2 Эволюция мировой валютной системы

Эволюция мировой валютной системы включает в себя следующие этапы:

1) 1867–1934 гг. – система «золотого стандарта»;

2) 1945–1976 гг. – Бреттон-Вудская валютная система;

3) 1976 г. – по настоящее время – Ямайская валютная система.

Рассмотрим данные системы более подробно.

Система «золотого стандарта»

Основные признаки данной валютной системы:

– определенное золотое содержание денежной единицы страны, например, 1 фунт стерлингов стоил 1/4 унции золота и т.д.;

– жесткое соотношение между количеством бумажных денег в обращении и золотым запасом, который обеспечивал это количество;

– строго фиксированный в соответствии с золотым содержанием валютный курс. Отклонение допускалось в пределах ± 1% в рамках «золотых точек» (пределов);

– между странами не существовало препятствий свободному экспорту и импорту золота;

– бумажные деньги (банкноты) и золото свободно обменивались друг на друга.

Разновидностями «золотого стандарта» были:

– золотомонетный стандарт (действовал до начала 20 в.), при котором банками осуществлялась чеканка золотых монет, которые имели свободное хождение и свободно обменивались на бумажные деньги;

– золотослитковый стандарт (действовал с начала 20 в. до начала первой мировой войны), при котором золото использовали только в международных расчетах, а обмен бумажных денег происходил только на золото в слитках;

– золотодевизный стандарт (начал действовать с 1922 г.), при котором вокруг ведущих стран начинали складываться валютные блоки – группы стран, зависимых в экономическом и валютном отношении от страны, возглавляющей блок, и валюта которой могла обмениваться на золото. Цель валютного блока – укрепление конкурсных позиций страны – лидера на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов, так как она диктует странам – членам группировки единые правила проведения политики в области международных финансовых отношений и использует их рынки для сбыта своей продукции и как сферу выгодного вложения капитала. Например, стерлинговая зона, в которой страны ориентировались на английский фунт, долларовая зона – на американский доллар, зона франка – на французский франк и т.д.

Основными преимуществами «золотого стандарта» были:

1) наличие стабильных валютных курсов, что значительно снижало неопределенность и риск в международных валютных отношениях, стимулировало рост объемов международной торговли;

2) автоматическое восстановление валютного паритета (равенства) между фунтом стерлингов и долларом США, регулируя золотовалютные резервы обеих стран.

Основным недостатком «золотого стандарта» было то, что он мог действовать только до тех пор, пока участвующие в нем страны имели достаточные золотые запасы, обеспечивающие соблюдение ими основных принципов функционирования этой мировой валютной системы.

Первая мировая война, «великая депрессия» 1929–1933 гг., вторая мировая война, политика жесткого протекционизма во внешнеторговых и валютных отношениях, истощение золотых запасов в подавляющем числе стран привели к окончательной отмене «золотого стандарта», на смену которому пришла Бреттон-Вудская валютная система.