізм управління його структурою та через дивідендну політику.