- •Введение
- •1. Расчет потребности в капитале и определение источников финансирования
- •1.1 Расчет потребности в оборудовании и рабочих
- •1.2. Расчет зарплаты промышленно-производственного персонала
- •1.3 Расчет потребности в основном и оборотном капитале
- •1.4 Источники финансирования и выбор организационно-правовой формы малого предприятия
- •2. Расчет себестоимости и цены изделия
- •2.1 Расчет материальных затрат
- •2.2 Расчет прямых затрат на оплату труда
- •2.3 Смета общепроизводственных расходов
- •2.4. Калькуляция и расчет цены изделия
- •3. Определение точки безубыточности производства
- •4. Динамика технико-экономических показателей и расчет эффективности капиталовложений
- •Рентабельность инвестиций составляет 3,7, следовательно, на 1 денежную единицу вложенных инвестиций получаем доход 2,7 денежных единиц. Выводы
- •Список использованной литературы
3. Определение точки безубыточности производства
Точка безубыточности – это такой объем производства и реализации продукции за определенный период, при котором предприниматель возмещает текущие издержки на производство продукции. Объем производства, соответствующий точке безубыточности (Nт.б), определяется делением суммарных условно-постоянных расходов (Руп) за определенный период на разность между ценой единицы продукции без учета НДС (Ц1) и переменных затрат на производство изделия Зпер:
|
(3.1) |
Рассчитаем точку безубыточности, которая позволит предприятию покрыть все расходы еще не получая прибыли:
|
|
При этом суммарные условно-постоянные расходы включают все виды условно-постоянных расходов, определенных ранее: ОПРпост(табл. 2.3) и условно-постоянные операционные расходы.
Объем производства и реализации продукции за год должен составлять 2 506 изделия, в этом случае, предприниматель возмещает текущие издержки на производство продукции.
Мощность предприятия за год составляет 4 000 шт. и по условию курсовой вся произведенная продукция находит сбыт, следовательно, объем реализации достаточен для самоокупаемости предприятия.
4. Динамика технико-экономических показателей и расчет эффективности капиталовложений
4.1. Динамика результатов работы предприятия по годам инвестиционного цикла
В процессе производственной и операционной деятельности предприятия его технико-экономические показатели систематически изменяются, что вызвано рядом причин: стадией жизненного цикла изделия, освоением его производства и соответствующим снижением затрат (так называемые кривые освоения), снижением рыночного спроса на изделие и соответствующим снижением его цены и др. Расчеты себестоимости, цены при известных темпах их снижения, а также соответствующие изменения прибыли и чистой прибыли от реализации изделия сведены в табл.4.1.
Таблица 4.1 – Изменения себестоимости, цены и прибыли на изделие
грн./шт.
Показатели и единицы измерения |
Годы (t) | ||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | |
1.Процент (темп) снижения себестоимости изделия, % |
- |
6% |
4% |
3% |
3% |
2% |
- |
2. Себестоимость изделия с учетом ежегодного снижения затрат |
1090,97 |
1 025,51 |
984,49 |
954,96 |
926,31 |
907,78 |
907,78 |
3. Прогнозируемая рыночная цена изделия |
2 101,74 |
1 681,39 |
1 401,16 |
1 401,16 |
1 401,16 |
1 401,16 |
1 401,16 |
4. Процент (темп) снижения рыночной цены, % |
- |
3% |
3% |
4% |
6% |
7% |
9% |
5. Цена изделия с учетом ежегодного снижения |
2 101,74 |
1 630,95 |
1 359,13 |
1 345,11 |
1 317,09 |
1 303,08 |
1 275,06 |
6. Прибыль от реализации изделия |
1010,77 |
605,44 |
374,64 |
390,15 |
390,78 |
395,3 |
367,28 |
7. Чистая прибыль от реализации изделия (18%) |
828,83 |
496,46 |
307,20 |
319,92 |
320,44 |
324,15 |
301,17 |
4.2. Оценка экономической эффективности капиталовложений в создание и функционирование предприятия
Экономическая эффективность капиталовложений предпринимателя в создание малого предприятия оценивается на основе так называемого показателя чистого денежного потока (ЧДП). Бизнес организовывать целесообразно, если значение ЧДП0, что соответствует не только возврату израсходованного капитала, но и получения предпринимателем определенного (дисконтированного) дохода, равного ЧДП.
Для каждого инвестиционного цикла Т определяется денежный поток t-го года, равный алгебраической сумме притоков (чистая прибыль и амортизация, ликвидационная стоимость бизнеса) и оттоков (разовые капиталовложения в «нулевом» году, возврат кредита, если предприниматель пользовался кредитом).
Чистый денежный поток рассчитаем по формуле:
ЧДП = ПДП – ОДП |
(3.2)
|
где ЧДП — чистый денежный поток;
ПДП — сумма положительного денежного потока (поступление денежных средств) за отчетный период;
ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходование денежных средств) за отчетный период.
Коэффициент дисконтирования рассчитываем по формуле 3.3:
P = 1 / (1+i)n где Р — коэффициент дисконтирования; i — ставка дисконта (20%); n — количество лет.
|
(3.3)
|
Расчеты дисконтированного денежного потока (Д П) и чистого денежного потока сведены в табл. 4.2.
Таблица 4.2 – Расчет чистого денежного потока
Показатели и единицы измерения |
Годы (t) | |||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | |
1. Годовой объем производства, шт. |
0,0 |
4 000,0 |
4 000,0 |
4 000,0 |
4 000,0 |
4 000,0 |
4 000,0 |
4 000,0 |
2. Чистая прибыль на программу, тыс. грн |
0,0 |
3 315 320,0 |
3 323 280,0 |
3 257 200,00 |
3 094 600,00 |
2 815 000,00 |
2 433 280,00 |
1 943 320,00 |
3. Балансовая (остаточная) стоимость основных фондов, тыс. грн, в том числе: |
855 880,0 |
741 226,0 |
643 083,7 |
559 010,7 |
486 929,1 |
425 071,3 |
371 933,1 |
326 234,4 |
- оборудования |
718 600,0 |
610 810,0 |
519 188,5 |
441 310,2 |
375 113,7 |
318 846,6 |
271 019,6 |
230 366,7 |
- площадей |
137 280,0 |
130 416,0 |
123 895,2 |
117 700,4 |
111 815,4 |
106 224,6 |
100 913,4 |
95 867,7 |
4. Годовые амортизационные отчисления, тыс. грн/год, в том числе: |
0,0 |
114 654,0 |
98 142,3 |
84 073,0 |
72 081,6 |
61 857,8 |
53 138,2 |
45 698,6 |
- оборудования |
0,0 |
107 790,0 |
91 621,5 |
77 878,3 |
66 196,5 |
56 267,1 |
47 827,0 |
40 652,9 |
- площадей |
0,0 |
6 864,0 |
6 520,8 |
6 194,8 |
5 885,0 |
5 590,8 |
5 311,2 |
5 045,7 |
5. Погашение кредита, тыс. грн |
0,0 |
130 000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
6. Всего капиталовложения в малое предприятие, тыс. грн |
1 979 676,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7. Денежный поток t-го года, тыс. грн/год |
-1 979 676,0 |
3 299 974,0 |
3 421 422,3 |
3 341 273,0 |
3 166 681,6 |
2 876 857,8 |
2 486 418,2 |
1 943 320,0 |
8. Коэффициент дисконтирования при ставке дисконта 20% |
1,0 |
0,833 |
0,694 |
0,579 |
0,482 |
0,402 |
0,335 |
0,233 |
9. Дисконтированный денежный поток, тыс. грн/год |
-1 979 676,0 |
2 748 878,3 |
2 374 467,1 |
1 934 597,1 |
1 526 340,5 |
1 156 496,8 |
832 950,1 |
452 793,6 |
10. Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. грн |
-1 979 676,0 |
898 878,30 |
3 273 345,40 |
5 207 942,50 |
6 734 283,00 |
7 890 779,80 |
8 723 729,90 |
9 176 523,50 |
На основании табл. 4.2 строится график, иллюстрирующий динамику дисконтированных денежных потоков, накопленных в течение инвестиционного цикла (рис. 4.1).
Рис. 4.1 – Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом
Для оценки экономической эффективности капиталовложений в создание и функционирование МП требуется рассчитать рентабельность и экономическую эффективность капиталовложений, а также срок окупаемости капиталовложений. Наиболее достоверным и целесообразным при данных условиях осуществления экономической и хозяйственной деятельности предприятия является расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта с учетом фактора времени (дисконтирования), а также расчет срока окупаемости методом подбора.
Срок окупаемости – это период времени, за который инвестиции или капиталовложения возвращаются инвестору в виде чистой прибыли (Прч) или денежного потока.
Точное значение срока окупаемости, когда денежные потоки переменны по годам, определяют так называемым методом подбора по формуле 4.1:
|
(4.1) |
гдеn,n+1 – периоды, между которыми ДДП стал неотрицательным.
Срок окупаемости составляет:
|
Ток = 1 + (1 979 676,0 – 1 080 797,7) / 2 878 554,3 = 1,3
Рассчитаем рентабельность для определения экономической эффективности вложения инвестиций в малое предприятие по формуле 4.2:
|
(4.2) |
|
|
Суммаа ДДП – это сумма всех положительных ДДП 9 стр. табл.4.2