Экономическая теория (гос. управление)

например, увеличение ставок заработной платы может приводить либо к повышению объемов капитала, либо к их сокращению.

Если фирма в своей деятельности ставит максимизацию прибыли, то она руководствуется основным экономическим правилом, заключающемся в том, что при любом объеме выпуска отношение издержек использования фактора к величине его предельного продукта (в денежном выражении) должно быть одинаковым для всех факторов. В свою очередь, это отношение должно быть равно величине предельных издержек и величине предельного дохода фирмы в условиях конкурентного рынка.

С помощью символов для трех основных факторов это уравнение можно выразить следующим образом:

где W – ставка заработной платы;

rк – величина рентной оценки капитала;

rt – рентная оценка земли;

MLP – предельный продукт труда; MPK – предельный продукт капитала; MPT – предельный продукт земли; MC – предельные издержки фирмы; МК – предельный доход фирмы.

Особенности функционирования рынков факторов производства в масштабе отрасли:

1)чем менее эластичен спрос на продукцию отрасли (при прочих равных условиях), тем менее эластичен и ее спрос на все виды производственных факторов;

2)чем большая доля издержек приходится на какой-либо фактор производства, тем более эластичным будет спрос на этот фактор.

6.2. Рынок труда и его особенности

Рынок труда представляет собой комплекс социально-трудовых отношений по поводу условий найма, использования и обмена рабочей силы на жизненные средства.

С позиции системного подхода и причинно-следственных взаимосвязей объектом найма (купли-продажи на определенное время), на рынке труда является рабочая сила. С позиции хозяйственных структурно-функциональных взаимосвязей объектом товарных отношений выступает труд (реализуемая рабочая сила) как функциональный, производный товар.

Особенности рынка труда:

Первая особенность связана с особенностями самого товара –рабочая си-

ла:

1) неотделимость права собственности на товар рабочую силу от его владельца. Владелец рабочей силы как свободная личность разделен опреде-

101

ленными правами, за нарушение которых наниматель (покупатель) несет юридическую ответственность и может иметь экономические потери;

2)имеет место относительно длительное взаимодействие нанимателя

инаемного работника, особенно высококвалифицированного. Это обстоятельство играет немаловажную роль в конкурентоспособности фирмы;

3)наличие большого числа институциональных структур особого рода, порождающего своеобразие отношений между субъектами рынка труда;

4)высокая степень индивидуализации сделок, особенно в связи с переходом от коллективных договоров к контрактной системе найма;

5)существенную роль играет неденежные аспекты сделки (содержание труда, перспективы профессионального роста и т.д.).

Вторая особенность связана с обменом товара – рабочая сила, его отличием от обмена других факторов производства и конечного продукта. Процесс обмена рабочей силы с позиции воспроизводства включает три момента и совершается в трех сферах. Он начинается в сфере обращения товар – рабочая сила (внешний рынок труда), продолжается в сфере производства других товаров (внутренний рынок труда) и завершается на рынке жизненных благ.

Третья особенность связана с взаимодействием рынка труда и рынка конечных товаров. Спрос на рабочую силу зависит от спроса на конечную продукцию, т.е. является производным.

К особенностям рынка труда следует отнести и высокую дифференциацию ставок заработной платы в зависимости от квалификации, привлекательности труда, а также от отрасли, природно-климатической зоны (в отдельных странах).

Рынок труда имеет определенную структуру.

По критерию минимума компонентов, необходимых для становления и функционирования рынка труда, можно выделить следующие:

1) субъекты рынка (наемные работники и их профессиональные союзы, работодатели и их объединения, государство в лице его органов, служб);

По критерию степени интенсивности конкуренции выделяют: рынок труда совершенной конкуренции и рынок труда, несовершенной конкуренции, последний, в свою очередь, включает монополистический, олигополистический рынки и рынок двойной монополии.

Рынок труда в условиях совершенной конкуренции отличается абсо-

лютной эластичностью предложения рабочей силы (см. Рис.6.1), сложившийся уровень цен на рабочую силу - W (величина зарплаты) не могут изменить ни наниматели, ни работники. Ставка заработной платы устанавливается совокупным предложением рабочей силы и совокупным спросом на нее. Другими сло-

102

вами, несколько упрощая, можно сказать, что рабочий получает заработную плату, равную предельному вкладу в доход фирмы (предельная доходность труда MRPL) и предельным издержкам фирмы (MRC), т.е. в точке пересечения кривых спроса и предложения на труд возникает равновесие заработной платы, предельной доходности труда и предельных затрат фирмы на него:

W = MRPL = MRC

Изменение зарплаты с w1 до w3 автоматически порождает разные уровни предложения SL1, SL2, SL3 . В результате возникают разные равновесные уровни занятости: L1, L2, L3. Понятно, что чем выше заработная плата, тем меньше нанимается работников, а чем она меньше, тем - больше. На основе этого неоклассическое направление экономической мысли утверждает, что безработицы как экономической проблемы не существует, - избыток труда на рынке объясняется только нежеланием работников трудится за меньшую заработную плату.

Состояние несовершенной конкуренции на рынке труда типично для него. Можно выделить несколько крайних форм такой конкуренции:

1. Монопсония - единственный покупатель на рынке труда. Такая ситуация встречается в маленьких городках, где экономика города и его жители полностью зависят от градообразующего предприятия, которое предоставляет работу основной массе населения. В результате фирма - монопсонист может практически самостоятельно определять величину заработной платы (см.

Рис.6.2).

Спрос на рабочую силу DL определяется предельной доходностью труда MRPL, предложение труда SL равно средним издержкам фирмы AC на покупку рабочей силы. Равновесная ситуация складывается при заработной плате W1 и уровне занятости L1. Но монопсонист может посчитать, что зарплата слишком высока, а занятость избыточна. Поскольку предельные издержки MRC по привлечению дополнительных рабочих возрастают, то монопсонист предпочтет сократить занятость с L1 до L2. При этом, монопсонист может проводить достаточно самостоятельную политику цен на рынке и назначит цены на рабочую силу не на уровне W2, как это было бы в условиях конкурентного рынка, а на уровне W3. Таким образом, монопсония снижает и масштабы занятости? и уровень зарплаты.

103

2. Монополия на рынке труда вызывается обычно действиями профсоюзов, которые стремятся увеличить заработную плату с помощью стимулирования роста спроса на труд (См. Рис.6.3) или с помощью сокращения предложения на рынке труда (См. Рис. 6.4).

Рис.6.3

Рис.6.4

При увеличении спроса на труд (за счет рекламы, государственных заказов и т.п.) кривая первоначального спроса DL1 сдвигается до DL2, что приводит и к росту заработной платы с W1 до W2, и к увеличению занятости с L1 до L2.

При сокращении предложения труда (за счет лицензирования деятельности, узкой специализации производства и т.п.) кривая первоначального предложения SL1 сдвигается до SL2, что приводит к росту заработной платы с W1 до W2 и снижению уровня занятости с L1 до L2. Поскольку в профсоюзах состоят не все рабочие, то его монопольные действия ущемляют интересы не только работодателей, но и работников, не состоящих в профсоюзе.

3.Двусторонняя монополия возникает, если монопсонист сталкивается

спротиводействием профсоюзов (графически ситуация описывается Рис. 6.2).

В этом случае профсоюзы борются за уровень зарплаты W2, а фирмамонопсонист - за W3. Реальная цена труда складывается в зависимости от расстановки сил противоборствующих сторон, но в любом случае она будет в промежутке

от W3 до W2.

Для рынка труда (как и для любых других рынков) характерно наличие экономической ренты, которая представляет собой разницу между минимальной заработной платой, за которую согласен работать работник и рыночной, реально сложившейся зарплатой (см. рис.6.5).

Если в точке Е происходит касание с кривой безразличия U, которая представляет собой такие комбинации отдыха и работы (отдыха и других потребительских благ), которые имеют одинаковую полезность для человека, то мы получим ситуацию равновесия, т.е. ситуацию, когда распределение времени на рабочее и свободное является оптимальным при данной заработной плате и данной ценности отдыха для человека. В этой точке максимизируется полезность и норма замещения свободного времени рабочим (т.е. доходом) равна заработной плате: MRSNY=W.

При изменении заработной платы бюджетная линия АN0 изменяет свой наклон: по часовой стрелке при росте дохода (зарплаты) и против часовой стрелки при уменьшении дохода. При этом изменяется и соотношение между рабочим и свободным временем. Аппарат кривых безразличия позволяет нам оценить, каким образом рост заработной платы определяет изменение этого соотношения. Дело в том, что рост заработной платы порождает два эффекта: эффект замещения, который увеличивает часы рабочего времени, поскольку они теперь стали дороже и могут принести больше полезности работнику; и эффект дохода, который увеличивает ценность как рабочего, так и свободного времени, поскольку при росте доходов свободное время, например, можно провести интереснее, кроме того, с ростом доходов происходит растущее удовлетворение потребности в различных потребительских товарах и человек начинает больше ценить именно досуг, которого у него остается все меньше и меньше.

Раздельное влияние эффекта замещения и эффекта дохода представлено на Рис. 6.8.

Исходное состояние равновесия человека в распределении рабочего и свободно времени представлено "жирными" бюджетной линией и кривой безразличия U1, в точке их касания наблюдается уровень свободного времени N1 и зарплата (доход) W1. При росте заработной платы произошел поворот бюджетной линии по часовой стрелке, и появилась бюджетная линия АN0, которая вместе с соответствующей кривой безразличия определили равновесный уровень свободного времени N2 и зарплаты W2. В результате видим, что рост заработной платы повлек за собой сокращение свободного времени с N1 до N2.

Величина свободного времени N2 - результат совместного действия двух эффектов: замещения и дохода. Оценим их раздельное действие. Для этого перенесем линию СВ, параллельную бюджетной линии АN0 до касания со старой кривой безразличия U1. Это даст нам возможность узнать, какое количество свободного времени стал бы иметь работник, если бы на его старые предпочтения в потреблении наложилась бы возросшая зарплата. В точке касания перенесенной линии СВ с кривой безразличия U1 наблюдается величина свободного времени N3, что гораздо меньше, чем исходная величина N1, разница между ними (N1- N3) есть результат действия эффекта замещения (на графике он показан стрелкой, направленной влево), замещения свободного времени доходом (рабочим временем). Но равновесная величина свободного времени при новом доходе и кривой безразличия U2 представляет собой N2, что больше, чем N3. Разница между ними (N2- N3) порождена эффектом дохода (на графике он показан стрелкой, направленной вправо).

106

Внашем случае эффект замещения оказался больше, чем эффект дохода,

ив результате рост заработной платы простимулировал рост рабочего времени. Данная ситуация характерна для восходящего участка кривой предложения

труда SL, представленной на Рис.6.9. Вплоть до уровня зарплаты W1 действует прямая зависимость между приростом зарплаты и количества рабочего време-

ни. Но в промежутке от W1 до W2 зависимость нарушается - рост зарплаты не приводит к увеличению рабочего времени, - в данном случае эффект дохода ра-

вен эффекту замещения. И наконец, с уровня зарплаты выше W2 наблюдается сокращение предложения труда, т.е. эффект дохода оказывается больше эффекта замещения - свободное время начинает цениться все больше и больше. Таким образом, прирост заработной платы не всегда стимулирует работника к увеличению трудовой активности.

N0 N

Рис.6.9

6.3. Рынок капитала и принятие инвестиционных решений

Как отмечалось в 4 главе, капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. В широком смысле слова в настоящее время под капиталом понимают любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ, или ценность приносящую поток дохода.

Различают две основные формы реального капитала: физический (производственные фонды) и человеческий. Первый воплощен в зданиях, сооружениях, машинах, оборудовании, сырье и т.д. Второй - в профессиональных знаниях, трудовых навыках, производственном опыте и т.д., хотя понятие «человеческий капитал» еще в значительной степени выступает как метафора, используется вместо грубого слова «рабочая сила», особенно это относится к способностям трудящихся стран, не входящих в зону «золотого миллиарда». Поэтому когда говорят капитал, то подразумевают под этим физические, материальновещественные факторы.

При исследовании рынка капитала следует различать категории запаса и потока. Капитал как запас - это накопленные блага производственного назначения на определенный момент времени. Капитал как поток представляет собой инвестиции, благодаря которым происходит приумножение существующего запаса капитальных благ за определенный отрезок времени.

107

Инвестирование, или капиталовложение - это процесс создания или пополнения запаса капитала. Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции - это общее увеличение запаса капитала. Чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение. Возмещение - это процесс замены изношенного оборудования основного капитала. Для возмещения изношенных производственных фондов (основного капитала) создается фонд амортизации, куда поступают амортизационные отчисления, после продажи готовой продукции. Норма амортизации - это отношение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости капитального блага, выраженные в процентах.

Если валовые инвестиции превышают возмещение, т.е. чистые инвестиции положительны, имеет место прирост запаса капитала, или расширенное воспроизводство. Если чистые инвестиции отрицательны, т.е. они «проедаются», имеет место суженное воспроизводство. Если валовые инвестиции равны возмещению, то имеет место простое воспроизводство.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, какой доход можно произвести с его помощью в будущем. А для этого владелец капитала должен отказаться от текущего потребления в надежде на более высокий дивиденд в будущем. Надежда на поток будущего дохода стимулирует создание сегодняшнего запаса. В свою очередь, для создания сегодняшнего запаса необходим поток сбережений. Следовательно, в этих взаимосвязях потоков и запасов первостепенное значение приобретает фактор времени.

Немаловажное значение имеет и процент, под который дается ссуда. Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственнику капитала за

использование его средств в течение определенного периода времени.

Для решения вопроса об эффективности инвестирования предприниматель сравнивает издержки, связанные с осуществлением проекта, и потока доходов, которые будут получены в результате его осуществления, или ожидаемый уровень дохода на капитал (в процентном выражении) с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Общее правило таково: инвестиции следует осуществлять, если ожидаемый уровень дохода от них не ниже или равен рыночной ставке процента по ссудам. Сравнение целесообразно проводить с реальной (с учетом инфляции), а не номинальной ставкой процента.

Проблема сравнения, или дисконтирования заключается в том, что необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов. Дисконтирование - это специальная операция (прием) для соизмерения текущей (сегодняшней) и будущей ценности денежных сумм.

Для расчета сегодняшней ценности будущей суммы денег используется формула:

t 1

108

где FV – будущие ценности, PV – сегодняшняя ценность будущей суммы денег, t – количество лет, r – ставка процента, внутренняя норма окупаемости.

Формула для расчета сегодняшней ценности будущей суммы денег, позволяющая дисконтировать будущие доходы, такова:

t 1

Для облегчения процедуры дисконтирования существуют специальные таблицы, помогающие быстро подсчитать сегодняшние ценности будущих доходов и принять правильные решения.

При оценке инвестиционных проектов применяются два важных показа-

теля.

1) Чистая дисконтированная ценность (NPV).

Она представляет собой разницу между дисконтированной суммой ожидаемых доходов и издержками на инвестиции, т.е. NPV = PV - C, где C - сегодняшние затраты. Использование данного критерия означает, что инвестирование имеет смысл только тогда, когда NPV 0.

2) внутренняя норма окупаемости дохода (IRR).

Данный показатель означает такую ставку дисконтирования, при которой чистая дисконтированная ценность равна нулю.

Ставку процента r находят, решая уравнение (3).

t 1

По сути дела, внутренняя норма дохода (отдачи) означает тот максимальный уровень ставки процента, на который может согласиться инвестор для привлечения инвестиционных средств на рынке ссудного капитала.

Структура рынка капитала. На рынке капитала можно выделить три сегмента: 1) рынок использования (проката, услуг) капитальных благ; 2) рынок заемных средств, или ссудного капитала; 3) рынок капитальных благ.

Для того чтобы ответить на вопрос, какое количество капитальных благ будет брать фирма на прокат (в аренду) необходимо сопоставить предельный продукт капитала в денежном выражении (MRPk) со сложившейся на рынке ценой проката (услуги) капитала, т.е. рентной оценкой (R). Оптимальное количество капитальных благ на прокат будет взято тогда, когда MRPk будет равен рентной оценке R.

А какое количество капитальных благ будет сдаваться в аренду их владельцами будет зависеть от соотношения минимально приемлемой рентной оценки (Rmin) и предельных издержек упущенных возможностей (МОС). Rmin должно быть достаточным для того, чтобы покрыть те издержки, которые возникли при сдаче в аренду капитального блага (в расчете на год).

109

Предложение на рынке заемных средств делают домашние хозяйства, чаще всего через посредников (инвестиционные фонды, коммерческие банки и т.д.).

Спрос на рынке заемных средств исходит от бизнеса, который заинтересован в них в целях приобретения физического капитала для осуществления инвестиционных проектов. Норма дохода от инвестиции рассчитывается как отношение дохода от инвестиций к объему инвестированных средств, выраженное в процентах. Например, если инвестирование 1000 долл. приносит доход 100 долл., то норма дохода составит: 100 : 1000 × 100% = 10%.

При анализе рынка ссудного капитала и категории процента большую роль играет проблема межвременного выбора, т.е. выбора экономического субъекта во времени. Или другими словами, выбора между текущим и будущим потреблением денежного дохода домашнего хозяйства. Те кто желает использовать сегодня заемные средства, должны побудить владельца денежного капитала отказаться от сегодняшнего распоряжения ресурсами, но за пользование ими они должны заплатить их владельцу определенный процент. Процент есть цена отказа от сегодняшнего (текущего) потребления благ.

Временнóе предпочтение выраженное в относительных величинах называют нормой временнóго предпочтения. Например, если индивид отказывается от 100 долл. потребления сегодня, ради получения 110 долл. в будущем, то

Под ставкой (нормой) процента понимают отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах:

Суть процента по разному объясняют неоклассическая и кейнсианская теории процента. Сторонники неоклассической, реальной теории процента видят суть процента во взаимодействии реальных факторов (производительности со стороны предложения и нетерпения со стороны спроса). Сторонники кейнсианской денежной теории процента считают, что процент есть плата за расставание с ликвидностью (богатством в форме наличных денег), т.е. сводят природу процента к чисто денежному явлению. Сегодня некоторые экономисты, считают, что реальная теория процента определяет норму процента применительно к рынку товаров, а денежная теория определяет ее либо для кредитного рынка (рынка заемных средств), либо для рынка ценных бумаг.

Рынок капитальных благ, как и рынок конечных товаров, рынок рабочей силы, функционирует на основе действия законов рынка (спроса и предложения, конкуренции, предельной производительности).

Допустим, что фирма намерена купить металлообрабатывающий станок, цена которого составляет 10000 долл. срок службы 5 лет. На рынке заемных средств ставка процента (ставка дисконта) составляет 1%. На рынке проката

110