Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
госы ответы.docx
Скачиваний:
180
Добавлен:
05.02.2016
Размер:
390.28 Кб
Скачать

6.12 Анализ финансовой устойчивости

Фин. устойчивость—это фин состоян при котором предпр платежеспос-но, финансово независ от внешних заемных источников, имеет достаточный запас собствен источников средств. К финанс показат. хар-м фин устойчив относят

1)Коэф фин независим – характеризует долю собствен источников в общей сумме источников. Чем ↑значен коэф, тем предпр более фин устойчиво и независимо от внешн кредиторов. «Золотое правило бал-са»-доля собственных источник д.б.не ↓50% от общ велич всех источников.

Кфин незав=(3 раздел пас+4 разд пас) / Валюта бал-са

2)Коэф фин напряж отражает степень завис пр-я от заемн ср-в.

Кфин напряж=(Заемн ср-ва[5 разд пассива]) / ВБ – д.б не ниже 50%

3)Коэф фин устойч- показывает соотнош заемн и собств источн фин-я. Критич уров этого показат – 1 . Если значен >1,то это свидет о потере фин устойчив.

4) Коэф долгоср фин незав. Показ долю тех источников фин-я, котор пр-е может использов в хоз деят долгое время.

Кфин устйч = (Собст источн[3П+4П]+долгост кред и займы[стр720]) / ВБ – Достаточн уров – 0,85.

5)Коэф долглсрочного привлеч-я заем ср-в – хар-ет долю долгоср кред и займов привлек предпр для фин-я активов наряду с собств источник.

Кдолг првлеч=(долгоср кред и займы [стр720]) / (собств источн[3П+4П]+долг кред и займы)

6)Коэф маневр собств ср-в—указывает на степень мобильн использ собств ср-в

Кманевренн=(собств обор ср-ва [3+4-1]) / (собственные источники[3+4])

Финансовое состояние предприятия характеризуется

системой показателей, отражающих процесс формирования и использования капитала предприятия в процессе его кругооборота и возможность предприятия развиваться в фиксированный момент времени.

Финансовая устойчивость предприятия определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Анализ устойчивости финан сового состояния на конкретный момент времени позволяет оценить эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия в отчетном периоде.

Состояние финансовых ресурсов должно соответствовать требованиям рынка и отвечать целям развития предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и к некредитоспособности предприятия, а избыточная финансовая устойчивость — препятствовать развитию предприятия, способствовать замораживанию средств и образованию лишних запасов и резервов.

Основная задача финансового анализа — расчет ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Основными функциями финансового анализа

являются:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов;

• выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

• поиск резервов для улучшения финансового состояния и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.

Структура баланса играет существенную роль в финансовом состоянии предприятия. Хозяйственная деятельность предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Если отношение «собственный капитал — заемные средства» имеет большой перекос в сторону заемных средств (долгов), то достаточно велик риск банкротства, так как возможна ситуация, при которой несколько кредиторов одновременно потребуют возврата своих средств.

Структура активов содержит сведения о размещении капитала и показывает соотношение оборотных средств (денежные средства, дебиторская задолженность, запасы материальных ресурсов и готовой продукции и т. д.) и внеоборотных активов (основные средства, нематериальные активы и т. д.). Структура пассивов отражает источники образования активов и группировку пассивов на собственный капитал (уставной капитал, накопленная прибыль, резервный капитал, добавочный капитал и т. д.) и заемный капитал (кредиторская задолженность).

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели: коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент риска и т. д.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество и деятельность предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше финансовая устойчивость, предприятие стабильно и независимо от внешних источников. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50 % финансовых ресурсов покрывается собственными средствами.

Коэффициент финансовой зависимости представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Определяется как отношение суммы обязательств предприятия по заемным средствам к собственным средствам.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) дополняет коэффициент автономии (Ка), зависимость между этими показателями выглядит следующим образом:

КЗС=(1/КА)-1

При коэффициенте автономии КА =0,5 , показатель Кзс = 1.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости.