Коефіцієнти ліквідності компанії зат «доез» (2009–2011 рр.)*

Рік Показник	2009	2010	2011
Коефіцієнт покриття (не менше 2)	0,47	0,56	3,57
Коефіцієнт поточної ліквідності (1)	0,17	0,21	0,96
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,25)	0,01	0,01	0,03

* Складено автором самостійно

За розрахованими значеннями коефіцієнта покриття можна зробити висновок, що платіжні можливості компанії ЗАТ «ДОЕЗ» зростають. Як видно з таблиці, у 2011 р. показник перевищив нормативне значення та склав 3,57, що відображає здатність підприємства сплатити свої поточні зобов’язання.

Коефіцієнт поточної ліквідності також має тенденцію до помірного зростання. У 2011 р. показник майже досягнув значення одиниці – це каже про те, що компанія с кожним роком зменшувала свої зобов’язання завдяки виплатам своїх боргів.

Дані за показниками коефіцієнта абсолютної ліквідності свідчать про недостатній рівень платоспроможності компанії протягом 2009, 2010 та 2011 років її функціонування. Це, в першу чергу, свідчить про нестачу грошових коштів на рахунках компанії. Але треба зауважити, що наявність грошей на рахунках компанії не може однозначно свідчити про її платоспроможність, так як, у великих підприємствах існує постійний рух коштів.

2. Фінансова стійкість підприємства або ступінь його залежності від залучених джерел фінансування визначається через зіставлення обсягу власних джерел засобів з об’ємом залучених коштів. Розрахуємо коефіцієнти фінансової сталості за наступними формулами (2.4-2.7) та наведемо результати розрахунків в таблиці 2.4:

• коефіцієнт автономії характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства від кредиторів:

(2.4)

• коефіцієнт співвідношення позичкових і власних коштів показує скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних:

(2.5)

• відношення суми боргу до сукупної вартості активів:

(2.6)

• коефіцієнт довгострокового залучення запозичених коштів розраховується шляхом ділення суми довгострокових зобов’язань на суму власних коштів і довгострокових зобов’язань:

(2.7)

Таблиця 2.4.

Коефіцієнти фінансової сталості компанії зат «доез» (2009–2011 рр.)*

Рік Показник	2009	2010	2011
Коефіцієнт автономії (не менше 0,5)	0,39	0,54	0,75
Коефіцієнт співвідношення позичкових і власних коштів (<0,7)	1,08	0,52	0,18
Відношення суми боргу до сукупної вартості активів	0,61	0,46	0,25
Коефіцієнт довгострокового залучення запозичених коштів	0,00	0,00	0,00

* Складено автором самостійно

Результати свідчать про те, що компанія перестає бути залежною від позичкових коштів кредиторів. Як видно з таблиці, коефіцієнт автономії протягом трьох років мав тенденцію до зростання і у 2010 р. він сигнув сприятливого значення – 0,54, що може свідчити про те, що ЗАТ «ДОЕЗ» має змогу фінансуватись за власні кошти.

За отриманими результатами видно, що значення коефіцієнту співвідношення позичкових і власних коштів на протязі 2010 та 2011 рр. досяг приємних значень – менше 0,7, що може свідчити про те, що з кожним роком підприємство удосконалює свою політику щодо позичання коштів і намагається.

Результати коефіцієнту довгострокового залучення запозичених коштів свідчать, що ЗАТ «ДОЕЗ» на 2011 р. не має довгострокових кредитів. Тобто зараз компанія має тільки поточні зобов’язання.

3. Рентабельність комплексно відображає ступінь ефективності використання матеріальних, трудових і грошових ресурсів. Розрахуємо коефіцієнти рентабельності за наступними формулами (2.8-2.11) і зведемо розрахунки в таблицю 2.5:

• валова рентабельність продажів розраховується як відношення валового прибутку до чистого доходу від реалізації продукту:

(2.8)

• рентабельність активів розраховується як відношення прибутку до сплати податків і відсотків до отримання до сумарної величиною активів:

(2.9)

• рентабельність власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку до середнього за період розміру власного капіталу:

(2.10)

• чиста рентабельність продажу розраховується як відношення чистого прибутку до чистого доходу від реалізації продукції:

(2.11)

Таблиця 2.5.