- •1. Предмет макроэкономики. Основные макроэкономические проблемы.
- •2. Методы исчисления внп.
- •3. Система национальных счетов и кругооборот расходов и доходов.
- •4. Номинальный и реальный внп. Национальное богатство.
- •5. Цикличность как всеобщая форма экономической динамики.
- •6. Безработица: виды, уровень, издержки.
- •7. Инфляция: сущность, виды и причины.
- •8. Социально-экономические последствия инфляции. Антиинфляционные меры.
- •9. Совокупный спрос и его факторы.
- •10. Совокупное предложение и его факторы.
- •11. Равновесие на рынке благ и его изменение. Эффект храповика.
- •12. Потребление и сбережения в кейнсианской теории.
- •13. Спрос на инвестиции и его факторы.
- •14. Макроэкономическое равновесие: сопоставление совокупных расходов и доходов
- •15. Макроэкономическое равновесие: утечки – инъекции.
- •16. Изменения равновесного объема производства. Мультипликатор.
- •17. Парадокс бережливости.
- •18. Равновесный объем производства в условиях полной занятости: инфляционный и рецессионный разрывы.
- •19. Воздействие государственных расходов и налогов на макроэкономическое равновесие
- •20. Мультипликатор сбалансированного бюджета.
- •21. Дискреционная фискальная политика и ее виды.
- •22. Недискреционная фискальная политика. Проблемы эффективности фискальной политики.
- •23. Деньги и их функции. Финансовые активы и их ликвидность.
- •24. Предложение денег и его структура.
- •25. Спрос на деньги и его виды. Равновесие денежного рынка.
- •26. Банковская система как организационная форма денежного рынка.
- •27. Механизм функционирования коммерческого банка.
- •2) Вклады, или депозиты, принимаемые банками у клиентов.
- •28. Многодепозитное расширение кредита. Денежный мультипликатор.
- •29. Кдп: цели и инструменты.
- •30. Политика дешевых и дорогих денег.
- •31. Кдп и равновесный объем производства.
- •32. Проблемы эффективности кдп.
- •33. Равновесие в модели is – lm.
- •34. Последствия изменений на рынке благ и денег в модели is – lm.
- •35. Инвестиционная и ликвидная ловушки.
- •36. Кейнсианство и монетаризм: основные различия.
- •37. Кривая Филлипса и проблема стагфляции.
- •38. Теория ожиданий и отрицание эффективности стабилизационной политики государства.
- •39. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах.
- •40. Модели инфляции спроса и предложения.
- •41. Теория экономики предложения. Кривая Лаффера.
- •42. Экономический рост и его факторы.
- •43. Неокейнсианские теории экономического роста.
- •44. Модель экономического роста р.Солоу. Золотое правило накопления.
- •45. Последствия экономического роста.
- •46. Закрытая и открытая экономика. Платежный баланс.
- •47. Международная валютная система и этапы ее развития
25. Спрос на деньги и его виды. Равновесие денежного рынка.
Спрос на деньги вытекает из двух функций денег: быть средством обращения и средством обращения и средством сохранения богатства, а также из их абсолютной ликвидности. Исходя из этого, совокупный спрос на деньги можно разделить на две части:
- спрос, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках;
- спрос на деньги как средство сохранения богатства.
Спрос на деньги, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках, называется трансакционным спросом. В классической и неоклассической модели спрос на деньги определяется исключительно трансакционными мотивами. В кейнсианской теории исходят из того, что люди помимо запланированных покупок совершают незапланированные, непредвиденные покупки. Подобные неожиданные ситуации возможны в любой момент. Поэтому люди хранят у себя дополнительную сумму денег. Кейнс назвал такой спрос предупредительным. В неоклассическом синтезе трансакционный и предупредительный спрос на деньги объединяются в одну категорию и обозначаются символом Dt .Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП согласно формул Dt * V = ВНП, где V – скорость обращения денег. Если V – const, то Dt есть возрастающая функция от номинального ВНП. Поскольку Dt зависит от уровня номинального ВНП и не зависит от процентной ставки, то графически он отображается в виде вертикальной линии.Согласно классическим представлениям, деньги нейтральны. Нейтральность денег означает, что с их помощью устанавливаются только номинальные значения показателей, однако никакие изменения в спросе на деньги и предложении денег не отразятся на реальных значениях экономических параметров. В такой экономике одновременно функционирует два сектора: реальный и денежный, что получило название классической дихотомии. Единственным параметром, связывающий денежный и реальный секторы экономики, являются цены. Из этого следует, что изменения на денежном рынке оказывают влияние только на номинальные показатели.Кейнс считал, что помимо трансакционного и предупредительного спроса на деньги существует спрос на деньги, обусловленный их использованием в функции средства сохранения и накопления богатства, т.е. их применением для приобретения иных финансовых средств. Кейнс назвал такой спрос спекулятивным. Он обозначается символом Dа и выражает стремление экономических субъектов иметь определенный запас не для обслуживания сделок, а в виде имущества. Выделение спекулятивного мотива денежного спроса придает деньгам определенную ценность, которая заключается в том, что изменения на денежном рынке оказывают влияние на реальные Каждый рациональный потребитель должен формировать индивидуальный «портфель финансовых средств (активов) », в который помимо денег входят облигации и акции. Оптимальное соотношение финансовых активов обеспечивает максимальный доход при минимальном риске. Поэтому люди в каждый данный момент должны решать, сколько финансовых средств держать в той или иной форме. Когда домашнее хозяйство (или фирма) держит финансовые активы в форме денег, то оно несет вмененные издержки, т.е. жертвует доходом в виде процента. Если облигация приносит 10 % дохода, то владение 1000 руб. в виде наличных стоит недополученного годового дохода в 100 руб. Следовательно, спрос на деньги со стороны активов (спекулятивный спрос) изменяется обратно пропорционально процентной ставке.Когда процентная ставка ил вмененные издержки владения деньгами как финансовым активом низки, то население и предприниматели предпочитают владеть большим количеством денег в качестве активов. И наоборот, когда процентная ставка высока, обладать деньгами не выгодно, и люди держат меньшее их количество. Таким образом, поскольку доходность активов прямо связана со ставкой процента, то спекулятивный спрос есть убывающая функция от процентной ставки.Общий номинальный спрос на деньги Dm можно определить путем смещения по горизонтальной оси кривой спроса на деньги со стороны активов на величину, равную спросу на деньги для сделок: Dm = Dt + Dа.Падающий характер кривой спроса на деньги свидетельствует о том, что по мере роста процентной ставки население будет держать меньше денег и больше неденежных активов. Следовательно, при высокой процентной ставке денег потребуется меньше, чем при низкой. При одном и том же ее уровне спрос на деньги будет зависеть от размера номинального ВНП. Увеличение номинального ВНП приведет к увеличению спроса на деньги для сделок, а это сдвинет кривую общего спроса на деньги вправо. И наоборот. Таким образом, общий номинальный спрос на деньги является возрастающей функцией от номинального ВНП и убывающей функцией от процентной ставки.Если же учесть уровень цен, т.е. вместо номинального ВНП использовать реальный, то можно ввести понятие реального спроса на деньги. Реальный спрос на деньги равен отношению общего спроса на деньги к уровню цен. Таким образом, существует прямая зависимость между реальным спросом на деньги для сделок и ВНП и обратная – между спекулятивным спросом на деньги и процентной ставкой. Реальный спрос на деньги (спрос на реальные кассовые остатки) есть возрастающая функция от реального ВНП и убывающая функция от процентной ставки и уровня инфляции.Пересечение кривой спроса на деньги и кривой предложения денег определит цену равновесия денежного рынка – равновесную процентную ставку.Чтобы получить наличные деньги, которых не хватает, люди будут продавать финансовые активы, и в первую очередь, облигации. Однако приобретение наличных денег путем продажи облигаций для одних людей означает потерю денег другими людьми.Высокая процентная ставка увеличит вмененные издержки хранения денег, что в свою очередь, снизит количество денег на руках у домашних хозяйств и фирм. Денежный рынок возвращается к равновесию. И наоборот, повышение цен на облигации снижает процентную ставку. Таким образом, неравновесные явления денежного рынка вызывают изменения в ценах на облигации и через них – в процентных ставках, поскольку цены на облигации и процентная ставка находятся в обратной зависимости. Равновесие на денежном рынке наступает тогда, когда предложение реальных денежных остатков равно спросу на них. Это относится к соотношению спроса и предложения применительно к каждому отдельному финансовому активу, каждому сектору денежного рынка и денежному рынку в целом.
Поскольку на денежном рынке функционирует множество финансовых активов (векселя, сертификаты депозитов, облигации, акции, производные финансовые инструменты) и множество ставок процента, то достижение равновесия на нем является достаточно сложным.
В идеале равновесие денежного рынка наступает в случае выравнивания норм доходности активов. На практике действует лишь тенденция к выравниванию. Необходимо учитывать при этом, что ценные бумаги помимо процента приносят доход от разности их курсов.
Представим простую модель равновесия денежного рынка, в которой присутствуют только деньги и облигации. Деньги как символ того, что происходит на рынке коротких денег; облигации как символ того, что происходит на рынке длинных денег.
Предложение денег MS в экономике определяется решениями центрального банка, которые не зависят ни от
а) рынок денег в) рынок облигаций
совокупного дохода, ни от ставки процента. То же самое справедливо применительно к предложению облигаций BS правительством. Поэтому предложение обоих финансовых активов является экзогенной величиной.( i - ставка процента; M/p – реальное денежные остатки; Ms – предложение денег; Md – спрос на деньги; Bs, Bd – предложение и спрос на облигации. Равновесие достигается в точке Е, где пересекаются кривые спроса и предложения денег, и в точке С, где пересекаются кривые спроса и предложения облигаций.) Как показано на рис., равновесие на денежном рынке предполагает равенство спроса и предложения на рынке коротких и длинных денег при одинаковой ставке процента.