- •1. Экономическая сущность инвестиций и их классификация. Виды эффективности инвестиций.
- •2. Критерии экономической эффективности инвестиций. Система критериев оценки инвестиций.
- •3. Методы оценки экономической эффективности инвестиций: упрощенные и основанные на дисконтировании. Система показателей оценки эффективности реальных инвестиций.
- •4. Финансирование экономических инвестиций по различным источникам. Организация финансирования: определение потребности, выбор источника.
- •5. Определение ставки дисконтирования: wacc, camp.
- •6. Оперативное и стратегическое планирование. Сущность и структура стратегического планирования. Содержание тактического планирования. Виды и системы оперативного планирования.
- •8. Понятие «нематериальные активы» и «интеллектуальная собственность». Объекты интеллектуальной собственности. Классификация нематериальных активов.
- •9. Государственное регулирование определения рыночной стоимости объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов.
- •10. Подходы к оценке нематериальных активов. Методы доходного подхода.
- •11. Подходы к оценке нематериальных активов. Методы затратного подхода.
- •12. Подходы к оценке нематериальных активов. Методы рыночного подхода.
- •13. Инновационная деятельность. Понятие, классификация новшеств и инноваций. Государственное регулирование инновационной деятельности.
- •14. Основы инвестиционной деятельности организации. Этапы инвестиционной деятельности. Инвестиционный проект.
- •15. Организационные структуры управления предприятием.
- •16. Стиль управления менеджера и его совершенствование.
- •17. Понятие, сущность и основные характеристики недвижимости. Право собственности на объекты недвижимости.
- •18. Виды операций (сделок) с недвижимостью. Государственная регистрация операций (сделок) с недвижимостью.
- •19. Основные характеристики рынка недвижимости. Функции рынка недвижимости.
- •20. Управление рынком недвижимости. Формы государственного регулирования рынка недвижимости.
- •21. Виды стоимости недвижимости. Факторы, влияющие на стоимость недвижимости.
- •22. Принципы оценки недвижимости. Технология оценки недвижимости.
- •23. Подходы к оценке недвижимости. Итоговая стоимость.
- •24. Возникновение и развитие ипотечного кредитования. Развитие ипотеки в России. Ипотека как способ обеспечения обязательств.
- •25. Особенности ипотечного кредитования. Особенности рынков ипотечного капитала.
- •26. Основные этапы ипотечного кредитования. Виды кредитования недвижимости в особых целях.
- •28. Основные положения оценки земельных участков. Массовая оценка и оценка единичных объектов земельной собственности.
- •29. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования земли. Повышение эффективности использования городских земель.
- •30. Подходы и методы оценки земель.
- •31. Система налогов и сборов в сфере недвижимого имущества. Понятия и общие положения о налогообложении недвижимости.
- •32. Модель жизненного цикла предприятия и организационное развитие. Факторы, влияющие на развитие предприятия.
- •33. Понятие «кризис», классификация кризисов.
- •34. Понятие «банкротство» и его виды. Банкротство в развитых странах.
- •35. Антикризисное управление предприятием как действующим и развивающимся.
- •36. Антикризисный финансовый менеджмент.
- •37. Разработка маркетинговой стратегии антикризисного управления предприятием.
- •38. Антикризисный организационно-производственный менеджмент.
- •39. Управление персоналом на кризисном предприятии.
- •40. Виды износа машин, оборудования и транспортных средств (физический, функциональный и внешний износ). Содержание понятия «износ» с позиций оценщика и бухгалтера.
- •42. Федеральный закон "Об оценочной деятельности": основные положения.
- •43. Федеральные стандарты оценки: основные положения.
- •44. Область применения и ограничения сравнительного (рыночного) подхода при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств.
- •45. Область применения и ограничения затратного (имущественного) подхода при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств.
- •46. Область применения и ограничения доходного подхода при оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств, особенности его применения и отличие от оценки бизнеса (предприятия).
- •47. Согласование результатов оценки стоимости объектов, полученных с применением разных подходов (методов).
- •48. Виды и границы разделения труда. Производственный, технологический и трудовой процессы. Условия труда. Режимы труда и отдыха. Рабочее место. Классификация затрат рабочего времени.
- •49. Сущность и содержание нормирования труда. Функции, виды норм труда и их характеристики. Структура технически обоснованной нормы времени.
- •50. Формы и системы оплаты труда при тарифном подходе. Особенности оплаты труда различных категорий персонала.
- •51. Структура заработной платы. Роль надбавок и доплат в стимулировании труда. Экономическая сущность премии.
- •52. Субъекты и цели предпринимательской деятельности. Внутренняя и внешняя предпринимательская среда.
- •53. Сущность и критерии определения субъектов малого предпринимательства. Роль малого предпринимательства в экономике, преимущества и недостатки.
- •54. Договорные отношения предпринимателей с хозяйствующими партнерами. Сущность договоров и их виды. Заключение и расторжение договоров.
- •55. Спрос, объем спроса, детерминанты спроса, изменение объема спроса.
- •56. Предложение, объем предложения, изменения объема предложения.
- •57. Равновесие рынка и последствия его нарушения.
- •58. Эластичность спроса и предложения: Практическое применение показателя эластичности.
- •59. Поведение фирмы в краткосрочный период.
- •60. Поведение фирмы в долгосрочный период.
- •61. Ценообразование на монопольном рынке.
- •62. Ценообразование на рынке совершенной конкуренции.
- •63. Ценообразование на олигополистическом рынке.
- •64. Доходный подход и его методы в оценке стоимости бизнеса.
- •65. Сравнительный подход и его методы в оценке стоимости бизнеса.
- •66. Затратный подход и его методы в оценке стоимости бизнеса.
- •67. Модель Гордона в оценке стоимости бизнеса.
- •68. Шесть функций денежной единицы и их практическое использование.
- •69. Маркетинговые исследования, маркетинговая информационная система, методы сбора маркетинговой информации.
- •70. Товарная политика. Сбытовая политика маркетинга. Конкурентоспособность фирмы, товара.
- •71. Маркетинговый аудит, swot- анализ.
- •72. Формирование спроса и стимулирование сбыта. Рекламная политика. Формирование бренда и управление им.
- •73. Формирование товарной политики. Разработка рыночной стратегии. Разработка ценовой стратегии.
- •74. Сегментирование рынка, его роль в маркетинге. Организация маркетинговой службы. Этапы развития маркетинга.
- •75. Мировое хозяйство: понятие, структура, субъекты и тенденции развития.
- •76. Международное разделение труда, его формы, показатели мрт и его тенденции на современном этапе.
- •77. Государственное регулирование внешней торговли. Тарифные и нетарифные методы.
- •78. Роль вто в регулировании международной торговли. Россия и Всемирная торговая организация.
- •79. Международное движение капитала. Причины вывоза капитала и его формы.
- •80. Кризис внешней задолженности: причины возникновения.
- •81. Валютный курс как средство регулирования платежного баланса. Механизм формирования валютного курса. Определение валютного курса.
- •82. Причины и потоки международной миграции. Государственное регулирование трудовой миграции. Проблемы миграции в России.
- •83. Зарождение и трансформация рыночной модели хозяйствования в 16-20 вв.
- •84. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием.
- •85. Анализ трудовых ресурсов с использованием моделей факторного анализа.
- •86. Анализ эффективности использования материальных ресурсов с применением моделей факторного анализа.
- •87. Модели маржинального анализа финансовых результатов.
- •88. Оборотные средства и оборотный капитал. Оборотные средства: состав, ликвидность текущих активов. Показатели эффективности использования. Нормирование.
- •89. Издержки: понятие и виды. Издержки производства и обращения; себестоимость товарной продукции; себестоимость реализованной продукции. Транспортные издержки.
- •90. Анализ объема производства и реализация продукции. Показатели и методика расчета произведенной и реализованной продукции.
- •91. Анализ и оценка влияния на объем продукции использования производственных ресурсов.
- •92. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия.
- •93. Анализ и управление затратами и себестоимостью продукции.
- •94. Сравнительный подход при оценке недвижимости. Основные методы сравнительного подхода при оценке недвижимости и их особенности.
- •95. Затратный подход при оценке недвижимости. Основные методы затратного подхода при оценке недвижимости и их особенности.
- •96. Доходный подход при оценке недвижимости. Основные методы доходного подхода при оценке недвижимости и их особенности.
- •97. Анализ наилучшего и наиболее эффективного использования при оценке объектов недвижимости.
- •98. Выбор стратегии. Стратегические альтернативы фирмы.
- •99. Экономические учения эпохи нерегулируемой рыночной экономики.
- •100. Экономические учения эпохи регулируемой (социально-ориентированной) рыночной экономики.
- •101. Теории государственного регулирования экономики: кейнсианство и неолиберализм.
- •102. Модель кумулятивного построения ставки дисконтирования в оценке стоимости бизнеса. Метод рынка капитала. Метод сделок. Метод отраслевой специфики в оценке стоимости бизнеса.
- •103. Модель оценки капитальных активов в оценке стоимости бизнеса.
12. Подходы к оценке нематериальных активов. Методы рыночного подхода.
Сравнительный (рыночный) подход основывается на идее, что рациональный инвестор или покупатель не заплатит за конкретный объект нематериальных активов больше той суммы, в которую ему обойдется приобретение др. объекта нематериальных активов с сопоставимой полезностью (сопоставимым качеством). Если при оценке объекта нематериальных активов можно найти достаточное количество аналогов, полученная с помощью данного подхода величина его стоимости будет наиболее точной по сравнению с величинами, определенными др. подходами, т.е. будет иметь минимальную погрешность. В этом состоит главное достоинство сравнительного (рыночного) подхода. Однако применение сравнительного (рыночного) подхода для оценки нематериальных активов затруднено вследствие того, что такие объекты являются практически неповторяемыми. Существуют объекты, например патенты, товарные знаки или права на произведения искусства, к которым просто невозможно подобрать аналоги. К тому же нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса, отдельная их продажа происходит довольно редко. Методы: метод рынка капитала; метод отраслевого аналога; метод сделок.
Метод рынка капитала: оценка предприятия производится на основе использования прогнозных значений (применительно к времени продажи) чистой балансовой стоимости, прибыли, денежного потока предмета оценки и рассчитанных соотношений данных показателей у близкого по ключевым параметрам котирующегося на рынке предприятия, оценка которого может считаться достоверной. Последовательность оценки: 1. Установление предприятия аналога. В совокупности предприятий сходных по основным характеристикам деятельности отыскивается наиболее близкий аналог. Предполагается, что аналог должен относится к тождественной отрасли, продуктовой группе, иметь сопоставимый объем выпуска, применяемую систему учета и т.д. 2. Установление стоимости предприятия аналога на основе информации о его акциях обращающихся на рынке. Используется формула: Цан = Ца * (Квып - Кнеразм), где Цан - стоимость предприятия аналога; Ца - цена одной акции предприятия аналога; Квып - количество выпущенных акций; Кнеразм - количество неразмещенных на рынке акций. 3. Расчет коэффициентов (мультипликаторов) предприятий аналога. К возможным расчетным показателям относятся следующие соотношения цены (стоимости предприятия исчисленной в предыдущем пункте - Цан): "цена/прибыль (или прибыль до процентов и налогов, прибыль до налогов)", "цена/денежный поток", "цена/балансовая стоимость предприятия". Если релевантный аналог предприятия не удалось подобрать (на 1 этапе), то здесь расчеты по избранному мультипликатору (исчисляется его среднее значение) ведутся с использованием данных нескольких предприятий имеющих сходную специфику деятельности. 4. Вычисляется стоимость оцениваемого предприятия (Цоп) посредством использования ранее исчисленного мультипликатора применительно к базе предмета оценки (т.е. посредством его умножения на показатель оцениваемого предприятия тождественный по знаменателю с показателем предприятия аналога). Цоп = прибыль оцениваемого предприятия * цена предприятия аналога / прибыль предприятия аналога. Определив стоимость всего предприятия можно вычислить и долю стоимости (пакета акций) предлагаемую к продаже инвестору: Стоимость пакета акций = стоимость предприятия * доля предполагаемая к продаже инвестору.
Метод отраслевого аналога. Этот метод может считаться разновидностью предыдущего, а его использование ограничивается, как правило, отраслями, где наблюдается корреляция между стоимостью предприятия с достоверно оцененными фондовым рынком акциями и объемами реализации. Подобными отраслями, в первую очередь, выступают отрасли топливного, сырьевого, энергетического комплекса, где реализуемый продукт характеризуется как стандартизированный и его реализация мало зависит от осуществляемых инвестиций и обновления, но скорее обусловлена расширением или удержанием доли на рынке. Алгоритм оценки, в целом, совпадает с предыдущим случаем. Отличительным моментом является используемый на 3 и 4 этапе мультипликатор, это - "цена/валовой доход (выручка от объема реализации)". Данный показатель предприятия аналога считается также более доступным. Таким образом, предприятие аналог в применяемом методе принадлежит к одной отрасли с оцениваемым предприятием.
Метод сделок: Решающим является выявление предприятия аналога, по которому была фактически совершена сделка по продаже контрольного пакета акций. На основе данного аналога вычисляются мультипликаторы, используемые в аналогичной, методу рынка капиталов, схеме расчета стоимости. Цена (Ца) может представлять собой также цену акции по недавно осуществленной сделке продажи крупного пакета акций (дающего возможность инвестору осуществлять контроль и влиять на менеджмент компании) предприятия аналога. Данный метод фактически используется при сделках по слиянию и поглощению компаний. В отличие от метода рынка капитала здесь уже учтена премия за контроль, а в случае же необходимости оценки неконтрольного пакета акций скидка составляет те же самые 40 %.