3.2. Виды и анализ бухгалтерской отчетности

Анализируя платежеспособность организации, мы хотим узнать, насколько ее долги обеспечиваются находящимся в ее собственности имуществом. Рассчитывая коэффициенты рентабельности, стремимся выяснить, сколько копеек прибыли приносит нам рубль затрат; пытаемся понять, за счет каких источников в большей степени финансируется деятельность организации.

Анализ платежеспособности. Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги, основной показатель стабильности ее финансового состояния.

Анализ платежеспособности может быть произведен путем изучения статей баланса (рис. 3).

Анализ платежеспособности

Баланс организации

Актив Пассив

─────────────────────────────────────┬─────────────────────────────────────

┌────────────────────────────────┐ │ Капитал и резервы

│Внеоборотные активы │ │ ┌────────────────────────────────┐

│ │ │ │Долгосрочная кредиторская │

│ │ │ │задолженность │

│ │<──┼──>│ │

│ │ │ │Краткосрочная кредиторская │

│Оборотные активы │ │ │задолженность │

└────────────────────────────────┘ │ └────────────────────────────────┘

Рис. 3

Измеряется показатель платежеспособности следующим образом:

Актив баланса / Долги предприятия.

В нашей стране традиционно в активе баланса показывается только имущество, принадлежащее предприятию на праве собственности.

К оборотным активам относятся денежные средства, а к внеоборотным - высоколиквидное имущество, например ценные бумаги, отражаемые в учете как долгосрочные финансовые вложения.

Анализ рентабельности. Оценка рентабельности заключается в сопоставлении величины полученной прибыли с величиной затрат, направленных на ее получение.

Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли (числитель) к декапитализированным расходам (знаменатель), благодаря которым эта прибыль была получена. Например, предприятие приобрело товары за 100 руб. и продало их за 120 руб. Соответственно, прибыль от продажи товаров составила 20 руб. Анализируя рентабельность, мы соотносим величину полученной прибыли (20) и декапитализированных расходов (100). Рентабельность составит 20%.

При анализе рентабельности также проводится анализ следующих коэффициентов.

- капитализация - первичное отражение сумм расходов в активе баланса предприятия;

- рекапитализация - формирование за счет ранее отраженных сумм расходов новых статей актива;

- декапитализация - списание расходов с баланса в уменьшение финансового результата текущего отчетного периода.

Рассмотрим, как проанализировать формы бухгалтерского баланса.

Прибыль (убыток) отражается в отчете о прибылях и убытках, входящем в состав бухгалтерской отчетности. Убыток отражается в круглых скобках.

Кредиторская задолженность отражается в соответствующей строке пассива бухгалтерского баланса.

Кредиторская задолженность - задолженность организации другим организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в т.ч. собственным работникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда.

Наиболее распространенный ее вид - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства (в т.ч. зачетом), а также списана как невостребованная.

В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

- перед поставщиками и подрядчиками;

- перед персоналом организации;

- перед бюджетом;

- перед государственными внебюджетными фондами;

- по полученным займам и кредитам;

- перед прочими кредиторами.

Дебиторская задолженность отражается в активе бухгалтерского баланса, представляет собой задолженность других лиц (организаций, предпринимателей, работников, физических лиц) перед данной организацией и выражена в бухгалтерском учете как имущество организации.

Дебиторская задолженность возникает при совершении организацией финансово-хозяйственных операций, связанных с движением товарно-материальных ценностей, денежных средств или принятием на себя определенных обязательств. Кроме того, она возникает при отражении в учете сумм задолженности по взносам учредителей и участников, а также по суммам, подлежащим получению в рамках финансирования различных мероприятий.

В бухгалтерском учете дебиторская задолженность, как правило, формируется на счетах 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками", 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", учитывается также на счетах 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками", 71 "Расчеты с подотчетными лицами", 73 "Расчеты с персоналом по прочим операциям".

Сегодня практически ни один субъект хозяйственной деятельности не существует без дебиторской задолженности, т.к. ее образование и существование объясняется простыми объективными причинами:

- для организации-должника - это возможность использования дополнительных, причем бесплатных оборотных средств;

- для организации-кредитора - расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.

К образованию дебиторской задолженности влечет наличие договорных отношений между контрагентами, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени.

Показатели рентабельности хозяйственной деятельности. Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Общая рентабельность - обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доле оборотных средств.

Общая рентабельность (Р ) определяется как отношение чистой

о

(нераспределенной) прибыли (непокрытого убытка) к выручке от продажи

товаров, продукции, работ, услуг.

Показатель Р рассчитывается по формуле:

о

Р = Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного

о

периода) / Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за

минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных

платежей).

Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль компании, выраженная в процентах к собственному капиталу.

Рентабельность собственного капитала (Р ) определяется как отношение

ск

чистой прибыли (нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)) к средней

величине собственного капитала.

Показатель Р рассчитывается по формуле:

ск

Р = Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного

ск

периода) / (Итого по разд. III"Капитал и резервы" бухгалтерского

баланса - Собственные акции, выкупленные у акционеров - Задолженность

участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).

Рентабельность активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия.

Рентабельность активов (Р ) определяется как отношение чистой

а

(нераспределенной) прибыли (непокрытого убытка) к итогу среднего баланса -

нетто.

Показатель Р рассчитывается по формуле:

а

Р = Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного

а

периода) / (Баланс, итоговая строка- Собственные акции, выкупленные у

акционеров - Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный

капитал).

Рентабельность инвестиций - показатель эффективности инвестиций; чистая прибыль, деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга.

Рентабельность инвестиций (Р ) определяется как отношение дохода от

и

финансовых вложений к сумме долгосрочных и краткосрочных финансовых

вложений.

Показатель Р рассчитывается по формуле:

и

Р = (Проценты к получению + Доходы от участия в других

и

организациях) / (Долгосрочные финансовые вложения + Краткосрочные

финансовые вложения - Собственные акции, выкупленные у акционеров).

Показатели ликвидности. Ликвидность - экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный - обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

- денежные средства на счетах и в кассах предприятия;

- банковские векселя, государственные ценные бумаги;

- текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);

- запасы товаров и сырья на складах;

- машины и оборудование;

- здания и сооружения;

- незавершенное строительство.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Значение показателя "коэффициент текущей ликвидности" (К )

тл

определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам.

Показатель К рассчитывается по формуле:

тл

К = (Итого по разд. II"Оборотные активы" баланса - Собственные

тл

акции, выкупленные у акционеров - Задолженность участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал - Дебиторская задолженность, платежи по которой

ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) / Итого

по разд. V"Краткосрочные обязательства" баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2 - 0,25.

Значение показателя "коэффициент абсолютной ликвидности" (К )

ал

определяется как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и

денежных средств к краткосрочным пассивам.

Показатель К рассчитывается по формуле:

ал

К = (Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Итого

ал

по разд. V"Краткосрочные обязательства".

Показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в т.ч. обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость является показателем платежеспособности в длительном промежутке времени.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Значение показателя "коэффициент обеспеченности собственными

средствами" (К ) определяется как отношение разности между средней

осс

величиной собственного капитала организации и величиной внеоборотных

активов к величине оборотных активов.

Показатель К рассчитывается по формуле:

осс

К = (Итого по разд. III"Капитал и резервы" баланса - Собственные

осс

акции, выкупленные у акционеров - Задолженность участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал - Итого по разд. I"Внеоборотные активы"

баланса) / (Итого по разд. II"Оборотные активы" баланса - Собственные

акции, выкупленные у акционеров - Задолженность участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия и показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.

Значение показателя "коэффициент соотношения заемных и собственных

средств" (К ) определяется как отношение заемного капитала к собственному

сзс

капиталу.

Показатель К рассчитывается по формуле:

сзс

К = (Итого по разд. IV"Долгосрочные обязательства" баланса + Итого

сзс

по разд. V"Краткосрочные обязательства" баланса) / (Итого поразд. III

"Капитал и резервы" баланса - Собственные акции, выкупленные

у акционеров - Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный

капитал).

Показатели деловой активности. Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота "деньги - товар - деньги". Анализ оборачиваемости позволяет дополнить исследования структуры баланса по вопросам характеристики сложившихся в организации условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками.

Период оборота каждого из элементов текущих активов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого деньги "связаны" в данном виде активов.

Значение показателя "период оборота текущих активов" (П )

ота

определяется как отношение произведения средней величины текущих активов и

длительности отчетного периода в днях (T, принимаемое в расчетах значение

90, 180, 270 и 360 дней соответственно отчетному периоду: I квартал,

полугодие, девять месяцев и год) к выручке от продажи товаров, продукции,

работ, услуг.

Показатель П рассчитывается по формуле:

ота

П = (Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в

ота

течение 12 месяцев после отчетной даты - Задолженность участников

(учредителей) по взносам в уставный капитал + Краткосрочные финансовые

вложения - Собственные акции, выкупленные у акционеров + Денежные

средства) x T / Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Оборот запасов и затрат. Одним из основных показателей устойчивости финансового состояния предприятия является обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования, равная отношению суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости материальных запасов и затрат.

Значение показателя "период оборота запасов и затрат" (П )

озз

определяется как отношение произведения средней величины запасов и затрат и

длительности отчетного периода в днях (T, принимаемое в расчетах значение

90, 180, 270 и 360 дней соответственно отчетному периоду: I квартал,

полугодие, девять месяцев и год) к себестоимости проданных товаров,

продукции, работ, услуг.

Показатель П рассчитывается по формуле:

озз

П = (Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным

озз

ценностям) x T / Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.