корольков / Инвестиционный меморандум / Инвестиционный меморандум++

Инвестиционный меморандум

Первым шагом при воплощении бизнес идеи в реальность является технико-экономическое обоснование. Оно помогает обосновать целесообразность инвестиций и определить коммерческую эффективность и перспективность планируемой деятельности.

Вслед за этим этапом требуется составление более детального инвестиционного документа, который бы отображал существование планируемого предприятия либо товара (услуги) в рамках данного рынка при воздействии на данный сегмент разных конкурентных факторов, а также учитывал влияние различного рода рисков. Таким документом является бизнес-план.

Далее, при подтверждении расчетов благоприятными данными анализа рынка,  бизнес-идея получает финансирование и начинается ее реализация, создается и начинает функционировать новое предприятие.

При успешном ведении бизнеса у менеджеров компании появляется желание и необходимость его расширения и поднятия на новую ступень развития. В связи с этим, возникает потребность в привлечении дополнительного финансирования. В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения капитала. Один из них — подготовка Инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум (ИМ) — инвестиционный документ, содержащий полную информацию о предприятии, на основании которой инвестор принимает решение о целесообразности вложений денежных средств и необходимом сотрудничестве с компанией–инициатором проекта.

Инвестиционный меморандум (предварительный проспект эмиссии) не настолько стандартизирован, как бизнес-план. Его структура может меняться таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде, благодаря чему шансы на предоставление инвестиций существенно увеличиваются.

Особенность меморандума — предложение структуры сделки потенциальным инвесторам и проведение подробной оценки бизнеса  предприятия с учетом привлекаемых инвестиций. В этом финансовом документе четко прописываются мероприятия, обеспечивающие наиболее оптимальное взаимодействие между внешними инвесторами, владельцами и менеджерами компании в послеинвестиционный период.

 

Цели составления инвестиционного меморандума:

• Предложение акций предприятия для открытой продажи.

• Акции, предлагаемые небольшой группе, часто одному инвестору посредством частного размещения. 

• Приобретение акций по опциону (возможность по гарантийному письму приобрести акции через какой-то промежуток времени по заранее оговоренной цене).

• Проведение эмиссии облигаций компании.

• Получение краткосрочного или долгосрочного кредитования.

• Сратегическое партнерство с инвесторами.

 

Структура инвестиционного меморандума:

 

1. Резюме компании. 1.1. Описание деятельности компании. 1.2. Предполагаемое использование средств. Экономические результаты. 1.3. Стратегия инвестирования. 2. Обзор отрасли промышленности. 2.1. Анализ состояния отрасли промышленности. 2.2. Конкуренция. 3. Информация о компании. 3.1. История компании. 3.2.Основные акционеры компании. 3.3. Дочерние предприятия и другие инвестиции компании. 4. Параметры деятельности компании. 4.1.Производственный участок, недвижимость, оборудование (качество, обслуживание) и другие основные средства предприятия. 4.2.Описание производственного процесса. 4.3.Упаковка. 4.4. Патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы. 4.5.Сырьевая база. Поставщики сырья. 5. Анализ рынка. Маркетинговая стратегия. 5.1.Обзор рынка. 5.2.Целевой покупатель. Прогнозный спрос на продукцию (услуги) компании. 5.3.Маркетинговая стратегия и достигнутые результаты. 5.4. Политика ценообразования на продукцию. 5.5.Сеть реализации, возможные новые методы реализации. 6. Кадровая политика. 6.1.Высшее руководство компании (возраст, образование, практический опыт (не менее 5 лет), описание деятельности). 6.2.Организационная структура менеджмента. 6.3.Организационная структура компании (количество рабочих, структура оплаты труда, потенциальные источники рабочей силы). 7. Разное. 8. Финансовая информация. 8.1.Управление отчетностью и информацией. Компьютерная поддержка. 8.2.Финансовые данные. 8.3. Оценка финансово-экономического состояния предприятия. 8.4.Налогооблажение и возможные альтернативные решения. 8.5. Примечания к финансовым данным (в случае необходимости). 9. Финансовый план. 9.1.Прогноз доходов и расходов по проекту. 9.2.Формирование прибыли. 9.3.Прогноз движения денежных потоков по проекту. 9.4. Финансовая схема работы над проектом. 9.5. Транши. 9.6.Обоснование возможности обслуживания и структурирования инвестиционных средств. 9.7. Коэффициенты инвестиционной привлекательности проекта. 9.8. Анализ рисков и стратегия их снижения.

 

В заключении подводится общий итог, даются выводы, предложения, рекомендации.

 

http://pro-consulting.com.ua/conferense/invest_memorandum/