5. Кредит: сущность, функции, законы, формы и виды

Сущность и необходимость кредита.

Кредит (от лат. creditum — ссуда, долг; или credo — доверяю, верю) явля­ется особой формой движения фонда денежных средств — ссудного капитала.

Кредит — категория рыночная. Для обслуживания рынка нужны денежные средства, которых у отдельных субъектов рынка может или не оказаться, или быть недостаточно для ведения хозяйственной де­ятельности.

Под кредитом понимают предоставление денег или иму­щества другому юридическому или физическому лицу в собствен­ность на условиях срочности, возвратности и платности. Слово «кре­дит» имеет латинское происхождение и в переводе обозначает ссуду, долг, тем самым это понятие выражает отношения между кредитором и заемщиком.

Возникновение кредитных отношений — явление экономически целесообразное и эффективное. Движение капитала неизбежно при­водит, с одной стороны, к появлению временно свободных денежных средств, а с другой — к возникновению у субъектов рынка временной потребности в дополнительных денежных ресурсах. Разрешению этого противоречия и служит кредит.

Появление временно свободных денежных средств у организаций обусловлено наличием накапливаемых денежных средств на замену основного капитала через амортизационные отчисления; несовпаде­нием по времени поступления денежных средств от реализации про­дукции и расходов на покупку сырья, материалов, полуфабрикатов, выплату заработной платы и т.п.; накоплением части прибыли до до­стижения достаточного размера, предназначенной для ее капитали­зации. С помощью кредита перечисленные средства аккумулируют­ся, превращаются в ссудный капитал и предоставляются на услови­ях возврата и за плату другим производителям, у которых в силу объективных причин возник временный недостаток капитала для осуществления непрерывного процесса воспроизводства.

Физически, в виде средств производства, капитал не может пере­ливаться из одних отраслей в другие, а в форме движения денежного капитала этот процесс осуществляется быстро и оперативно. По этой причине кредит выступает как удобный механизм перелива капита­ла из одних отраслей в другие, обеспечивая при этом выравнивание нормы прибыли. Потребность в заемных средствах возникает у орга­низаций в следующих первоочередных случаях: для пополнения обо­ротных средств, объемы которых у любого предприятия нестабильны (то увеличиваются, то уменьшаются); воспроизводства основных фондов (предприятиям часто нужны средства до того, как они нако­пят амортизацию и нужные суммы прибыли для инвестиций); для организаций с сезонным характером производства. Объективный процесс притока и оттока средств у отдельных организаций требует гибкой системы организации движения капитала. Сочетание соб­ственных ресурсов предприятий с заемными средствами позволяет эффективно эксплуатировать основные фонды, своевременно их об­новлять, наращивать объемы конкурентоспособной продукции.

Объективность существования, образования и использо­вания ссудного фонда и конкретной формы его движения — кредита вызывается необходимостью:

• преодоления противоречий между постоянным обра­зованием денежных резервов у предприятий, бюджета и населения и полным использованием их для нужд вос­производства;

• организации функционирования средств обращения и платежей, имеющих кредитный характер.

Необходимость кредита проявляется и в том, что на его основе осуществляется эмиссия денег как платежных средств. Любая эмиссия — наличная или безналичная — результат кредитной операции. Прирост эмиссии — это в то же время и прирост ресурсов ссудного фонда.

Объектами кредитных отношений выступают потребности хозяй­ствующих субъектов, государства, организаций, отдельных граждан.

В качестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик.

Кредитор — это сторона, предоставляющая ссуды.

Заемщик — сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой.

В рамках кредитных отноше­ний один и тот же экономический субъект может быть одновремен­но и кредитором, и заемщиком.

В тех случаях, когда предприятие получает в банке ссуду, банк выступает кредитором, а организация — заемщиком. Если организация хранит деньги в банке, то она высту­пает кредитором, а заемщиком — банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с этим риски.

Под кредитными отношениями понимаются все виды денежных отношений, возникающих на основе срочности, платности и возвратности.

Стадиями движения кредита являются:

• размещение кредита;

• получение кредита заемщиками;

• его использование;

• высвобождение ресурсов, возврат позаимствованной стоимости;

• получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет сле­дующие функции:

• аккумуляции временно свободных денежных средств;

• перераспределения денежных средств на условиях их последующего возврата;

• создания кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;

• регулирования объемов совокупного денежного оборота;

• контроля над соблюдением принципов кредито­вания.

По сроку возврата кредит бывает

долгосрочный, предос­тавляемый на срок более одного года и обслуживающий движение основных фондов, главным образом их расши­ренное воспроизводство и капитальное строительство,

и краткосрочный, предоставляемый на срок менее одного года и обслуживающий кругооборот оборотных средств.

Принципы построения кредитных отношений следу­ющие.

Возвратность кредита выражает необходимость свое­временного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кре­дитной организации (или иного кредитора).

Срочность кредита отражает необходимость его воз­врата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном дого­воре или заменяющем его документе. Нарушение данного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальней­шей отсрочке — предъявления финансовых требований в судебном порядке.

Платность кредита проявляется в необходимости не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предос­тавленного кредита, выступает в качестве цены кредитных ресурсов. Платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию.

Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечить защиту имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог, поручительство и финансовые гарантии.

Целевой характер кредита распространяется на боль­шинство видов кредитных операций, выражая необхо­димость целевого использования средств, полученных от кредитора.

Дифференцированный характер кредита определяет дифференцированный подход со стороны кредитной ор­ганизации к различным категориям потенциальных заем­щиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и проч.).

Функции кредита.

Любая функция кредита отражает степень развития кредитных отношений в рыночной эко­номике и выражает сущность кредита, при котором про­исходит восполнение временного недостатка собственных оборотных денежных средств.

Перераспределительная функция — передача временно свободных финансовых ресурсов из одних сфер хозяйст­венной деятельности в другие для обеспечения более высо­кой прибыли, при этом происходит перераспределение вре­менно высвободившейся стоимости на условиях возврата. Важнейшей задачей государства является определение экономических приоритетов и стимулирование с помощью привлечения финансовых ресурсов тех отраслей эконо­мики, ускоренное развитие которых объективно необхо­димо с позиции национальных интересов.

Функция замещения заключается в замещении наличных денег кредитными знаками стоимости и обращения в виде векселей, чеков, кредитных карточек и безналичных рас­четов. Использование безналичных расчетов по денежным обязательствам и зачет взаимной задолженности значи­тельно сокращает налично-денежный оборот и уменьшает издержки наличного денежного обращения.

Функция аккумуляции и концентрации денежного капи­тала выполняет следлующую роль. Источниками капитала могут быть собственные средства в виде прибыли и заемные средства в виде кредита. Получение прибыли требует дли­тельного времени, а получение кредита в банке возможно в течение нескольких дней, поэтому денежные средства, взя­тые в кредит, сокращают время для накопления капитала.

Внутренняя экономическая сущность кредита проявляется в его формах.

Самой простейшей формой кредита считается кредит ростов­щический.

Он был историческим предшественником ссудного капи­тала и характерен для докапиталистических формаций.

Ростовщичес­кий кредит имел следующие особенности.

Во-первых, для него типич­но использование полученных в заем денег не в качестве капитала, а как платежного и покупательного средства. Крестьяне и ремесленни­ки использовали ссуду для текущей потребности и уплаты долгов, рабовладельцы и феодалы — для покупки предметов роскоши, стро­ительства дворцов, ведения войн, устройства политической карьеры и т.д.

Во-вторых, характерной чертой ростовщического кредита была высокая процентная ставка и большая пестрота ее уровня. Так, в Древней Греции в IV в. до н.э. были известны случаи ростовщичес­ких ссуд с уплатой свыше 570% годовых. В средние века феодальная знать получала ссуду у ростовщиков из 30—100%, а в отдельных слу­чаях — по значительно более высоким ставкам.

Позиции ростовщического капитала были подорваны с развити­ем капиталистической кредитной системы, капиталистических банков, которые предоставляли кредиты по относительно низким процентам. С появлением ссудного капитала была ликвидирована мо­нополия ростовщичества, произошло подчинение капитала, прино­сящего проценты, условиям и потребностям капиталистического про­изводства.

В современных условиях ростовщический кредит сохраняется в странах с недостаточно развитым внутренним рынком и товарно-де­нежными отношениями, с преобладанием мелкотоварных форм хо­зяйства, слабой кредитной системой (Пакистан, Индонезия, некото­рые страны Африки и Латинской Америки). В большинстве разви­тых стран ростовщический кредит запрещен законом, существует нелегально или в скрытом виде (при сращивании ростовщического капитала с капиталистическим кредитом в форме потребительско­го кредита).

В настоящее время кредит имеет следующие формы:

Формы и виды кредита.

Кредит выступает в следую­щих формах:

коммерческой,

банковской,

потребитель­ской,

ипотечной,

государственной,

межгосударственной,

международной.

Коммерческий кредит — предоставление одним хозяй­ствующим субъектом другому хозяйствующему субъекту кредита в виде отсрочки платежа за поставленный товар.

При этом активно используется вексель — письменное обязательство должника уплатить кредитору или другому лицу определенную сумму денег в установленный срок.

Существуют следующие виды коммерческого кредита.

Факторинг — кредитование оборотных средств — пред­ставляет собой погашение дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятель­ности.

Цель факторинга заключается в получении денежных средств в сроки, определенные договором.

В результате продавец не зависим напрямую от платежеспособности покупателя.

Рис. Типовая схема операции факторинга

Форфетирование (форфейтинг) — кредитование экс­порта банком или финансовой компанией путем покупки ими (без оборота на продавца) векселей или других требо­ваний но внешнеторговым операциям. Понятие «без обо­рота на продавца» означает, что данный вексель не может быть предъявлен к оплате лицу, которое, являясь времен­ным векселедержателем, передало его в счет своего долга другому лицу. Форфетирование применяется, как правило, при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа, которая может достигать семи лег.

Овердрафт — вид краткосрочного кредита, предоставле­ние которого осуществляется путем списания банком денег со счета клиента сверх его остатка, в результате образуется задолженность клиента банку, т.е. отрицательный баланс на счете или дебетовое сальдо для банка.

Банковский кредит — кредит, при котором банк предос­тавляет заемщику денежные средства в наличной и безна­личной формах на конкретный срок; по истечении срока, определенного кредитным договором, кредит погашается. Источником кредитования служат привлеченные денежные средства банка.

По срокам использования банковский кредит делится на кратко-, средне- и долгосрочный.

Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Этот вид кредита содействует формированию оборотных фондов организации, своевременному осуществлению расчетов, повы­шает платежеспособность организаций, укрепляет их финансовое поло­жение. Специалисты утверждают, что краткосрочный кредит является идеальным источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена наиболее частым колебаниям.

Среднесрочный и долгосрочный кредиты имеют своей целью обес­печение потребностей в инвестициях, т.е. кредит направляется на капитальные вложения, используется на освоение новых произ­водств, внедрение новых технологий и других действий, связанных с расширенным воспроизводством основных фондов. Срок предо­ставления ссуды — три — пять лет и более.

Помимо кратко-, средне- и долгосрочных ссуд существует вид кре­дита особой срочности — онкольный (от англ. «money on call» — ссуда до востребования), который погашается по первому требованию.

Потребительский кредит — это продажа торговыми пред­приятиями потребительских товаров с отсрочкой платежа или предоставление банками ссуд на покупку потребитель­ских товаров, а также на оплату различного рода расходов личного характера (плата за обучение, медицинское обслу­живание и т.п.). В отличие от других кредитов объектом потребительского кредита могут быть и товары, и деньги. Товарами, продаваемыми в кредит, как и оплачиваемыми за счет банковских ссуд, являются предметы потребления длительного пользования. Срок кредита составляет до трех лет, процент — от 10 до 25%.

Ипотечный кредит предоставляется под залог недвижи­мости. Он необходим для покрытия крупных капитальных затрат и используется, как правило, для строительства. При этом объект строительства может являться предметом залога. В частности, в последние годы ипотечный кредит применя­ется в жилищной сфере в целях приобретения жилья.

Межгосударственный кредит предоставляется государ­ством или международными финансовыми организациями одних стран другим странам. Он может выступать в сле­дующих формах:

• предоставление кредита одной страной правительству другой страны за счет государственного бюджета;

• предоставление кредита международными валютно- кредитными и финансовыми организациями в виде МВФ, МБРР.

Государственный кредит — это кредитные отношения с участием государства. Зачастую государство выступает в качестве должника. Причиной, вынуждающей государ­ство заимствовать денежные средства на рынке ссудных капиталов, является дефицит государственного бюджета. При государственном кредите инструментом заимствова­ния служит облигация.

Международный кредит — это кредит, предоставляемый государ­ствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам дру­гих стран.

Сущность, формы международного кредита.

Междуна­родный кредит выражает отношения между кредиторами — экспортерами и заемщиками — импортерами ссудного капитала по поводу его предоставления, использования и погашения.

Функции международного кредита:

• обеспечение перераспределения финансовых ресур­сов между странами;

• усиление процесса накопления в рамках всего миро­вого хозяйства;

• ускорение процесса реализации, товаров, услуг, интеллектуальной собственности во всемирном масштабе.

Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависи­мости от категории стран заемщиков. Выделяют три группы таких стран в зависимости от размера валового националь­ного продукта на душу населения:

1-я группа — с доходом свыше 4 тыс. долл.;

2-я группа — с доходом от 624 долл. до 4 тыс. долл.;

3-я группа — с доходом менее 624 долл.

Максимальный срок погашения кредита для стран пер­вой группы — пять лет, второй — восемь с половиной лет, третьей группы — десять лет.

Основными формами международного кредита явля­ются следующие.

Финансовый кредит — денежный кредит, предос­тавляемый банками на условиях срочности, платности, возвратности.

Консорциальные (синдицированные) кредиты предостав­ляются двумя и более кредиторами — консорциумами бан­ков одному заемщику. Для предоставления такого кредита группа банков-кредиторов объединяет на определенный срок своевременно свободные средства.

Коммерческий кредит представляет собой разновидность расчетов с рассрочкой платежей.

При фирменном кредите экспортер предоставляет кре­дит импортеру в форме отсрочки платежа (например, аванс импортера, который он выплачивает экспортеру после заключения контракта).

Вексельный кредит оформляется путем выставления векселя на импортера, акцептующего его при получении товарно-сопроводительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара (машины, обо­рудование — долгосрочный кредит, сырье, материалы — краткосрочный кредит).

Учетный кредит предоставляется банком векселедержа­телю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему. Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете век­селя, называется учетным процентом и представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банком при его покупке.

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и нерезидентами, которые про­изошли в течение определенного периода времени.

Платежный баланс построен на принципе бухгалтер­ского учета: каждая операция отражается дважды: по кре­диту одной статьи и дебету другой.

Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и при­тока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счет, они отражаются со знаком плюс.

Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком минус.

Экономическая интерпретация данного принципа: внеш­неэкономические операции должны сопровождаться экви­валентным обменом экономическими ценностями. Из этого следует, что сумма всех кредитовых операций должна сов­падать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно всегда равняться нулю.

Платежные балансы принято составлять в националь­ной валюте с пересчетом данных по рыночным валютным курсам, складывающимся на дату совершения операций. Если национальная валюта неустойчива, платежный баланс может составляться в твердой валюте какой-либо страны.

Основные компоненты платежного баланса

А. Товары и услуги

Экспорт и импорт товаров и услуг отражаются в момент перехода права собственности от нерезидентов к резидентам или, наоборот, по рыночным ценам. В подавляющем числе случаев это означает, что для оценки операций использу­ются контрактные цены.

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда

По статье «Оплата труда» показывается вознагражде­ние работников, полученное ими от резидентов другой экономики, например, зарплата сезонных и приграничных рабочих.

По статье «Доходы от инвестиций» отражаются доходы от владения иностранными финансовыми активами, кото­рые нерезиденты выплачивают резидентам или наоборот. Например, проценты, дивиденды и другие аналогичные формы дохода.

В. Текущие трансферты

Трансферт по определению является операцией, в кото­рой одна институциональная единица предоставляет дру­гой единице товар, услугу, актив или права собственности, не получая взамен в качестве эквивалента товара, услуги или актива.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструмен­тами аккумулирует три функциональные группы активов или обязательств:

прямые инвестиции;

портфельные инве­стиции;

прочие инвестиции.

Прямые инвестиции осуществляются для оказания воз­действия на процесс управления предприятием, что дости­гается посредством участия в его капитале.

Портфельные инвестиции представляют собой вложе­ния в долговые и долевые ценные бумаги, которые при­обретаются главным образом для получения дохода. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций на прак­тике используется следующий критерий: если инвестор владеет десятью и более процентами обыкновенных акций предприятия, считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций.

Все операции, которые не рассматриваются как опера­ции с прямыми, портфельными инвестициями и резерв­ными активами, отражаются по статье «Прочие инвести­ции».

Инвестиции классифицируются по виду финансового инструмента: наличная валюта и депозиты, торговые кре­диты, ссуды и займы, просроченная задолженность, прочие активы и обязательства. Далее по каждому финансовому инструменту рассчитывается сальдо.

Например, по статье «Наличная иностранная валюта» показывается чистый рост или снижение наличной ино­странной валюты в кассе банков и вне банковской сферы (например, на руках у населения).

Аналогично по статье «Наличная национальная валюта» показывается чистое приобретение или продажа наличных рублей нерезидентами и т.д.

Сальдо по счету текущих операций должно быть равно по абсолютной величине и противоположно по знаку сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами.

В противном случае возникает дефицит платежного баланса по текущим операциям, означающий, что страна расходует на приобретение товаров, услуг больше иностран­ной валюты, чем получает от их продажи. Дефицит финан­сируется за счет продажи нерезидентам активов и за счет внешних займов. При ограниченных активах и трудностях в получении займов страны с устойчивым дефицитом теку­щего платежного баланса вынуждены сокращать импорт и увеличивать экспорт.

Общий платежный баланс страны является положи­тельным в случае, если баланс текущих операций в сумме с балансом операций с капиталом и финансовыми инстру­ментами образует положительное сальдо, которое означает приток иностранной валюты в страну, увеличение меж­дународных резервов, укрепление национальной валюты. В случае отрицательного сальдо имеет место дефицит пла­тежного баланса, и центральный банк страны вынужден сокращать резервы иностранной валюты.