Содержание и цели занятия:

1. Получить представления о влиянии деятельности банков на денежное обращение в экономике и действии мультипликатора денежного обращения.

2. Познакомиться с ролью и функциями Центрального банка России в регулировании денежного обращения.

3. Познакомиться с основными инструментами государственного монетарного регулирования экономики и научиться прогнозировать его последствия.

* * *

Повседневная деятельность банков по предложению к использованию большей части своих активов приводит в экономике к увеличению денежных средств, а стало быть, и к деловой активности. Банки всегда стремились пустить в оборот большую часть своих активов. Актив без движения не приносит дохода. Это стремление банков не единожды приводила финансовую систему на грань катастрофы. Поскольку активы банков в большой мере формируются из разного рода вкладов, т.е. не собственных средств банка, а временно предоставленных ему в распоряжение, то, пуская большую их часть в оборот, гипотетически банк всегда рискует оказаться банкротом, если все его вкладчики захотят получить назад свои вклады одновременно. Но практически такого не бывает, разве что в особые периоды. Обычно одни вкладчики забирают свои вклады, в то время как другие, напротив, кладут в банк свои ценности.

Но особые периоды все же бывают. Таким моментом в истории нашего века был период первой мировой войны. Рост дефицитов государственных бюджетов стран, втянутых в военные действия, переполнение экономик обесценивающимися бумажными банкнотами вызывали у населения панику. Опасаясь потерять свои сбережения, люди устремлялись в свои банки с требованием возвратить их вклады. Это привело к финансовой катастрофе; многие банки становились банкротами по причине невозможности вернуть населению вклады.

С тех пор практически во всех странах было разработано законодательство, по которому центральные эмиссионные банки (или даже целые группы банков) в зависимости от той или иной экономической ситуации в стране стали в законодательном порядке

устанавливать резервные требования к коммерческим банкам. То есть требования об определенной доли всех ресурсов банков, которые не могли бы быть пущены в финансовые операции. Поэтому все депозиты банка, которым он располагает на данный момент, распадаются на депозиты, используемые им в финансовых операциях, и резервы.

Депозиты - это размещаемые для хранения в кредитных учреждениях (банках) денежные средства или ценные бумаги. Они могут быть срочными (возвращаются вкладчикам по истечении определенного срока) и бессрочными (возвращаются вкладчикам по первому их требованию). Депозиты могут быть также денежными и не денежными (например, ценные бумаги или ювелирные изделия, сданные в банк на хранение). По денежным депозитам банк выплачивает проценты вкладчикам за пользование ими; по всем другим депозитам, напротив, банк взимает плату за их хранение.

Резервы – это часть банковских депозитов в самом банке, не предназначенные к активным операциям, а также часть депозитов банка, находящихся в центральном эмиссионном банке. Законодательство разных стран определяет разную долю или величину резервов по отношению к общей величине депозитов банков. Эта доля меняется в зависимости от изменения экономической ситуации в стране. Если банки ведут слишком бурную деятельность по предложению денежных средств, что может привести к обесценению денег и инфляции, то центральный банк устанавливает большую долю резервов для них. И напротив, если необходимо в экономике инициировать процесс деловой активности, резервная доля может быть уменьшена. В этом случае у банков появляется больше средств для кредитования, с их стороны увеличивается предложение денег, кредит становится дешевле. Это стимулирует частные фирмы расширять свою производственно-коммерческую деятельность с помощью кредита, что ведет, в конечном счете, к увеличению занятости (сокращению безработицы).

Постоянная деятельность банков порождает новые, «банковские» деньги. $. Экономисты установили, что деятельность банков вызывает увеличение денежного обращения во много раз (в среднем в 10 раз) по отношению к имеющимся у них резервам. Это отношение новых банковских денег (депозитов) к банковским резервам называется мультипликатором денежного предложения, или просто, банковским мультипликатором. Он позволяет количественно оценить размеры расширения денежной массы и рассчитывается по формуле:

1 М

m = 100% или m = , где m – банковский мультипликатор,

r R

r – обязательная резервная норма, M – прирост депозитов, R - прирост резервов.

Увеличивая или уменьшая ставку минимальных резервных требований для коммерческих банков, центральный эмиссионный банк (или Федеральная Резервная Система, как в США) влияет на уменьшение или увеличение денежного предложения со стороны коммерческих банков.

Регулирование денежного оборота является одной из главных задач 95едиотеке95а. Для такого регулирования необходимо знать истинное положение с обращением, а также иметь возможность прогнозировать наличное и безналичное обращение. С этой целью составляется специальный баланс денежных доходов и расходов населения, а также кассовый и кредитный планы.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК (ЦБ) РОССИИ

Основными целями деятельности ЦБ Росси являются:

- защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;

- развитие и укрепление банковской системы России;

- обеспечение эффективности и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Основными его функциями являются:

- во взаимодействии с Правительством разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику по защите и устойчивости рубля;

- осуществлять эмиссию денег и организовывать их обращение;

- кредитовать банки и иные кредитные организации;

- устанавливать правила осуществления расчетов на территории России, а также проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банков;

- осуществлять регистрацию кредитных организаций, выдавать и отзывать их лицензии и организаций, занимающихся их аудитом;

- регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитными организациями;

- осуществлять валютное регулирование и валютный контроль;

- организовывать составление платежного баланса России;

- проводить анализ и прогнозирование состояния экономики России.

Для организации наличного денежного обращения в стране ЦБ:

- осуществляет прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создает их резервные фонды;

- устанавливает правила хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

- устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных, а также их уничтожения;

- определяет порядок проведения кассовых операций для кредитных организаций.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики ЦБ России являются:

- процентные ставки по операциям ЦБ России,

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ России (резервных требований),

- рефинансирование банков,

- валютное регулирование, операции на открытом рынке с ценными бумагами,

- установление ориентиров роста денежной массы,

- прямые количественные ограничения.

Он может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить свою процентную политику без фиксации процентной ставки. Свою процентную политику он использует для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа ЦБ России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг.

Под рефинансированием понимается кредитование ЦБ России банков, в том числе учет и переучет векселей.

Под валютными интервенциями ЦБ России понимается купля-продажа ЦБ иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

Механизмы государственной монетарной политики

(регулирование денежного обращения)

Равновесное состояние рыночной экономики обеспечивается путем эффективного регулирования денежного обращения. Оно осуществляется Центральным банком посредством использования трех главных инструментов:

1. Операции на открытом рынке – покупка или продажа государственных облигаций.

2. Учетно-процентная политика – установление процентной (дисконтной) ставки, по которой коммерческие банки могут заимствовать резервы из Центрального банка.

3. Изменение официального курса резервных требований для банков и других финансовых институтов.

Чтобы производить эти операции, Центральный банк должен располагать определенными активами, которые состоят из ценных бумаг, ссуд коммерческим банкам.

* * *

ЗАНЯТИЕ 15

Рента и рентные отношения