Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Практ_Інвестиційний_аналіз.doc
Скачиваний:
18
Добавлен:
24.02.2016
Размер:
822.27 Кб
Скачать

Тема 9 оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначенності

Завдання 9.1 (3.ПФ.Е.04.ЗП.О.07.01). Розглядається проект будівництва оздоровчо-розважального центру, розташованого в центрі міста. Визначити фактори впливу на реалізацію проекту. Провести бальне оцінювання за 10-бальною шкалою факторів, що перевіряються на ризик. На основі отриманої інформації графічно проілюструвати аналітичне дослідження за допомогою „рози” та „спіралі” ризиків.

Завдання 9.2 (3.ПФ.Д.04.ЗП.О.07.02). Молочний комбінат "Молочні хмарки" виробляє молочну продукцію. Необхідно визначити, яку кількість упаковок молочної продукції необхідно виробляти протягом місяця – 100, 120 чи 140 кг продукції. Від продажу кожноі упаковки комбінат одержує 5800 грн. прибутку. М'ясні продукти мають невеликий термін зберігання, що збільшує ризик одержання збитку. Втрати комбінату, якщо молочна продукція не продана до кінця терміну зберігання, складуть 4350грн. Імовірність продати 100, 120 чи 140 кг за місяць складає відповідно 0,40; 0,35; 0,25.

Скільки кг молочної продукції слід виробляти комбінату щомісяця? Скільки її можна було б виробляти при значному продовженні терміну зберігання молочної продукції?

Завдання 9.3 (3.ПФ.Е.04.ЗП.О.07.03). Планується розширити цех із виробництва металевої продукції для сільського господарства. Варто проводити велике розширення – на 35 верстатів, невелике розширення – на 15 верстатів чи продати патент? Розмір чистого приведеного доходу, що може одержати підприємство, залежить від сприятливого або несприятливого стану ринку. Прогноз про стан ринку може виконати підприємство самотужки або може замовити спеціалізованій фірмі. На основі наведених у табл. 9, 10, 11 вихідних даних необхідно побудувати дерево рішень і обирати стратегію підприємства, яка забезпечує максимальний чистий приведений дохід.

Таблиця 9 – Значення ЧДД при обраній підприємством стратегії

Стратегія підпри­ємства

NPV (ЧДД) при стані економічного середовища, грн.

Сприятливе

Несприятливе

Значне розширення цеху

900 000

-800 000

Незначне розширення цеху

350 000

-50000

Продаж патенту

50 000

Таблиця 10 – Імовірності станів ринку

Імовірність станів ринку

Успішний результат

Несприятливий результат

Самостійне прогнозування

0,5

0,5

Оцінка спеціалізованої фірми

0,35

0,65

Вартість проведення прогнозу спеціалізованою фірмою, грн.

18000

Таблиця 11 – Прогноз спеціалізованої фірми

Прогноз спеціалізованої фірми

Фактичний стан економічного середовища

Сприятлива ситуація

Несприятлива ситуація

Сприятливий прогноз

0,38

0,62

Несприятливий прогноз

0,69

0,31

Завдання 9.4 (3.ПФ.Д.04.ЗП.О.07.04). Фінансовому аналітику фірми «Про-консалтинг» необхідно оцінити рівень ризику проекту на підставі даних, які наведено в табл.12.

Таблиця 12 – Вихідні дані для розрахунків

Прогноз

Імовірність

ЧДД, тис. грн.

Дуже погано

0,1

450

Погано

0,2

460

Задовільно

0,3

490

Добре

0,3

510

Дуже добре

0,1

515

Завдання 9.5 (3.ПФ.Е.04.ЗП.О.07.05). Провести аналіз чутливості проекту освоєння технологічної лінії виробництва ковбасної продукції. Капітальні витрати дорівнюють 500 тис. грн, період реалізації – 6 років. За проектом передбачається щорічний випуск ковбасної продукції обсягом 10 тис. кг за середньою ціною 30 грн за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 13 грн, а на матеріали – 10 грн. Норму дисконту прийняти на рівні 15%.

Завдання 9.6 (3.ПФ.Е.04.ЗП.О.07.06). Визначити оптимальні стратегії за критеріями максімакса, Вальда й Севіджа та оптимальну стратегію для проекту в цілому за наведеною матрицею значень чистого приведеного доходу (табл.13) за інвестиційним проектом при різних станах економічного середовища (Пj) та обраної підприємством стратегії (Аi).

Таблиця 13 – Матриця значень чистого приведеного доходу, грн.

Стан економічного

середовища

П1

П2

П3

Стратегії

А1

850 250

790 240

490 780

А2

465 300

710540

696400

А3

830 220

800 100

485 200