- •Министерство образования Республики Беларусь
- •Введение
- •1. Место финансов организаций в финансовой
- •2. Содержание и принципы функционирования
- •2.1. Содержание финансов организаций
- •2.2. Принципы функционирования финансов
- •2.3. Финансовые ресурсы и капитал организации
- •3. Содержание финансовой работы в организации
- •4. Денежные расходы организаций
- •4.1. Денежные затраты на производство и реализацию продукции ( работ , услуг ) и их финансирование
- •4.2. Затраты, образуемые себестоимость продукции
- •4.3. Планирование и контроль затрат на производство
- •5.Денежные поступления и доходы организации
- •5. 1. Доходы , выручка от реализации, факторы, влияющие на их рост
- •5.2. Формирование и расчет балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли. Методы планирования прибыли
- •5.3. Порядок распределения и использования прибыли.
- •5.4. Управление денежными потоками в организации
- •6. Инвестиционная деятельность в организации
- •6.1. Содержание инвестиционной деятельности в организации
- •6.2. Источники финансирования инвестиций организаций в основные фонды
- •6.3. Инвестиции организаций в ценные бумаги
- •7. Оборотные средства организации
- •7.1. Понятие оборотных средств, основы их
- •7.2. Методы нормирования оборотных средств
- •7.3. Ненормируемые оборотные средства
- •7.4. Источники формирования и пополнения оборотных средств
- •7.5. Эффективность использования оборотных средств
- •8. Финансовое планирование в организации
- •8.1. Необходимость, задачи и содержание финансового
- •8.2. Принципы и методы планирования финансов
- •8.3. Финансовые расчеты в составе бизнес - плана
- •9. Финансовый контроль в организации
- •9.1. Необходимость , сущность, принципы и задачи
- •9.2. Проведение финансового контроля
- •10. Финансовое состояние организации
- •10.1. Понятие финансового состояния организации .
- •10.2. Показатели, характеризующие финансовое
- •10.3. Финансовые отношения в условиях неплатеже-
- •11. Проведение расчетов и кредитование
- •12. Финансы внешнеэкономической деятельности
- •12.1. Содержание финансов внешнеэкономической
- •12.2. Расчеты организаций по экспортно - импортным
- •13. Финансы организаций отраслей народного
- •13.1. Влияние отраслевых особенностей на финансы
- •13.2. Особенности финансов организаций сельского
- •13.3. Особенности функционирования финансов в строи-
- •14. Особенности финансов организаций
- •Литература
- •Оглавление
- •1.Место финансов организаций в финансовой системе
- •2. Содержание и принципы функционирования
- •11. Проведение расчетов и кредитование
- •12. Финансы внешнеэкономической деятельности
- •13. Финансы организаций отраслей народного
- •14.Особенности финансов организаций негосударст-
10.3. Финансовые отношения в условиях неплатеже-
способности и банкротства организаций
Ситуация с неплатежами может возникать в том случае, когда деньги за отгруженную организацией продукцию еще не поступили, а ей нужны денежные средства для оплаты сырья и материалов для следующего производственного цикла. Чем дольше этот временной лаг, тем больше потенциальная возможность срыва платежных обязательств организации .
Причинами такого положения являются : функционирование в республике нерентабельных и убыточных организаций . Они становятся началом цепочки неплатежей из-за отсутствия средств для расчетов с поставщиками .
В нормальных условиях организация , оказавшаяся в таком положении, решает эту проблему при помощи кредитов под оборотные средства или за счет прибыли . В нынешних условиях большинство субъектов хозяйствования не может этим воспользоваться. Убыточные организации не имеют прибыли и не в состоянии расплатиться за кредит
Неплатежи являются главной причиной возникновения убыточных организаций . Ныне в республике насчитывается около 5000 организаций - банкротов .
Понятие “ несостоятельность ( банкротство ) указывает на неспособность удовлетворения требований кредиторов по оплате товаров ( работ, услуг ) , отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и иных аналогичных сумм.
Причинами банкротства могут быть : утрата собственного оборотного капитала вследствие инфляции ; убыточная и неэффективная деятельность ; невыполнение договорных обязательств партнерами организации ; неплатежеспособность партнеров ; неквалифицированное управление организацией ; непредвиденные внешние факторы .
В процессе банкротства организация проходит несколько стадий : первую - скрытую ( начальную) ,вторую - финансовой нестабильности ; третью - неплатежеспособности ( реального банкротства ; четвертую - юридического банкротства.
На первых двух стадиях внутри организации руководство принимает самостоятельные меры по улучшению ситуацию с неплатежеспособностью. На третьей и четвертой стадиях - используются меры внешнего воздействия , в том числе и на государственном уровне.
Важнейшими элементами системы государственного регулирования отношений несостоятельности является оказание финансовой поддержки организациям по восстановлению их платежеспособности, финансирование социальной инфраструктуры и ликвидационных мероприятий. Государственное финансирование может быть на возвратной или безвозвратной основе в зависимости от приоритетов.
Государственное безвозвратное финансирование может быть направлено на : содержание социально-культурной и коммунально - бытовой сферы; возмещение убытков организаций , поставленных действующим законодательством в такие условия хозяйствования , когда не возмещаются затраты на производство продукции ; финансирование издержек по восстановлению платежеспособности организаций , принимаемых на полное бюджетное финансирование ; финансирование ликвидационных процедур, если не хватает средств от продажи имущества должника.
Первые признаки возможного банкротства являются : снижение денежных поступлений и доходов от основной деятельности ; падение рыночных цен на ценные бумаги организации ; сокращение и прекращение выплаты дивидендов.
В дальнейшем финансовые проблемы организации усиливаются. Она не имеет возможности расширять и развивать производство. Из - за отсутствия средств организация вынуждена делать закупки малыми партиями, что становится дороже.
Важно своевременно заметить эти признаки и принять защитные меры.
Для оценки первых стадий банкротства в развитых странах используется “ Z - счет “ . Он представляет собой экономический расчет .
“ Z - счет “ = 0,012 * Х 1 + 0,014*Х2+ 0,033*Х3+ 0,006* Х4 + 0,999*Х5 . В нем : Х 1 - отношение собственных оборотных средств ( чистых активов ) к объему активов ; Х 2 - нераспределенной прибыли к объему активов ; Х 3 - балансовой прибыли к объему
активов ; Х 4 - рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к объему заемных средств ( пассивов ) ; Х 5 - чистая прибыль плюс амортизация к объему активов.
Если результат получается меньше 1,8 , то вероятность банкротства очень высока ; если в пределах от 1,9 до 2,7 - вероятность
банкротства средняя ; если в пределах от 2,8 - 2,9 - невеликая ; если выше 3 - ничтожно мала.
Другим сигналом о возможном банкротстве служит высокая доля заемных средств в оборотном капитале ( более 60 % ).
Комплекс мер по выравниванию положения на первых этапах используется следующий : реализация продукции по сниженным ценам ; использование бартерных операций; увеличение производственных запасов за счет текущих обязательств в целях защиты от инфляции ; оптимизация налогообложения ; гибкая политика в денежных расчетах.
Если принимаемые меры не дают положительного результата, то организация становится неплатежеспособной.
Признаками неплатежеспособности ( реального банкротства ) являются : хронический недостаток собственных оборотных средств ; убытки в процессе хозяйственной деятельности ;
отказ банков от предоставления новых кредитов ; неспособность погасить просроченные обязательства перед бюджетом, банками, другими субъектами.
В республике Беларусь Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности 27.04.2000 года установлены следующие критерии оценки структуры бухгалтерского баланса организации : коэффициент текущей ликвидности ; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ; коэффициент обеспеченности финансовых обязательств ; коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами .
Коэффициент текущей ликвидности ( К тек.ликв. ) установлен : дл организаций в промышленности - 1,7 ; - в сельском хозяйстве - 1,5 ; - на транспорте - 1,3 ; для организаций связи -
1,1 ; - в строительстве -1,2, - торговле - 1,2.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ( Н о ) установлен в организациях промышленности и сельском хозяйстве - 0,3; - транспорта - 0,2; - связи и строительства - 0,15 .
Если значения этих двух коэффициентов , или одного из них меньше установленных, то организация признается неплатежеспособной.
К-т обеспеченности финансовых обязательств установлен для организаций всех отраслей - 0,85
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами установлен 0,5 для организаций всех отраслей.
Превышение нормативных значений (К фо) и (К пфо) свидетельствует о критической ситуации, когда , реализовав все свои активы субъект хозяйствования не сможет рассчитаться по своим обязательствам.
Организация пытается в этой ситуации решить проблемы , используя внешнее вмешательство : добивается отсрочки выполнения обязательств ; списания пени по просроченным платежам в бюджет ; списания долгов банкам и бюджету ; снижения процентных ставок по кредитам и др. Если это не помогает начинают производиться судебные процедуры .
В Республике Беларусь в июне 2000 года принят закон “ Об экономической несостоятельности ( банкротстве ) “ .
По времени процедура банкротства процесс длительный, он включает следующие этапы : защитный период ; конкурсное производство ; мировое соглашение ; другие процедуры .
В ходе защитного периода осуществляются характерные для него мероприятия : назначается временный управляющий ; определяется достаточность принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения управляющему ; проводится анализ финансового состояния и платежеспособности должника в целях определения наличия оснований для возбуждения конкурсного производства ; назначается экспертиза финансово - хозяйственной деятельности должника .
В этот период организация не имеет права принимать решение о реорганизации , ликвидации, создании филиалов и представительств, выплачивать дивиденды, производить эмиссию ценных бумаг, выкупать у акционеров ранее выпущенные акции, и доли участников.
Конкурсное производство включает : санацию ; ликвидационное производство.
Под санацией понимается комплекс мер по финансовому оздоровлению и восстановлению платежеспособности организации . В этот период могут проводиться следующие мероприятия : ликвидация дебиторской задолженности ; исполнение обязательств должника третьими лицами, владеющими его имуществом ; предоставление должнику финансовой помощи из государственного управления по делам банкротства ; перепрофилирование производства ; закрытие нерентабельных производств ; продажа части имущества должника ;
продажа организации - должника и др.
В период ликвидационного производства проводятся такие мероприятия, как : назначается антикризисный управляющий ; исполняются все денежные обязательства ; производится оплата ранее отсроченных обязательных платежей ; устанавливаются размеры требований кредиторов ; производится опись и оценка всего имущества организации ; выполняются другие мероприятия.
На этом этапе прекращается выплата процентов, штрафов, пени и других экономических санкций по всем видам задолженности
Требования кредиторов ликвидируемой организации удовлетворяются по очереди :
- в первую очередь удовлетворяются требования физических лиц по возмещению причиненного организацией ущерба их здоровью;
- во вторую очередь - оплачиваются выходные пособия и производятся расчеты по заработной плате, осуществляются другие выплаты работникам ;
- в третью очередь производятся обязательные платежи в бюджет и фонды ;
- в четвертую очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам должника под залог имущества ;
- в пятую очередь выполняются требования других кредиторов.