- •Змістовий модуль 1. Загальні аспекти функціонування фінансів корпорацій
- •Тема 1. Огляд управління фінансами, фінансові ринки і фінансові інструменти
- •1. Сутність, основні ознаки і склад фінансів корпорацій
- •2. Теоретичні основи формування фінансів корпорацій
- •3. Фінансові ринки і фінансові інструменти
- •Контрольні питання:
- •Тема 2. Ризик і ставка доходу
- •1. Сутність і види ризику. Оцінка ризику.
- •2. Вплив ризику на ставку доходу
- •Контрольні питання:
- •Тема 3. Зміна оцінки грошей у часі
- •1. Сутність вартості грошей у часі
- •2. Визначення теперішньої вартості грошей (дисконтування)
- •3. Майбутня вартість. Компаундирування
- •Контрольні питання:
- •Змістовий модуль 2. Елементи управління фінансами корпорацій
- •Тема 4. Аналіз фінансових звітів
- •1. Призначення і види фінансових звітів
- •2. Зміст, завдання і методи аналізу фінансових звітів
- •3. Система показників оцінки фінансового стану корпорацій
- •До першої групи відносяться наступні коефіцієнти.
- •1. Коефіцієнт залежності.
- •Контрольні питання:
- •Тема 5. Фінансове прогонозування
- •1. Фінансове прогнозування в системі фінансового менеджменту
- •2. Методи прогнозування
- •3. Контролінг в системі фінансового прогнозування
- •Тема 6. Управління оборотним капіталом і короткостроковий кредит
- •1. Сутність і зміст управління оборотним капіталом
- •2. Короткостроковий кредит як форма фінансування оборотного капіталу
- •Контрольні питання:
- •Тема 7. Кошти і легкореалізовані цінні папери. Дебіторська заборгованість. Управління запасами.
- •1. Кошти і легкореалізовані цінні папери
- •2. Управління дебіторською заборгованістю
- •3. Оптимізація запасів
- •Змістовий модуль 3. Фінансова й інвестиційна діяльність корпорацій
- •Тема 8. Вартість капіталу і дивідендна політика
- •1. Необхідність, завдання і принципи оцінки вартості капіталу
- •2. Методика оцінки вартості капіталу
- •3. Дивідендна політика корпорацій
- •Контрольні питання:
- •Тема 9. Звичайні акції і довгострокова заборгованість
- •1. Сутність і склад акціонерного капіталу
- •2. Фінансування корпорацій за рахунок довгострокової заборгованості
- •Контрольні питання:
- •Тема 10. Гібридне фінансування
- •1. Сутність і форми гібридного фінансування
- •2. Переваги та недоліки привілейованих акцій
- •3. Сутність і форми лізингу
- •4. Опціон як тип похідного цінного паперу
- •Контрольні питання:
- •Тема 11. Аналіз ефективності капіталовкладен
- •1. Сутність і класифікація капіталовкладень корпорації
- •2. Система аналізу капіталовкладень корпорацій.
- •Контрольні питання:
- •Тема 12. Аналіз ризику ефективності капіталовкладень
- •1. Сутність і методи визначення ризику капіталовкладень
- •2. Ринковий ризик (бета-ризик)
- •3. Оптимізація бюджету капіталовкладень
- •Контрольні питання:
- •Список літератури
- •Нормативні матеріли мон і ДонДует ім.М. Туган-Барановського
3. Контролінг в системі фінансового прогнозування
Поняття «контролінг» походить від англійського «to control», яке в економічному розумінні означає управління, спостереження, регулювання, контроль.
Контролінг можна схарактеризувати як систему визначення цілей, прогнозування й планування механізмів та інструментів досягнення цих цілей, а також перевірки того, наскільки успішно виконані поставлені цілі. У разі відхилень факту від плану контролінг розробляє рекомендації щодо застосування коригуючих заходів. Іншими словами, контролінг є системою спостереження та вивчення економічного механізму конкретної корпорації i розробки шляхів для досягнення мети, яку воно ставить перед собою.
Отже, контролінг - це система, зорієнтована на майбутній розвиток корпорації.
Контролінг вирішує такі основні завдання:
збір та аналіз внутрішньої і зовнішньої інформації, яка стосується об’єкта контролінгу;
виявлення та ліквідація «вузьких місць» корпорації;
своєчасне реагування на появу нових шансів і можливостей (виявлення й розвиток сильних сторін);
забезпечення постійного аналізу та контролю ризиків у фінансово-господарській діяльності, а також розробка заходів щодо їх нейтралізації;
виявлення резервів зниження собівартості продукції;
оцінювання повноти та надійності ведення бухгалтерського обліку, операційного та адміністративного контролю;
розробка стратегії розвитку корпорації та координація роботи з планування фінансово-господарської діяльності;
аналіз відхилень фактичних показників діяльності від запланованих та вироблення на цій основі пропозицій щодо корекції планів або усунення перешкод на шляху їх виконання;
забезпечення постійного контролю за додержанням співробітниками встановленого документообороту, процедур проведення операцій, функцій та повноважень згідно з покладеними на них обов’язками;
надання рекомендацій структурним підрозділам компанії у процесі планування, розроблення і впровадження нових продуктів, процесів, систем;
проведення внутрішнього консалтингу та розробка методичного забезпечення діяльності окремих структурних підрозділів;
проведення внутрішнього аудиту та координація своєї діяльності з діями незалежних аудиторських фірм під час зовнішнього (у тому числі санаційного) аудиту корпорації з метою забезпечення оптимальних умов, за яких аудиторські фірми можуть з довірою покластися на висновки служби внутрішнього аудиту, уникнувши дублювання зусиль.
На корпораціях, які перебувають у фінансовій кризі, діяльність служб контролінгу має зосереджувати ся на трьох напрямках:
Упровадження (або підвищення ефективності функціонування) системи раннього попередження та реагування, що має на меті прискорити виявлення кризових явищ і забезпечити вжиття адекватних заходів для їх подолання.
Розробка ефективної санаційної концепції та плану санації, що має здійснюватися в тісному співробітництві із зовнішніми експертами.
Контроль за реалізацією плану санації та своєчасне виявлення відхилень, додаткових ризиків і шансів з відповідним коригуванням плану.
Вирішення зазначених завдань відбувається в ході виконання службами контролінгу своїх функцій та використання специфічних методів контролінгу.
Контрольні питання:
Сутність планування. Планування в управлінні.
План корпорації та його зміст. Причини складання плану.
Процедури фінансового планування.
Обмежуючі фактори та позитивні аспекти планування.
Сфери застосування планування.
Основні групи методів прогнозування.
Суб’єктивні методи прогнозування. Методологічні прийоми.
Казуальне прогнозування. Його форми.
Методи екстраполяції.
Основні напрямки і завдання впровадження контролінгу.