Tema_6 / Тема 6

4

Тема 6: Стратегия диверсификации

1. Сущность стратегии диверсификации.

2. Стратегия вертикальной интеграции.

3. Стратегия горизонтальной интеграции.

4. Стратегия несвязанной диверсификации.

1. Сущность стратегии диверсификации.

Диверсификация – (изменение, разнообразие) распространение хозяйственной деятельности на новые сферы.

В узком смысле: это проникновение предприятий в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или функциональной зависимости от основной их деятельности. В результате диверсификации предприятие превращается в многоотраслевые комплексы или конгломераты.

Преимущество – эффект разнообразия

Суть эффекта: производство многих видов продукции в рамках одного крупного предприятия выгоднее, чем производство тех же видов продукции на небольших специализированных предприятиях.

Коммерческая цель диверсификации: увеличение прибыли за счет использования рыночных шансов и установление конкурентных преимуществ.

Конкурентные преимущества диверсификации:

1. экономия на масштабе производства;

2. снижение риска;

3. доступ к технологиям, рынкам, ресурсам;

4. совместная деятельность (сбыт, маркетинг);

5. ожидание руководства;

6. пробелы в производственной цепи.

Следствие диверсификации в рамках портфеля сфер бизнеса – синергетические эффекты. Синергизм – стратегические преимущества, которые возникают вследствие присоединения двух или большего числа предприятий в одних руках. Повышается эффективность, что проявляется в росте производительности и/или снижении издержек производства; при этом эффект совместных действий выше простой суммы индивидуальных усилий.

Другими словами синергизм можно пояснить как «2 + 2 = 5», что означает, что суммарная отдача всех капиталовложений фирмы выше, чем сумма показателей отдачи по каждому из ее отдельных хозяйственных подразделений без учета преимуществ использования общих ресурсов и взаимодополняемости.

Типы диверсификации:

1. Несвязанная (конгломерантная)

2. Связанная:

2.1) вертикальная:

- обратная;

- прямая

2.2) горизонтальная:

- расширение спектра продуктов;

- географическое расширение

Критерий определения типа диверсификации – это принцип слияния.

Слияние может быть:

• функциональное (объединяются предприятия, связанные в процессе производства);

• инвестиционное (происходит без производственной общности).

Связанная диверсификационная компания называется – концерн.

Несвязанная диверсификационная компания – конгломерат.

2. Стратегия вертикальной интеграции.

Стратегия вертикальной интеграции

стратегия интегрированного роста, связана с расширением фирмы путем добавления новых структур. Смысл: предприятие предпочитает создавать товары и услуги, необходимые для производственного процесса, самостоятельно (внутри предприятия) вместо того, чтобы покупать их на рынке. При вертикальной интеграции происходит объединение предприятий, находящихся на разных этапах производственного процесса.

Типы вертикальной интеграции:

1. полная интеграция (весь производственный процесс);

2. частичная (часть закупается, часть изготавливается самостоятельно)

3. квазиинтеграция (создание альянсов между компаниями, заинтересованными в интеграции без перехода права собственности).

Формы вертикальной интеграции:

1. интеграция «назад» (обратная интеграция) – направлена на рост компании за счет приобретения или усиления контроля за поставщиками. Компания может создавать дочерние предприятия, которые обеспечивают снабжение. Устанавливается контроль над источниками сырья, полуфабрикатами.

Цель: защита стратегически важного источника сырья, доступ к новым технологиям, важным для базовой деятельности (снижение издержек).

Преимущества: уменьшение зависимости от колебания цен на комплектующие и запасы поставщиков.

2. интеграция «вперед» (прямая интеграция) – выражается в росте компании за счет приобретения или усиления контроля над стратегиями, находящимися между фирмами и конечными потребителями (над системными распределениями и продажей).

Цель: обеспечение контроля над сбытом. Это интеграция выгодна, если посреднические услуги очень расширяются, или если компания не может найти качественных посредников.

Причина выбора стратегии: неодинаковый уровень цен на сырье и готовую продукцию. Обратная интеграция более выгодна, чем прямая, но может уменьшать структурную гибкость корпорации.

Отрасли характерные для использования вертикальной интеграции: металлургия, химическая промышленность, нефтяной бизнес, производство бумаги.

3. Стратегия горизонтальной интеграции.

Стратегия горизонтальной интеграции

– это стратегия диверсификации роста, характеризуется объединением предприятий, работающих и конкурирующих в одной области деятельности. Данная стратегия предполагает поиск возможностей роста на существующем рынке за счет новой продукции, требующей новых технологий отличной от используемой. Ориентир – производство не связанных технологических продуктов, которые использовали бы уже имеющиеся возможности фирмы.

Цель горизонтальной интеграции: усиление позиций компании в отрасли, путем поглощения определенных конкурентов или установление контроля над ними.

Преимущества: экономия на масштабе, снижение опасности конкурентной борьбы, расширение спектра товаров и услуг, географическое расширение рынка (объединяются компании, производящие однотипную продукцию, но выступающие на различных региональных рынках).

4. Стратегия несвязанной диверсификации.

Стратегия несвязанной диверсификации

стратегия направленная на охват таких направлений деятельности, которые не имеют прямой непосредственной связи с основной деятельностью. Эта одна из самых сложных стратегий в реализации и она оправдана. если: возможности для интеграции ограничены или отсутствуют; позиции конкурентов очень сильны; рынок базовой продукции находится в стадии спада.

Характерные черты:

1. отсутствие общих рынков, ресурсов, технологий, а эффект достигается за счет обмена или разделения активов или сфер деятельности;

2. это диверсификация капитала, а не производства;

3. выгода возможна в результате оптимизации управления денежными потоками инвестиционными ресурсами;

4. мотив:

- стремление закрепиться в растущих отраслях или в отраслях с высокой нормой прибыли;

- распределение рисков;

- использование опыта управления;

- налоговые льготы;

- личные пристрастия или амбиции руководства.

5. применение данной стратегии может быть связано с долговременной стагнацией той или иной отрасли.

Пути осуществления диверсификации:

1. внутренний рост (проведение диверсификации существующего предприятия);

2. внешний рост (диверсификация путем слияния и поглощения).