ШПОРЫЫ / шпоры к госам(1) / +Шпоры / АнализГОС / 102,103,104

102. Показатели рентабельности: порядок их расчета, экономическое содержание

Известны два подхода к расчету показателей рентабельности: затратный и ресурсный.

Затратный используется для расчета показателей рентабельности продукции: произведенной, реализованной и единицы отдельных видов или групп продукции (работ, услуг).

Рентабельность = прибыль / себестоимость * 100%

Прибыль может быть балансовой, чистой, прибылью от реализации, на ед.продукции. В качестве затрат могут выступать общая сумма затрат на реализацию продукции, осуществление других видов деятельности, полная с/с произведенной продукции, полная с/с реализованной продукции, полная с/с единицы продукции.

Источником информации для анализа служат ф.№2, план экономического и социального развития, бизнес-план, плановые и отчетные калькуляции, информация о ценах и т.д.

В процессе анализа рентабельности дается оценка выполнения принятых параметров плана, прогноща, изучается динамика показателей, факторы изменения их уровня, осуществляется сравнительный многовариантный анализ, определяются резервы роста рентабельности.

Уровень рентабельности отдельных изделий изменяется под воздействием отдельных факторов:

- средняя цена реализации;

- коньюнктура рынка;

- качество продукции;

- инфляция;

- с/с единицы продукции

Сущность ресурсного подхода к расчету показателей рентабельности заключается в том, в числителе находится показатель балансовой, чистой и т.д. прибыли, а в знаменателе ресурсы, в качестве которых наиболее часто используются показатели капитала: основного, оборотного, собственного.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывают коэффициент его оборачиваемости:

Коб = выручка от реализации / среднегодовая стоимость капитала

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом =

= прибыль = прибыль * выручка = рент-ть продаж * оборач-ть капитала

среднегодовая выручка среднегодовая (Rпрод) (Ко).

стоимость стоимость

капитала капитала

1 (вопрос 102)

103. Анализ основных факторов, влияющих на изменение чистой прибыли

В условиях рыночных отношений конечным финансовым результатом деятельности предприятия служит прибыль. От ее величины, структуры и динамики зависит уровень финансовой устойчивости предприятия. План по прибыли, как директивный показатель в условиях рынка, предприятием не устанавливается. Однако в отдельных учебных пособиях рекомендуется проводить проверку обоснованности и напряженности плана по прибыли. В настоящее время план должен принимать форму краткосрочного прогноза, и более целесообразно определять расчетные, прогнозируемые величины прибыли.

Одна из основных задач анализа – выявление резервов повышения массы получаемой прибыли и уровня рентабельности, как наиболее важных показателей эффективности работы предприятия. Основной источник информации для анализа – ф.2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ прибыли по данным ф.№2

1 (вопрос 103)

4 (вопрос 104)

104. Факторный анализ рентабельности активов коммерческой организации

Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается в показателях рентабельности, т.е. доходности. В общем виде показатель экономической эффективности выражается формулой:

Р = Эконом.эффект (прибыль) *100%

Ресусы или затраты

Для расчета числителя формулы используются показатели прибыли: чистой, до налогообложения, общей (валовой) и т.д. В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), с\с реализации товаров, работ, услуг. На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность – это параметр, исчисляемый исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестционного или инновационного проекта. Финансовая же рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую бух\отчетность предприятия.

Общая характеристика показателей рентабельности предприятия

1 (вопрос 104)

ЧП - это часть общей бухгалтерской прибыли, остающейся в распоряжении организации после начисления налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, а также с учетом чрезвычайных доходов и расходов (ф.2 стр.190):

ЧП = Прибыль до налогообложения + ОНА – ОНО – ТНп (тек.налог на прибыль)

Перечень факторов, обуславливающих изменение ЧП, определен самой методикой ее расчета:

1.сумма бухгалтерской прибыли;

2.сумма налога на прибыль;

3.сумма иных аналогичных обязательных платежей;

4.сумма чрезвычайных доходов;

5.сумма чрезвычайных расходов.

Поскольку ЧП - это часть бухгалтерской прибыли, можно рассчитать влияние на ЧП факторов, обуславливающих изменение бухгалтерской прибыли.

Далее определяется влияние факторов на формирование чистой прибыли (убытка) в отчетном и предыдущем периодах, а так же изменение степени влияния факторов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. На формирование чистой прибыли (убытка) оказывали влияние следующие факторы:

1. прибыли (убытки) от продаж = стр.050 : стр.190 * 100%;

2. полученные проценты = стр.60 / стр.190 * 100%;

3 – n. уплаченные проценты и т.д.

Баланс факторов: 1 + 2 + 3 +…. + n.

По результатам факторного анализа смотрим, какие изменения произошли в степени влияния факторов на формирование прибыли до налогообложения в отчетном периоде по сравнению с предыдущим за счет изменения прибыли (убытка) от продаж. Для этого из показателя изменения фактора отчетного периода вычитаем показатель изменения фактора предыдущего периода и в конце составляем баланс факторов.

В завершении анализа делаются выводы о степени влияния факторов на формирование прибыли в отчетном и предыдущем периодах.

2 (вопрос 103)

Таким образом, на рентабельность капитала влияют два фактора: Rк = R прод * Ко, проведем факторный анализ влияния, используя интегральный метод. Найдем влияние рентабельности продаж на рентабельность капитала:

∆Rк^Rпрод = ∆Rпрод * Коб⁰ + ∆Rпрод * ∆Коб , где Коб⁰ – базовый период

2

Влияние оборачиваемости капитала на рентабельность продаж

∆Rк^Коб = ∆Коб * Rпрод ⁰ + ∆Rпрод * ∆Коб ,

2

Баланс факторов: сложить отклонения от одного и другого = отклонение в целом

∆Rк^Rпрод + ∆Rк^Коб = ∆Rк

Иными словами доходность инвестированного капитала = произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости. При внутреннем анализе изучаются причины изменения рентабельности продаж.

Оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, поэтому в процессе анализа необходимо более глубже изучить показатели оборачиваемости капитала и установить на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

2 (вопрос 102)

Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее с\с). для этого используют следующую аналитическую таблицу «Расчет рентабельности объема продаж»

1. ∆ВР = ВР₁ - С₀ ─ ВР₀ - С₀ 2. ∆С = ВР₁ – С₁ ─ ВР₁ - С₀ 3.Баланс факторов

ВР₁ ВР₀ ВР₁ ВР₁ ∆ВР + ∆С

Расчет влияния изменения цены и с\с продукции определим методом цепной подстановки:

1. рачет изменения рентабельнсти продаж за счет роста выручки от реализации, т.е. отклонение по выруке

2. расчет изменения рентабельности продаж засчет увеличения с\с реализации.

3. баланс факторов

Другим важным аспектом анализа является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Ра = БП / Аср = ВР / Аср * БП / ВР (формула Дюпона), где БП – бух.прибыль; Аср – среднегодовая стоимость активов; ВР – выручка от реализации.

2 (вопрос 104)

Анализировать можно методом цепной подстановки.

Этот показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство продукции. Через рентабельность активов можно оценить и деловую активность предприятия (посредством показателя оборачиваемости активов). На основе спец.расчетов устанавливается влияние отдельных факторов на изменение рентабельности производства и инвестиций. Взаимосвязь между оборачиваемостью инвестиций и нормой их рентабельности можно представить в следующем виде: Ри = БП / И = БП / ОП * ОП / И,

где И – инвестиции стр.490+590, перманентный капитал, который используется на предприятии длительное время; ОП – объем продаж, стр.010 ф.2

На практике можно повысить рентабельность инвестиций двумя способами:

1. увеличение нормы прибыли на 1 руб.объема продаж;

2. ускорение оборачиваемости инвестиций;

Оборачиваемость инвестиций можно ускорить за счет:

а) увеличения объема продаж при прежнем размере инвестиций.

б) снижение объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня продаж

Последний фактор приводит к спаду производства и не отвечает потребностям экономического роста в народном хозяйстве.

3 (вопрос 104)