Инвестиции предприятия. Эффективность инвестиционного проекта Инвестиции: сущность, классификация

Инвестиции – это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода.

Классификация инвестиций:

1) По объектам вложения капитала.

Реальные инвестиции:

- в основной капитал (создание новых, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих основных фондов);

- нематериальные активы (объекты интеллектуальной собственности, авторские права, деловую репутацию фирмы);

- прирост запасов оборотных средств;

- на приобретение в собственность объектов недвижимости (зданий, сооружений, земельных участков).

Финансовые (портфельные) инвестиции (финансовые активы: оборотный капитал, наличные деньги, вклады на счетах в банках, иностранная валюта):

- в государственные ценные бумаги;

- приобретение акций и других ценных бумаг коммерческих организаций;

- уставные капиталы других организаций;

- предоставление займов другим организациям.

Инновационные инвестиции (вложения в инновации).

2) По формам собственности инвестируемого капитала.

Частные инвестиции – вложения физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции – вложение капитала государственных предприятий, а также средства государственного бюджета и внебюджетных фондов.

3) По периодам инвестирования.

Краткосрочные инвестиции – на период до одного года.

Долгосрочные инвестиции – на период более одного года (в воспроизводство основных фондов).

4) С точки зрения экономической конъюнктуры.

Пассивные инвестиции – обеспечивают сохранение показателей рентабельности предприятия.

Активные инвестиции – обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльности.

5) По региональной принадлежности инвесторов.

Национальные (внутренние) инвестиции – вложения резидентами данной страны в объекты на ее территории.

Иностранные инвестиции – вложения нерезидентами в объекты данной страны.

Инвестиции в основной капитал: направления использования, структура, источники и методы финансирования

Инвестиции в основной капитал представляют собой капитальные вложения:

- в новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение, модернизацию объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал;

- приобретение машин, оборудования, транспортных средств.

Различают структуру капитальных вложений:

- воспроизводственную;

- технологическую;

- отраслевую;

- территориальную.

Воспроизводственная структура отражает распределение капитальных вложений по формам воспроизводства основных фондов: новое строительство, техническое перевооружение, реконструкция,

расширение действующих предприятий и производств. Финансовая нагрузка на инвестора при указанных видах инвестиций существенно различается: от самой высокой при новом строительстве до относительно небольшой при техническом перевооружении. Это делает более привлекательными вложения в техническое перевооружение по сравнению с новым строительством.

Технологическая структура характеризует соотношение затрат в общей сметной стоимости объекта по технологическим особенностям. Технологическая структура фактически формирует соотношение между активной и пассивной частями капитальных вложений: увеличение доли машин, оборудования способствует росту производственной мощности предприятия, снижению капитальных вложений на единицу производимой продукции.

Отраслевая структура характеризуется распределением капитальных вложений по отраслям народного хозяйства. Рациональным направлением ее улучшения является развитие прогрессивных и базовых отраслей, обеспечивающих техническое перевооружение предприятий (микроэлектроники, биотехнологии, информатики и др.).

Территориальная структура капитальных вложений – это их соотношение по экономическим районам, самостоятельность которых достигается созданием предприятий с замкнутым циклом производства. Источники финансирования инвестиций – денежные средства, которые могут быть использованы в качестве инвестиционных ресурсов. Источниками инвестиций служат:

- собственные средства предприятий (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, нераспределенная прибыль и др.);

- заемные средства (кредиты банков, ссуды финансово-инвестиционных структур, средства от размещения эмиссии ценных бумаг, задолженность кредиторам);

- централизованные ресурсы (бюджетные ассигнования, льготные государственные инвестиционные кредиты);

- иностранные инвестиции (вклады в уставные фонды, покупка акций предприятий, кредиты зарубежных банков и международных организаций, средства отдельных граждан).

Метод финансирования инвестиций – механизм привлечения инвестиционных ресурсов к финансированию инвестиционного процесса. В мировой практике известны следующие основные методы финансирования инвестиций: самофинансирование, эмиссия акций, кредитное финансирование, лизинг, смешанное и проектное финансирование.