1.2. Принципы организации и особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм

В настоящее время предприятия обладают экономической и фи­нансовой независимостью. Одновременно государство установило для них и систему экономической и финансовой ответственности. Оно сформировало финансовую политику в области формирования цент­рализованного фонда общегосударственного органа управления и раз­вития негосударственного сектора экономики - предпринимательских структур.

Финансовая политика и функционирование финансов предприя­тия базируются на принципах их организации в соответствии с целя­ми и задачами развития.

Принцип самостоятельности предполагает предоставление пред­приятию полной самостоятельности в разработке финансовой стра­тегии и тактики, в принятии решений о направлениях экономическо­го развития исходя из имеющихся условий и наличия финансовых ресурсов у самого предприятия или у собственника предприятия. Действие данного принципа организации финансов связано с учетом интересов государства в определенных сферах экономики и полити­кой стимулирования определенных типов предпринимательских структур.

Принцип самоокупаемости, или рентабельности, предусматривает, что средства, вносимые в какое-либо направление развития предприя­тия, должны изыскиваться из собственного капитала предприятия или за счет прибыли, полученной в результате финансово-хозяйственной деятельности. В соответствии с этим принципом предприятие вправе распоряжаться собственными денежными средствами. Однако, нарушая его, предприятие рискует принудительно изменить собственника, сфе­ру деятельности и может быть ликвидировано.

Принцип самофинансирования предполагает не только обязатель­ность рентабельной работы предприятия, но и обязательность форми­рования структуры денежных фондов, достаточных для простого и рас­ширенного воспроизводства. Предприятие имеет право формировать как собственные фонды - фонды накопления (капитализации), потреб­ления, резервные, ремонтные, страховые и т. п., так и внебюджетные фонды, находящиеся у других организаций (предприятий), - отрасле­вые, пенсионные, ассоциативные, специализированные фонды и т. п. Причем источниками данных фондов должны быть: прибыль, внут­ренние финансовые резервы, паевые взносы, выпуск ценных бумаг и другие собственные источники средств.

Принцип деления оборотных средств (активов) на собственные и заемные предусматривает деление оборотных средств в составе соб­ственного капитала предприятия на две части: собственный оборотный капитал и заемный (привлеченный) оборотный капитал. Такое деление необходимо для устойчивой работы предприятия, его платежеспособ­ности и сохранения независимости. Однако увеличение доли собствен­ного капитала в общем объеме денежных средств приводит к пониже­нию ликвидности предприятия. В деятельности предприятия должно соблюдаться определенное соотношение между собственными и заем­ными средствами.

Принцип наличия или образования финансовых резервов. Суть использования данного принципа заключается в необходимости наличия в составе капитала предприятия определенной суммы средств в резер­вах, которые можно использовать в определенные критические момен­ты экономической жизни (гарантийные, страховые, на восстановление и т. д.).

Кроме перечисленных, в деятельности предприятий должны ис­пользоваться и другие принципы, в том числе принципы управле­ния:

• учет и анализ прошлого опыта;

• плановость;

• учет соотношения сроков поступления средств и сроков произве­дения затрат и расходов;

• взаимозависимость экономических и финансовых показателей;

• маневрирование финансовыми ресурсами;

• учет степени риска;

• учет специфики отраслевой, хозяйственной и финансовой деятель­ности и др.

Финансовые отношения имеют существенные особенности применительно к различным организационно-правовым формам предприятий. Гражданский кодекс Российской Федерации предпо­лагает разные формы предприятий по формам собственности: госу­дарственные, муниципальные, общественные объединения, частные, прочие.

В теории и мировой практике используется следующая классифика­ция предприятий: государственные, частные, смешанные.

В Российской Федерации по организационно-правовым фор­мам собственности различают следующие типы организаций (пред­приятий): полные товарищества, товарищества на вере, акционер­ные общества, общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, производственные кооперативы, государствен­ные и муниципальные унитарные предприятия, некоммерческие организации (последние не относятся к предприятиям как тако­вым).

Российское законодательство предусмотрело функционирова­ние хозяйственных товариществ в двух формах: полного товарищества и товарищества на вере. Общества функционируют в форме обществ с ограниченной или дополнительной ответственностью или в форме ак­ционерных обществ.

Полное товарищество

Полное товарищество действует на основании договора, участника­ми которого могут быть индивидуальные предприниматели и организа­ции. Особенностью его является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от размера вклада в уставный капитал. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть участником только одного полного товарищества. Участники, имея об­щее имущество, сохраняют полную самостоятельность и права юриди­ческого лица.

Имущество товарищества формируется за счет вкладов участ­ников, получаемых доходов и других источников средств. В учре­дительных документах подробно указываются: размер и состав ус­тавного капитала, размеры долей и порядок изменения, размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов. В момент регистрации участники вносят не менее 50% вклада, а остальная сумма вносится в соответствии с договором. За невнесение сумм вклада взимается штраф в размере 10% или в соответствии с условиями договора. Деятельность товарищества может быть совместной и раздельной от лица этого товарищества. Прибыль или убытки товарищества распределяются между участниками пропорционально суммам взно­сов.

Состав учредителей может изменяться, причем ответственность сохраняется в течение двух лет после выбытия. Доля взноса участ­ника определяет долю его в имуществе товарищества, которую он получает при выбытии. Размер выплаты определяется по данным отчетного баланса. Если в товариществе остается один участник, то он обязан в течение шести месяцев преобразовать его в обще­ство. Доля выбывающего участника может быть выкуплена други­ми участниками товарищества.

Товарищество на вере

Товарищество на вере, или коммандитное товарищество, также создается на основе договора между индивидуальными предпри­нимателями и организациями. В него входят: один или несколько участников, занимающихся от имени товарищества предпринима­тельской деятельностью, несущих ответственность по обязатель­ствам всем своим имуществом, являющихся полными товарищами, и участники, которые несут ответственность в пределах сумм вне­сенных ими вкладов, являющиеся коммандистами, или вкладчика ми. Индивидуальный предприниматель или организация могут быть участником только одного товарищества.

Имущество товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников средств.

В учредительном договоре учитывается: размер и состав устав­ного капитала, размер и порядок изменения долей полных товари­щей, ответственность полных товарищей за нарушение обязаннос­тей по внесению вкладов, совокупный размер вкладов коммандистов в уставный капитал товарищества.

Вкладчик (коммандист) при выходе из товарищества получает лишь свой вклад в уставный капитал, и он не может передать свою долю другому участнику или лицу без согласования с товарище­ством.

При ликвидации вкладчики имеют преимущественное право на получение своих вкладов после удовлетворения требований креди­торов. После этого имущество распределяется между полными то­варищами пропорционально их доле в уставном капитале, если иное не предусмотрено уставом.

Участники товарищества сохраняют самостоятельные юриди­ческие права, и товарищество не отвечает по обязательствам ком­мандистов. Коммандисты участвуют в прибылях и убытках пропор­ционально своим вкладам, участие в управлении товариществом они не принимают. Прибыль товарищества облагается налогом на прибыль, а распределяемая между участниками прибыль учитыва­ется у них отдельно, как внереализационная, и облагается налогом на доходы у источника.

Общество с ограниченной ответственностью

Участниками общества могут быть индивидуальные предпринима­тели, организации и граждане в соответствии с учредительным догово­ром. В учредительных документах отражаются: размер уставного капи­тала (в установленном размере), размер долей участников, размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов участниками и ответственность за невнесение вкладов.

Имущество общества состоит из вкладов участников, получен­ной прибыли и средств других источников.

Уставный капитал общества формируется за счет вкладов участ­ников: в размере 50% в течение первого месяца после регистрации и 50% - в течение первого года. При невыполнении условий общество ликвидируется. Доли участников общества могут передаваться дру­гим участникам, продаваться, выкупаться самим обществом в соот­ветствии с учредительными документами. Указанные доли опреде­ляются по соглашению сторон, и внесенные вклады удостоверяются свидетельствами.

Участники общества управляют делами в соответствии с уста­вом, а высшим органом управления является общее собрание, которое решает вопросы изменения устава, формирует руководство обще­ством, утверждает отчеты и бухгалтерские балансы, распределяет при­быль и убытки, занимается реорганизацией и ликвидацией, избирает ревизионную комиссию.

Прибыль распределяется в виде процентов пропорционально доле в уставном капитале общества.

Общества с дополнительной ответственностью

Уставный капитал общества формируется так же, как в обществе с ограниченной ответственностью, однако в учредительных документах и уставе подробно излагаются вопросы дополнительной ответственно­сти перед кредиторами. Участники общества при недостаточности иму­щества общества для расчетов по обязательствам отвечают перед кре­диторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал (несут субсидиарную от­ветственность).

Все остальные вопросы решаются так же, как в обществах с ог­раниченной ответственностью.

Акционерные общества закрытого и открытого типа

Участниками обществ могут быть индивидуальные предприни­матели, организации и граждане.

Имущество общества формируется за счет продажи акций в форме открытой или закрытой подписки, полученных доходов и средств других источников.

Уставный капитал формируется за счет взносов, оформленных в виде определенного количества акций равной номинальной сто­имости или обыкновенных и привилегированных акций разной но­минальной стоимостью. Соответственно количеству акций опреде­ляются и права акционеров. Акционеры не отвечают по обязательствам общества, а несут ответственность за риск убытков в пределах неопла­ченной части стоимости принадлежащих им акций. Солидарная ответ­ственность возникает тогда, когда акционеры полностью не оплатили стоимость акций, и распространяется она на неоплаченную часть сто­имости акций.

Уставный капитал формируется путем выпуска в обращение простых и привилегированных акций. В общем объеме акций доля привилегированных не должна превышать 25%. Они не являются голосующими, но дают преимущества в получении дивидендов и при ликвидации акционерного общества. Акции выпускаются толь­ко именные и регистрируются в специальном реестре акционеров.

Акции общества могут передаваться, продаваться, выкупаться участниками и другими лицами.

При учреждении общества используется договор о совместной деятельности, в котором распределяются права и обязанности по созданию общества, указывается размер уставного капитала, уст навливается категория акций, порядок их размещения и т. п. В учреди­тельных документах и уставе общества, утвержденных общим собра­нием, указываются: размер уставного капитала, категории, номиналь­ная стоимость и количество выпускаемых акций, права акционеров, состав и компетенция органов управления, обязанности общества пе­ред акционерами и кредиторами.

Законодательством закреплен минимальный размер уставно­го капитала общества. Его величина должна соответствовать ве­личине чистых активов. Если уставный капитал больше чистых активов, то он корректируется в сторону уменьшения. Все огра­ничения на пакет акций в одних руках регламентируются в уставе. Изменения уставного капитала могут осуществляться только по решению общего собрания путем дополнительной эмиссии или изменения номинальной стоимости акций, выпущенных ранее. Общества, имеющие убытки, не имеют права увеличивать устав­ный капитал за счет дополнительной эмиссии. Уменьшение устав­ного капитала может производиться путем пропорционального уменьшения номинальной стоимости акций, находящихся в обра­щении, путем выкупа акций обществом или аннулирования части акций.

Общество может выпускать облигации (облигационный заем). Сум­марная величина стоимости облигаций не может превышать размер ус­тавного капитала либо его обеспечения. По акциям выплачиваются ди­виденды. Выплаты производятся в соответствии с утвержденным общим собранием положением в момент выпуска в обращение акций, в зависи­мости от их категорий. Ограничение выплат осуществляется в случае неполной оплаты уставного капитала или если стоимость чистых акти­вов меньше уставного капитала (станет меньше после выплаты диви­дендов).

Высшим органом управления является общее собрание. Совет директоров обязателен только для обществ с числом акционеров более 50. Исполнительные органы могут быть в форме дирекции (правления) или в лице директора.

Открытым считается общество, в котором участники могут про­давать или передавать акции без согласия других акционеров. Оно также проводит открытую подписку на выпускаемые акции. Акции поступают в свободную продажу на условиях, предусмотренных законодательством.

Акции закрытого общества распространяются только среди уча­стников-учредителей. Оно не проводит открытую подписку на вы­пускаемые акции.

Открытое общество для утверждения общим собранием и опуб­ликования в открытой печати годовых отчетов обязано привлекать для проверки и подтверждения независимые аудиторские органи­зации. Такие проверки могут проводиться и по инициативе акцио­неров, доля вкладов которых в уставном капитале 10% и более.

Дочерние и зависимые общества

Дочерние организации (общества) могут иметь и хозяйственные общества и товарищества. Эти организации находятся в определен­ной зависимости от основной или материнской организации. Зави­симость проявляется при; преобладающем участии одной органи­зации в уставном капитале другой организации; заключенном между организациями соответствующем договоре; прочих условиях. В случае банкротства дочерней организации по вине материнской последняя несет субсидиарную ответственность, но дочерняя орга­низация не несет ответственности за материнскую.

Признание организации зависимой осуществляется в том слу­чае, если преобладающей, организации принадлежит более 29% го­лосующих акций в зависимом акционерном обществе или более 29% уставного капитала в зависимом обществе с ограниченной ответ­ственностью.

Производственные кооперативы

Производственные кооперативы представляют собой объеди­нения граждан на основе членства для совместного ведения пред­принимательской деятельности путем объединения имущественных паевых взносов и личного трудового участия. Члены кооператива несут ответственность по его обязательствам, в том числе своим собственным имуществом. Имущество кооператива формируется за счет паевых взносов, полученных доходов и других источников средств.

В учредительных документах и уставе отражаются: размер пае­вых взносов членов кооператива; порядок деления имущества, на­ходящегося в собственности кооператива; ответственность за на­рушение условий договора; характер и порядок трудового участия членов; порядок распределения прибыли и убытков кооператива; размеры и условия субсидиарной ответственности по долгам коо­ператива; состав, права и ответственность органов управления ко­оперативом. Управление кооперативом осуществляется общим со­бранием, а контроль (если членов более 50 человек) - наблюдательным советом. Исключительная компетенция кооператива значительна. В том числе им утверждаются: годовые отчеты, бухгалтерские балансы, поря­док распределения прибыли, принятие решений о реорганизации и лик­видации и др.

К моменту регистрации кооператива его члены должны внести не.менее 10% паевого взноса, а остальную часть - в течение года с момента регистрации. Величина уставного капитала не подлежит регистрации.

Часть имущества кооператива в соответствии с уставом состав­ляет неделимый фонд, средства которого направляются на цели ус­тавной деятельности. Эти средства не подлежат разделу между чле­нами кооператива.

При прекращении членства в кооперативе и переходе пая к новым членам выплачивается стоимость пая или выдается имущество. Вып­лата или выдача производится по окончании финансового года и ут­верждении бухгалтерского баланса общим собранием членов коопе­ратива.

Финансово-промышленные группы

Финансово-промышленные группы (ФПГ) создаются в соответствии с Указом Президента Российской Федерации 1993 года «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» и Поста­новлениями Правительства Российской Федерации «О порядке прове­дения экспертизы проектов создания финансово-промышленных групп, представленных на рассмотрение Правительства Российской Федера­ции» 1994 года и «Программа содействия формированию финансово-промышленных групп» 1995 года.

Указ предусматривал в качестве стимулирования таких групп:

• передачу им или их участникам в коммерческое или доверитель­ное управление временно закрепленных за государством пакетов акций предприятий-участников ФПГ;

• зачет задолженности предприятий, акции которых реализуются на инвестиционных конкурсах, в объеме инвестиций, если ФПГ - покупатель;

• предоставление государственных гарантий для привлечения ин­вестиционных ресурсов.

ФПГ создается ее участниками в добровольном порядке или путем консолидации одним участником группы приобретаемых им пакетов акций других участников, а также по решению Правитель­ства Российской Федерации или на основании межправительствен­ных соглашений. Создается акционерное общество открытого типа, или участники группы передают находящиеся в их собственности пакеты акций, в доверительное управление одному из участников группы, или один из участников группы приобретает пакеты, .акций других предприятий-участников ФПГ. Такое формирование ФПГ не разрешается предприятиям, доля государственной собственнос­ти в капитале которых превышает 25%, холдинговым компаниям, в уставном капитале которых доля материальных активов составля­ет менее 50%, при перекрестном владении акциями участниками, а так­же при владении входящим в группу учреждением или инвестицион­ным институтом более 10% акций любого предприятия-участника ФПГ и при вложении в акции предприятий этой группы более 10% активов этих учреждений.

Постановлением 1994 года Правительство Российской Федера­ции установило для ФПГ, формируемых только из государствен­ных предприятий, учреждений и организаций, финансируемых из федерального бюджета, а также созданных на основе межправительственных соглашений, проведение экспертизы: по созданию ФПГ; по размерам предоставляемых бюджетных средств и порядку их использо­вания; по предоставлению государственных гарантий для привлечения инвестиций.

Финансово-промышленные группы классифицируются по сле­дующим признакам:

• по формам производственной и хозяйственной интеграции - вер­тикальные, горизонтальные, конгломераты;

• по/ отраслевой принадлежности - отраслевые, межотраслевые;

• по масштабам деятельности - региональные, территориальные,национальные, транснациональные и т. п.;

• по степени диверсификации - монопрофильные, многопрофильные.

Контрольные вопросы

1. Каковы основные принципы организации финансов?

2. Какие общие черты и особенности финансовых отношений в товари­ществах?

3. Назовите основные особенности финансовых отношений в акционер­ных обществах.

4. В чем состоит содержание финансовых отношений в предпринима­тельских структурах других видов, в том числе у индивидуальных пред­принимателей?