3. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец отчетного периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Финансовые коэффициенты платежеспособности

Показатель	Способ расчета		Норма
Общий показатель платежеспособности	Л1=(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)		Л1≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Л2=(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства	Л2= (250+260) / (610+620+630+660)	Л2≥0,2-0,5
Коэффициент «критической оценки»	Л3=(Денежные средства + текущие финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства	Л3=(250+260+240) /(610+620+630+660)	Допустимо 0,7-0,8 Оптим. - около 1
Коэффициент текущей ликвидности	Л4=оборотные активы / текущие обязательства	Л4=290 / (610+620+630+660)	Необходимое 1,5, оптим 2-3,5
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Л5= медленно реализуемые активы / (оборотные активы – текущие обязательства)	Л5= 210+220+230 / 290-(610+620+630+660)	Уменьшение в динамике – положительный факт
Доля оборотных средств в активах	Л6=оборотные активы / валюта баланса	Л6=290/300	Л6≥0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Л7=собственный капитал-внеоборотные активы / оборотные активы	Л7= 490-190 / 290	Л7≥0,1 Чем больше – тем лучше

4. Определение характера финансовой устойчивости организации

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима от заемных источников финансирования, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее ФХД.

Структура капитала – один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал * 2 – внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов.

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Способ расчета		Норма
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	У1=заемный капитал/собственный капитал	У1= 590+690/490	Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	У2=собственный капитал - внеоборотные активы / оборотные активы	У2= 490-190 / 290	Мин. 0,1 Оптим. Более 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	У3= собственный капитал / валюта баланса	У3= 490/700	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	У4= собственный капитал /заемный капитал	У4=490/590+690	Мин. 0,7 Оптим. 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости	У5= собственный капитал + долгосрочные обязательства / валюта баланса	У5=490+590/700	Более 0,6

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%

5. Общая оценка деловой активности организации

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

1. общие показатели оборачиваемости

2. показатели управления активами

Оборачиваемость средств вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота и периодом оборота.

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота.

ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, днях