Подготовка к ГОСам / Для дипломников 2010 / статматериалы / кредитнгый рынок 2009 / 07.09

Поточні тенденції за липень 2009 року Ситуація на грошово-кредитному ринку в липні 2009 року відзначалася збереженням позитивних тенденцій до поступового повернення коштів населення в банківську систему, зростання кредитування реального сектору економіки та зниження відсоткових ставок за кредитами. Водночас в умовах тенденції до зростання ліквідності банківської системи Національний банк України в липні проводив більш жорстку грошово-кредитну політику, що, зокрема, виявлялося в активізації проведення мобілізаційних операцій.

У липні – четвертий місяць поспіль – спостерігалася висхідна динаміка депозитів фізичних осіб, що свідчить про поступове відновлення довіри населення до банків. Депозити населення збільшилися на 1,1%, досягши 201,3 млрд. грн. Утім кумулятивний показник приросту депозитів фізичних осіб з початку року поки ще є від’ємним – зменшення на 6,6%.

У липні продовжилася низхідна тенденція в динаміці депозитів юридичних осіб, обсяг яких у цьому місяці зменшився на 1,1% (з початку року  на 18,1%) – до 116,5 млрд. грн. Динаміка депозитів юридичних осіб відображає значне уповільнення темпів економічного розвитку у поточному році.

Збільшення депозитів фізичних осіб позитивно впливає на динаміку загального обсягу депозитів, який у липні збільшився на 0,3% (з початку року зменшився на 11,2%) – до 317,8 млрд. грн. Приріст загального обсягу депозитів у липні був забезпечений за рахунок зростання депозитів у іноземній валюті на 3% (з початку року – зменшення на 9,1%), у той час як вклади в національній валюті зменшилися на 1,9% (з початку року   на 12,8%).

Динаміка депозитів у валютному розрізі відображає певне підвищення в липні попиту на іноземну валюту, у тому числі на готівковому сегменті ринку. Переведення населенням частини вільних коштів в іноземну валюту зумовило зменшення в липні обсягу готівки поза банками на 0,9% (з початку року  на 1,9%) – до 151,8 млрд. грн. Питома вага готівки в структурі грошової маси в липні дещо зменшилася – до 32,1% порівняно з 32,4% у червні.

Зменшення обсягу готівки поза банками позначилося на динаміці грошової маси, обсяг якої в липні зменшився на 0,1% (з початку року  на 8,4%) – до 472,3 млрд. грн. У річному вимірі (у розрахунку до відповідного місяця минулого року) темпи приросту грошової маси знизилися до 1,1% порівняно з 30,2% на початок року.

Монетарна база в липні збільшилася на 0,2% (з початку року  на 1,4%) – до 189,199 млрд. грн. У річному вимірі темпи приросту монетарної бази в липні 2009 року зменшилися до 15,6% порівняно з 31,6% на початок року.

На динаміку монетарної бази в липні вплинуло збільшення обсягу коррахунків банків на 10,4% (з початку року  на 31,9%) – до 24,6 млрд. грн. Обсяг обов’язкових резервів, сформованих банками за липень 2009 року, становив 11,6 млрд. грн.

На стан коррахунків банків вплинула динаміка коштів єдиного казначейського рахунку. Обсяг коштів Уряду України в національній валюті на рахунках у Національному банку України в липні зменшився на 37,4% – до 2,6 млрд. грн.

Крім того, Національний банк у липні відповідно до статті 2 Закону України “Про першочергові заходи щодо запобігання негативним наслідкам фінансової кризи та про внесення змін до деяких законодавчих актів України” здійснив операції з викупу державних облігацій України на суму 4,4 млрд. грн. (за номінальною вартістю). З початку року операцій з викупу державних облігацій України було проведено на суму 24,7 млрд. грн. Такі операції проводились як з метою регулювання ліквідності, так і на виконання вимог Законів України “Про Державний бюджет України на 2009 рік” (у період чинності  статті 84  цього Закону)  та “Про  першочергові  заходи щодо  запобігання негативним наслідкам фінансової кризи та про внесення змін до деяких законодавчих актів України”.

В умовах зростання ліквідності банківської системи з метою забезпечення рівноваги на грошово-кредитному ринку Національний банк України активізував операції з мобілізації коштів, загальний обсяг яких у липні становив 11,5 млрд. грн. (порівняно із 7,8 млрд. грн. у червні). Обсяг мобілізаційних операцій за 7 місяців поточного року становить 51,0 млрд. грн. Середньозважена процентна ставка за мобілізаційними операціями в липні також збільшилася – до 7,3% річних порівняно з 6,8% у червні.

Натомість обсяг операцій з рефінансування банків у липні зменшився до 2,3 млрд. грн. порівняно із 8,9 млрд. грн. у червні. Обсяг таких операцій за 7 місяців поточного року становив 58,0 млрд. грн. Середньозважена процентна ставка за всіма операціями з рефінансування в липні поточного року зросла до 16,9% порівняно із 14,8% у червні.

Збільшення ліквідності банків позитивно позначилося на обсягах кредитування ними реального сектору економіки. Зокрема, обсяг кредитів, наданих юридичним особам, збільшився в липні на 0,5% (з початку року  на 1,8%) – до 468,6 млрд. грн. Це відбулося за рахунок зростання обсягу таких кредитів у національній валюті на 1,1% (з початку року  на 19,2%).

Водночас обсяг кредитів, наданих фізичним особам, у липні зменшився на 0,8% (з початку року  на 10%) – до 246,3 млрд. грн. Загальний обсяг кредитних вкладень  за станом на кінець липня становив 714,9 млрд. грн. і майже не змінився порівняно з початком місяця (з початку року знизився на 2,6%).

В умовах достатнього рівня ліквідності банківської системи середньозважена вартість кредитів на міжбанківському ринку в липні знизилася з 4,0% до 3,8%, у тому числі за кредитами овернайт з 2,6% до 2,3%.

Низька вартість ресурсів на міжбанківському ринку зумовлювала продовження тенденції до зниження ставок за кредитами, які надавалися фізичним та юридичним особам у національній валюті. Середньозважена ставка за кредитами в національній валюті в липні знизилася до 17,2% порівняно із 18,5% у червні, в іноземній – дещо збільшилася (до 9,9% порівняно із 9,4%). Інтегральна ставка за кредитами в липні зменшилася до 14,4% порівняно із 16% у попередньому місяці.

Середньозважена вартість депозитів у національній валюті в липні зменшилася з 13,6% до 13,0%, в іноземній – збільшилася з 8,3% до 9,7%. Інтегральна ставка за депозитами в липні збільшилася з 11,0% до 11,4%.

Протягом липня 2009 року Міністерство фінансів України здійснювало розміщення облігацій внутрішніх державних позик (далі – ОВДП), завдяки чому до Державного бюджету України надійшло коштів у сумі 11 055,47 млн. грн. (з початку року   24 196,26 млн. грн.).

Середньозважена дохідність за ОВДП під час первинного розміщення в липні 2009 року становила 11,0% (за січень – липень  12,55%).

Погашення та сплата доходу за ОВДП здійснювалися своєчасно і в повному обсязі, який з початку 2009 року становив 3 567,13 млн. грн., у тому числі основний борг – 1 966,62 млн. грн., сплата доходу – 1 600,51 млн. грн.

Основні показники, що характеризують стан грошово-кредитного ринку (за оперативними даними) Інформація щодо підтримання Національним банком України ліквідності банків через різні інструменти