10.5 Рыночное равновесие в кейнсианской модели. Мультипликатор

Кейнсианская теория макроэкономического равновесия базируется на следующих положениях:

• рост национального дохода не может вызвать адекватное увеличение спроса, так как все большая его доля пойдет на сбережения. Поэтому производство лишается дополнительного спроса и сокращается, вызывая рост безработицы. Следовательно, необходима такая экономическая политика, которая стимулирует совокупный спрос;

• в условиях застоя, депрессии экономики уровень цен является относительно неподвижным и не может быть показателем ее динамики. Вместо цены Дж. Кейнс предложил ввести показатель «объем продаж», который изменяется даже при постоянных ценах, потому что зависит от количества проданного товара.

Кейнсианская модель макроэкономического равновесия представлена на рисунке 10.5.

На вертикальной оси откладывается совокупный спрос AD = (С + I + G) и совокупное предложение – AS.

На горизонтальной оси – национальный доход (Y).

Если бы весь прирост национального дохода шел на потребление, то функция спроса представляла бы собой биссектрису прямого угла, идущую из начала координат. Но поскольку всегда существует какой-то минимум потребления (даже если доходы семей равны нулю), то кривая реального совокупного спроса AD начинается выше нулевой отметки. По мере роста национального дохода все большая его часть будет идти на сбережения. Поэтому кривая спроса будет иметь все более пологий наклон.

Рисунок 10.5 – Кейнсианская модель макроэкономического равновесия

Совокупное же предложение AS будет представлено биссектрисой прямого угла, поскольку любой прирост национального дохода является непосредственным результатом увеличения объема производства и тем самым совокупного предложения.

Макроэкономическое равновесие установится в точке пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения (Е) при величине национального дохода, равной ОВ.

Но в жизни равновесное состояние экономики достигается редко и на короткое время. Механизм восстановления макроэкономического равновесия в кейнсианской модели в случае отклонения национального дохода от его равновесной величины следующий.

Рассмотрим ситуацию, когда произведенный национальный доход оказался больше его равновесной величины (отрезок ОС). Новому значению национального дохода будут соответствовать большая величина совокупного спроса (СК) и совокупного предложения (CD). Но, как уже было отмечено, прирост совокупного предложения идет опережающими темпами из-за растущих сбережений. Поэтому прирост спроса будет отставать на величину DK, возникнет безработица.

В классической модели, характеризующей экономику полной занятости и полной загрузки мощностей, равновесие в такой ситуации могло быть восстановлено путем снижения уровня цен. Но в условиях спада производства механизм саморегулирования цен не работает. Поэтому в кейнсианской модели равновесие восстанавливается в результате снижения объема продаж (от С до В). Неизбежно сокращается объем производства, что ведет к росту безработицы.

Вторая ситуация возникает, когда произведенный национальный доход оказывается меньше его равновесной величины (отрезок ОA). Спрос в этом случае превышает предложение на величину LM, что вызывает не только инфляционный рост цен, но и увеличение объема продаж (от А к В). Равновесие восстанавливается. Таким образом, рыночной экономике, согласно кейнсианской модели, постоянно угрожают две опасности: с одной стороны – инфляция, с другой – безработица.

Выведем формулу для расчета равновесного объема национального производства. В точке Е (см. рисунок 10.5) выполняется равенство:

AD=AS, (10.10)

т. к. AD = C + I + G и AS = Y, следовательно,

C + I + G = Y. (10.11)

Функция потребления имеет вид: C = a + bY,

где b – угол наклона кривой потребления, т. е. предельная склонность к потреблению (MPC),

а – величина автономного потребления (Са).

a + bY +I + G = Y,

a + I + G = Y – bY,

a + I + G = Y (1 – b),

. (10.12)

В действительности потребительские расходы домохозяйств C зависят не от величины дохода Y, а от величины располагаемого дохода, т. е. дохода после выплат всех налогов. Поэтому потребительская функция в более точном виде следующая:

C = a + b(Y – T),

где T – налоги;

(Y – T) – располагаемый доход.

Следовательно:

a + b (Y – T) + I + G = Y,

a + I + G = Y – b (Y – T),

a + I + G = Y – bY + bT,

a + I + G – bT = Y (1 – b).

Таким образом, формула Кейнса имеет вид:

. (10.13)

Заслуга Дж. Кейнса заключается в том, что в его модели макроэкономическое равновесие не совпадает с ситуацией полного использования факторов производства и совместимо с падением производства, инфляцией или безработицей. Однако со временем и кейнсианская модель начала давать сбой, так как экономика многих стран столкнулась со «стагфляцией», которая не вписывалась в теорию Дж. Кейнса. Стагфляция – одновременный рост безработицы и инфляции.

Объем национального дохода и совокупного спроса находится в определенной количественной зависимости от общей суммы инвестиций (всех производственных и непроизводственных расходов). Такую связь выражает особый коэффициент – мультипликатор (лат. multiplicator – “умножающий”).

Объем национального дохода (производства) DY увеличивается больше, чем увеличение исходных инвестиций DI. Происходит мультипликация инвестиций:

. (10.14)

Инвестиционный мультипликатор М_I показывает, на сколько рублей увеличивается объем национального производства под воздействием одного дополнительного рубля инвестиционных расходов бизнеса.

Рассмотрим пример действия механизма мультипликатора инвестиций.

Предположим, что спрос со стороны бизнеса на инвестиционные товары увеличивается, например, I = 30 млрд руб. Следовательно, на эту же величину повышается совокупный спрос AD.

AD₁= C + I + G

AD₂= C + ( I₁ + I ) + G.

Объем национального производстваY увеличится на величину Y. Рассмотрим процесс увеличения объема национального производства Y под воздействием роста инвестиционных расходов бизнеса I на графике (рисунок 10.6).

Рисунок 10.6 – Действие мультипликатора на кресте Кейнса

В исходном состоянии экономика находится первой точке Кейнса E₁. Под воздействием роста инвестиционных расходов бизнеса совокупные расходы растут, и, следовательно, линия совокупных расходов E сдвигается вверх на I = 30 млрд руб. Экономика перемещается новую точку Кейнса E₂. Следовательно, равновесный объем национального производства Y увеличивается Y.

Но графический анализ показывает, что объем национального дохода (производства) Y увеличивается больше, чем увеличение исходных инвестиций I. Происходит мультипликация инвестиций.

Выведем формулу инвестиционного мультипликатора через формулу Кейнса.

Y = Y₂ –Y₁ = (I₂ – I₁) /(1 – b) = I /(1 – b)

Следовательно,

Пример: предельная склонность к потреблению (MPC) b = 0,8

.

Если I = 30 млрд руб. то Y = 30 · 5 = 150 млрд руб.

Действие инвестиционного мультипликатора (при b = 0,8) рассмотрено в таблице 10.1.

Таблица 10.1 – Инвестиционная мультипликационная волна

Показатель	Номер шага периода (звена) экономики						Всего
	0	1	2	3	4	…
C		24	19,2	15.4	12,3		120
I	30						30
Y	30	24	19,2	15,4	12,3		150
S	6	4,8	3,8	3,1	2,5		30

C – дополнительные потребительские расходы домохозяйств;

I – дополнительные инвестиционные расходы бизнеса;

Y – дополнительный национальный доход (объем национального производства);

S – дополнительные сбережения.

C = b ∙ Y,

S = (1 – b) ∙ Y,

C₁ = 0,8 ∙ 30 = 24,

S₀ = 0,2 ∙ 30 = 6.

Предположим, в нулевом периоде инвестиционные расходы увеличатся на 30 млрд руб. (например, какое-либо предприятие на эту сумму заказывает и покупает оборудование). Эти деньги попадают поставщикам инвестиционных товаров. Они становятся их доходом. Часть дохода сберегается, а часть потребляется на закупку других товаров. Эти деньги попадают в следующее звено экономики. Часть из них сберегается, а часть – потребляется (на закупку следующих товаров) и т. д. Происходит “раскручивание” экономики, и инвестиционная мультипликационная волна закончится, когда все деньги уйдут на потребление и сбережение.

В зависимости от того, какие факторы определяют объем спроса на инвестиции, различают: а) индуцированные инвестиции; б) автономные инвестиции.

Индуцированные инвестиции необходимы при увеличении масштабов экономики в долгосрочном периоде. Если экономика расширяется, то для её обслуживания объективно необходимы бóльшие инвестиции, т. е. небольшая экономика для своего нормального функционирования требует небольших инвестиций, а большая – больших. Инвестиции, которые прямо не связаны с расширением масштабов экономики, называют автономными.

Необходимый объем индуцированных инвестиций при расширении объемов национального производства рассчитывается с учетом приростной капиталоемкости:

(10.13)

где  – коэффициент приростной капиталоемкости продукции (акселератор).

(10.14)

Акселератор инвестиций (от лат. accelero – ускоряю). Если мультипликатор показывает зависимость прироста дохода от прироста инвестиций, то акселератор – изменение дохода в связи с изменением инвестиций. Другими словами, это отношение инвестиций к вызвавшему их относительному приросту дохода, потребительского спроса или объема готовой продукции.

Акселератор показывает, на сколько рублей необходимо увеличить инвестиции при увеличении объемов национального производства на один рубль.

Существуют различные по сложности концепции акселератора, но все они рассматривают связь между планируемым ростом объемов национального производства и необходимыми для этого дополнительными инвестициями. Различия между мультипликатором и акселератором в том, что в модели акселератора первичным является рост объемов, причем обязательно с учетом фактора времени. Необходимые же для этого дополнительные инвестиции являются следствием. В модели мультипликатора основной акцент делается на механизм воздействия первичных инвестиций на смежные, связанные между собой сферы бизнеса. Причем фактор времени, как правило, не учитывается. Предполагается, что мультипликация инвестиций осуществляется мгновенно. Взаимодействие же мультипликатора и акселератора можно использовать при обосновании причин экономических циклов и механизмов экономического роста.

Кроме объемов национального производства на инвестиции влияют и другие факторы, например, процентные ставки в финансовой системе, необходимость восстановления изношенных фондов и т. п. Инвестиции, которые прямо не связаны с расширением масштабов экономики, называют автономными.

Принцип акселератора подразумевает, что каждый прирост или сокращение дохода, спроса или объема производства вызывает больший прирост (сокращение) инвестиций. Этот принцип был положен в основу неокейнсианской модели экономического роста. Причина ускоренного изменения инвестиций по сравнению с вызвавшими их изменениями дохода или спроса заключается в длительном сроке изготовления нового оборудования, в результате чего в этот период неудовлетворенный спрос является побудительным мотивом расширения производства.

Например, при основном капитале, равном 500 млн долларов и изнашиваемом ежегодно на 10 % (50 млн дол.), совокупный спрос вырос на 10 %. В данном случае потребуются инвестиции не только на возмещение изношенных средств производства (50 млн дол.), но и на дополнительное оборудование для удовлетворения возросшего спроса – также 50 млн дол. Таким образом, увеличение спроса на готовую продукцию всего на 10 % вызывает удвоение инвестиций в оборудование.

Мультипликатор госрасходов

. (10.15)

Он показывает, на сколько рублей увеличивается объем национального производства под воздействием одного дополнительного рубля государственных закупок правительства.

Налоговый мультипликатор

. (10.16)

Он показывает, на сколько рублей увеличивается объем национального производства при снижении налоговой нагрузки на1 руб.