5 января

Школа Инвестора: Формирование модели бизнес-плана

В.О. Маслов

Одним из важнейших инструментов разработки инвестиционного бизнес-плана является создание условного образа объекта (модели), для которого этот бизнес-план разрабатывается. Модель формируется таким образом, чтобы отобразить основные характеристики финансируемого объекта, включая взаимосвязи, структуру управления, методы материально-технического снабжения, функциональные параметры и т.д., т.е. все то, что является самым существенным для достижения поставленных перед объектом целей. Например, для планирования деятельности создаваемой или развиваемой компании, как правило, используются экономико-математические модели, которые абстрактно представляют реальные процессы деятельности. Такие модели сохраняют наиболее существенные свойства этих процессов таким образом, чтобы их анализ позволял исследовать будущее поведение отображаемого процесса. Как объект, так и его модель должны обладать системными признаками. 

Функционирование компании характеризуется значительным числом инвестиционных и хозяйственных параметров. Особое место среди них занимает временной фактор, который для моделирования должен иметь возможность финансового масштабирования. Такое масштабирование осуществляется через введение таких интервалов времени, в которых остальные параметры системы сохраняют свои значения или заменяются некоторыми обобщенными величинами. Таким образом, за счет этих двух процессов - укрупнения единицы временного интервала и расчета инвестиционных событий этого интервала создается возможность прогноза и расчета вариантов управленческих действий. Каждое сочетание параметров, соответствующих принятому интервалу времени, принято называть характеристиками состояния системы и, таким образом, моделирование сводится к описанию соотношений, преобразующих производственные характеристики состояния системы в оценку её эффективности.

Для каждого интервала планирования составляются бюджеты - сметы поступлений и платежей, отражающих результаты всех операций. Сальдо такого бюджета - разность между поступлениями и платежами - есть денежный поток инвестиционного проекта на данном интервале планирования. Если все составляющие инвестиционного проекта будут выражены в денежной оценке, мы получим ряд значений денежных потоков, описывающих процесс осуществления инвестиционного проекта. 

Следовательно, основу экономико-математической модели бизнес-плана составляет ядро из обязательных блоков расчета: прибыли, потока денежных средств и финансового баланса. Параметры каждого из основных блоков, соответствующие каждому интервалу времени, определяются с учетом объема производства, инвестиционных вложений, а также структуры источников финансирования. Принципиальная схема экономико-математической модели представлена на рисунке.

Схема экономико-математической модели бизнес-плана инвестиционного проекта