Юриспруденция / 80. Рынок ценных бумаг / РП_РЦБ_ЮР_ЗАОЧ

СОДЕРЖАНИЕ:

Раздел 1. Рабочая учебная программа дисциплины «Рынок

ценных бумаг»

Раздел 2. Содержание дисциплины «Рынок ценных бумаг»

Раздел 3. Задания для самостоятельной работы студентов

РАЗДЕЛ 1. РАБОЧАЯ УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

«РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

1.1. Требования ГОС ВПО по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Дисциплина ФТД.02 «Рынок ценных бумаг» входит в комплекс дисциплин по подготовке специалистов по специальности 030501.65 – Юриспруденция в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования.

1.2. Цель изучения дисциплины и требования к уровню ее освоения

Изучение дисциплины «Рынок ценных бумаг» предполагает формирование у студентов знаний об общих закономерностях функционирования рынка ценных бумаг, о деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг на фондовых биржах России и ведущих зарубежных стран, о функционировании внебиржевого рынка ценных бумаг в России и зарубежом.

Полученные знания позволят студентам определить роль и место рынка ценных бумаг в общей системе рынков, понять особенности первичного и вторичного рынков ценных бумаг, усвоить основные вопросы государственного регулирования рынка ценных бумаг, кодекса корпоративного поведения и этики фондового рынка.

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» предназначена для студентов специальности «Юриспруденция» заочной формы обучения.

Будущий специалист должен на основе приобретенных знаний обеспечить профессиональное и грамотное выполнение поставленных задач, в области формирования и использования информации об имуществе и источниках финансирования предприятий и организаций, государственных учреждений и т.д., содействовать в защите экономических интересов и собственности физических и юридических лиц, а также свободно ориентироваться в сложившейся экономической ситуации.

Предметом дисциплины «Рынок ценных бумаг» является рынок ценных бумаг, как составная часть финансового рынка, объединяющая сегменты денежного рынка и рынка капиталов, порядок функционирования и их взаимодействия которых определены правилами российского законодательства.

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» рассматривается в динамике, благодаря чему выявляется диалектика его существования. Такие важнейшие категории диалектики, как противоречие, качество и количество, случайность и необходимость, возможность и действительность, применимы к предмету и объекту курса, способствуют выявлению глубинных процессов его эволюции. Все это дает возможность составить представление о

перспективах развития рынка ценных бумаг, способствует формированию экономического мышления, создает теоретическую основу приобретения и закрепления навыков и умений, необходимых в практической деятельности.

Основная цель изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» заключается в том, чтобы сформировать у студентов комплекс практических знаний и навыков о функционировании рынка ценных бумаг, о профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, об анализе фондового рынка, а также в области государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Основные задачи дисциплины «Рынок ценных бумаг»

—обеспечить учебный процесс в соответствии с параметрами действующих стандартов и законодательства РФ;

—сформировать у студентов теоретические навыки функционирования рынка ценных бумаг, а также практические навыки работы с ценными бумагами, а также управлением портфелем ценных бумаг;

—обеспечить достижение такого профессионального уровня студентов, чтобы работодатели в государственных и коммерческих организациях были уверены в высокой квалификации подготовленных специалистов.

В соответствии с целью и требованиями ГОС ВПО к минимуму содержания

иуровню подготовки специалист должен:

Иметь представление:

о системе государственного регулирования рынка ценных бумаг

в РФ;

опрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

опринципах управления портфелем ценных бумаг;

о современном состоянии рынка ценных бумаг в РФ и зарубежом, а также в отраслевом и региональном разрезах.

Знать:

знать экономические, организационные, правовые и социальные аспекты корпоративных финансов и финансовых рынков применительно к текущему состоянию внутренней экономики Российской Федерации;

методики государственного финансового регулирования в рамках действующих законодательных и нормативных актов;

процедуру эмиссии ценных бумаг, их обращения и порядок взыскания инвестиционных средств;

базовые методики расчета и определения эффективности инвестированных средств в финансовые инструменты фондового рынка (определять текущую и конечную доходности той или иной ценной бумаги и выбирать наиболее выгодные направления вложений в финансовые инструменты)

права и обязанности участников инвестиционного процесса, определенные законодательством РФ.

Уметь:

оценить инвестиционные качества ценных бумаг; составлять и управлять портфелем ценных бумаг, в том числе с

учетом риска и доходности по нему;

проанализировать альтернативные варианты оптимизации инвестиционного портфеля и оценить риски, связанные с инвестированием;

с помощью технического анализа определять влияние каких-либо факторов на финансовый рынок, на экономику страны в целом и анализировать причины биржевых крахов;

ориентироваться в потоке финансовой информации, изменениях нормативно-правового характера.

Данный курс предполагает наличие у студентов знаний по курсам: финансовая математика, ценные бумаги как объекты гражданских прав.

В процессе проведения практических занятий по дисциплине «Рынок ценных бумаг» используются следующие методы обучения: деловые игры, дискуссии, конкретные ситуации.

Преподавание данной дисциплины предполагает следующие формы занятий: лекции, семинарские занятия, самостоятельную работу студентов.

РАЗДЕЛ 2. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»

Рабочая программа курса предназначена для студентов заочной формы обучения специальности 030501.65 – Юриспруденция.

2.1. Тематические планы изучения дисциплины

Структура дисциплины «Рынок ценных бумаг» для специальности 030501.65 – Юриспруденция

Состав и объем дисциплины «Рынок ценных бумаг»

На базе высшего профессионального образования (3-х летний срок обучения) На базе среднего профессионального образования (4-х летний срок)

На базе среднего образования (6-ти летний срок)

Тематический план дисциплины «Рынок ценных бумаг»

2.2. Учебная программа дисциплины

«Рынок ценных бумаг» для специальности 030501.65 – Юриспруденция

Тема 1. Рынок ценных бумаг: понятие, сущность, участники и выпуск ценных бумаг

Схема организации рынка ценных бумаг. История рынка ценных бумаг и необходимость его создания. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России. Ключевые проблемы его развития. Основные проблемы и тенденции развития рынков ценных бумаг в международной и российской практике. Глобализация финансовых рынков. Секьюритизация долгов. Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в макро- и микроэкономике. Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Соотношение рынка ценных бумаг, кредитного рынка и бюджета в перераспределении денежных ресурсов.

Структура рынка ценных бумаг: виды участников и их взаимодействие. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к участникам рынка ценных бумаг, их организационно-правовые формы, учредители. Сравнительная характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, правила совмещения видов деятельности и соответствующих лицензий.

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг в российской и международной практике. Фундаментальные свойства первичного и вторичного рынка ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг в российской и международной практике. Классификация рынков по видам применяемых технологий. Прочие классификации рынков ценных бумаг.

Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий. Основные этапы эмиссии ценных бумаг с регистраций и без регистрации проспекта эмиссии. Первичный рынок ценных бумаг. Основы анализа эмитента при первичном размещении ценных бумаг. Оценка ценных бумаг на первичном рынке.

Тема 2. Виды ценных бумаг

Юридическое определение ценной бумаги. Экономическое определение ценной бумаги. Качество ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Свойства ценных бумаг. Определение основных и производных ценных бумаг, первичных и вторичных. Классификация ценных бумаг.

Понятие и развернутая характеристика акций. Виды стоимости акций: номинальная, эмиссионная курсовая, балансовая, ликвидационная. Обыкновенные и привилегированные акции, используемые в российской и международной практике. Виды оценки акций. Связь между курсовой стоимостью, дивидендом и ссудным процентом. Взаимосвязь между риском и доходностью вложения средств в акции. Конвертируемые акции. Проблемы

и тенденции развития российского рынка акций.

Акционерные общества. Виды акционерных обществ. Организация и ликвидация акционерных обществ. Уставный капитал чистые активы общества. Размещение акционерным обществом акций и иных эмиссионных ценных бумаг. Дивидендная политика. Реестр акционерного общества. Общее собрание акционеров. Совет директоров и исполнительный орган акционерного общества. Приобретение и выкуп обществом размещенных акций. Крупные сделки. Заинтересованность в совершении сделки. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества.

Облигации: развёрнутая характеристика. Разновидности облигаций по методу выплаты дохода. Разновидности облигации по способу обеспечения обязательств. Конвертируемые облигации. Цена и доходность облигации. Факторы, влияющие на определение цены облигации. Проблемы и тенденции развития российского рынка облигаций частных эмитентов.

Понятие еврооблигации и евроакции. Отличительные особенности данного вида инструментов.

Вексель и вексельное обращение. Вексель, функции векселя. Значение векселя в хозяйственной практике. Виды векселей: коммерческие, финансовые, обеспечительные. Вексельное законодательство. Реквизиты векселя. Индоссирование векселя. Простой и переводной вексель. Акцепт. Аваль. Протест векселя. Учет векселя. Ссуды под залог векселей. Комиссионные операции банков с векселями: инкассирование, домициляция, авалирование векселя. Банковские акцепты. Выпуск банком собственных векселей. Переучет векселей Банком России. Определение доходности векселей. Цели и практика использования векселя в российской и зарубежной коммерческой практике. Проблемы и тенденции развития вексельного рынка в России.

Банковские ценные бумаги. Депозитные и сберегательные сертификаты: общее и особенности. Развёрнутая характеристика депозитных и сберегательных сертификатов. Банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Чеки. Товарораспорядительные ценные бумаги. Коносаменты. Складские свидетельства. Двойные складские свидетельства. Закладные. Инвестиционные паи.

Определение вторичных ценных бумаг. Вторичные ценные бумаги, выпускаемые на основе акций. Американские депозитарные расписки (ADR). Глобальные депозитарные расписки (GDR). Варранты на акции. Определение цены варранта. Подписное право на акции. Взаимосвязь между вторичными ценными бумагами и акциями.

Фьючерсные и форвардные контракты. Общая характеристика фьючерсного и форвардного контракта. Фьючерсы и их виды. Фьючерсные биржи. Понятие маржи. Клиринговая палата биржи. Котировка фьючерсных контрактов. Основные биржевые операции с фьючерсами. Участники фьючерсной торговли. Доход покупателя и продавца фьючерсного и форвардного контракта. Стоимость фьючерсного контракта. Хеджирование

как способ страхования от ценовых рисков. Короткое и длинное хеджирование. Спекуляция и арбитраж на фьючерсном рынке. Опционы и другие виды срочных контрактов. Опцион и его особенности. Понятие опциона и его виды. Основные параметры опционного контракта. Опцион покупателя и опцион продавца. Основные позиции в опционных контрактах, их цели. Опцион на покупку (пут) и опцион на продажу (колл). Цена опциона. Характеристика опционов. Виды опционных стратегий. Американские и европейские опционы. Валютные, фондовые и фьючерсные опционы. Графическое решение задач с производными ценными бумагами. Особенности функционирования рынка производных инструментов в России. Проблемы и тенденции развития рынка производных финансовых инструментов в России.

Тема 3. Виды сделок и стратегий на рынке ценных бумаг

Взаимные соглашения, связанные с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценной бумаге (покупка, продажа, цессия и т.д.). Отличительные особенности между цессией и факторингом. Основные условия сделки с ценными бумагами.

Классификация сделок. Прямая сделка. Биржевая сделка с брокером. Внебиржевая сделка с брокером. Виды сделок: кассовые (простые и маржевые) и срочные (твердые, условные, пролонгационные).

Понятие биржевых стратегий. Стратегии кассового рынка: игра на повышение «быки», игра на понижение «медведи». Стратегии срочного рынка: хеджирование (фьючерсами и опционами) и стеллажные операции. Графическое представление стеллажных операций (стеллаж покупателя и стеллаж продавца).

Тема 4. Анализ фондового рынка

Технический и фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг. Понятие и особенности фундаментального анализа. Принятие решения об инвестировании. Рыночный и финансовый анализ активов. Прогнозирование рыночных показателей. Особенности построения технического анализа. Графический анализ. Ценовой тренд. Уровни сопротивления и поддержки. Технические индикаторы. Особенности применения технического анализа в России.

Внебиржевая система торговли NASDAQ, ее характеристики. Торговля ценными бумагами в рамках Российской торговой системы (РТС), эффективность ее функционирования. Фондовые индексы и котировка ценных бумаг. Принципы формирования фондовых индексов. Модели фондовых индексов. Виды мировых фондовых индексов. Особенности фондовых индексов в России. Котировка (листинг) ценных бумаг на бирже. Понятие котировки ценных бумаг. Виды котировки. Процедура листинга. Требования к котировке на зарубежных и российских фондовых биржах. Биржевые бюллетени.

Тема 5. Портфельное инвестирование

Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы финансовохозяйственных потребностей, обуславливающие инвестирование средств, и ценные бумаги – объекты инвестиций, соответствующие этим потребностям. Население в качестве инвесторов. Понятие коллективного инвестирования. Прямые инвесторы в ценные бумаги. Особенности инвесторов и их интересов в российской практике по сравнению с международной. Основные цели инвестирования в ценные бумаги: обеспечение надежности, доходности, роста и ликвидности вложений.

Определение портфеля ценных бумаг. Смысл портфеля ценных бумаг. Формирование портфеля ценных бумаг с учетом инвестиционных качеств ценных бумаг. Подразделение инвесторов на консервативных, умеренноагрессивных и агрессивных, с учетом соотношения риска к доходности, в управляемом ими портфелем ценных бумаг.

Виды портфелей ценных бумаг. Цели формирования портфеля роста. Портфель агрессивного, консервативного и среднего роста. Цели формирования портфеля дохода. Конвертируемый портфель, портфель денежного рынка, портфель облигаций.

Управление портфелем ценных бумаг. Применение определенных методов и технологических возможностей к совокупности ценных бумаг. Мониторинг фондового рынка, как основа активного и пассивного управления ценными бумагами.

Принципы формирования. Модели оптимизации портфеля ценных бумаг. Модель Марковейца. Теория о принятии решения о вложении денежных средств. Осуществление оптимизации портфеля ценных бумаг на основе минимизации риска и максимизации дохода. Рассмотрение дохода как случайной величины из множества портфелей ценных бумаг. Индексная модель Шарпа. Бета-фактор и линейная связь между курсом акции и определенным биржевым индексом. Модель выровненной цены. Исследование курсов определенных ценных бумаг в прошлом на конкретные фактор-риски.

Систематические и несистематический (специфический) риски: Макроэкономические риски (страновой риск, риск законодательных изменений, инфляционный риск, валютный риск, отраслевой риск, региональный риск); Риски предприятия (кредитный риск, риск ликвидности, процентный риск); Риски управления портфелем ценных бумаг (капитальный риск, селективный риск, временной риск, отзывной риск, риск поставки, операционный риск, расчетный риск).

Тема 6. Регулирование рынка ценных бумаг

Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг: российская и международная практика. Государственные органы федерального уровня, регулирующие рынок ценных бумаг в России: статус, интересы, сфера ответственности, основные функции, права, политика.