Ответы МФП (экз) от Радмира / 28

28. Транснациональные финансовые корпорации, банковские холдинги и клиринговые организации как участники международного финансового оборота

ТНК все чаще признаются субъектами, поскольку являются основными участниками системы междунар расчетных, валютных, иных финансовых отношений. Именно ТНК реализуют преобладающую часть международного финансового оборота.

ТНК: предприятия, объединенные перекрестным владением долей собственности и ценных бумаг, которые юридически зарегистрированы в одной стране, а осуществляют свою деятельности в др странах посредством дочерних предприятий и филиалов, находящихся под их контролем.

ТНК несут инвестиционные преимущества для принимающих стран, поскольку в них вступают вклады в денежной форме, что имеет благоприятные последствия для финансовой системы государства.

Гос и международные организации укрепляют финансовый и антимонопольный контроль за деят-ю ТНК на нац рынках, а ООН разработала Кодекс добросовестного поведения транснац корпораций. Он не является договором, ему присуща такая же юр сила, как и резолюциям ООН. Кроме Кодекса поведения ТНК ООН, регулированию деятельности ТНК посвящены декларации и резолюции ОЭСР о международных инвестициях и многонациональных предприятиях. В частности, акты ОЭСР от 21 июня 1976 года включают такую декларацию и 3 взаимосвязанных документа: «Руководящие принципы для многонациональных предприятий», «Национальный режим», «Стимулы и препятствия для международных инвестиций».

Регулируются важнейшие моменты касательно транснациональных корпораций: три основных признака ТНК (существование нескольких предприятий в разных странах, наличие определенной связи между этими предприятиями, способность одного оказывать существенное влияние на другие).

Резолюции ОЭСР представляют собой взаимосвязанные акты в том смысле, что регулирование ТНК требует применения их все вместе взятых; принятие одного документа влечет за собой принятие остальных.

«Руководящие принципы для многонациональных предприятий» определяют обязанности многонациональных предприятий по отношению к принимающему государству.

«Национальный режим» определяет права многонациональных предприятий в отношении принимающего государства.

«Стимулы и препятствия для международных инвестиций» предусматривают устранение препятствий и применение стимулов в целях содействия международным инвестициям.

Декларация и резолюции ОЭСР играют ограниченную роль, поскольку действуют только в отношениях между развитыми странами, но! Декларация предусматривает, что государства-члены будут стремиться к распространению нац режима на те предприятия, которые прямо или косвенно контролируются лицами из государств-членов.

Частные коммерческие банки создают международные межбанковские организации по интересам или в связи с технологической необходимостью в банковском деле. Клубы банков образуются там, где возникает нужда в решении общих проблем. Такие клубы, например, организуют осуществление безналичных расчетов за товары/услуги, ценные бумаги посредством зачета взаимных требований. Речь идет о международных межбанковских клиринговых организациях на валютном и фондовом рынке.

При такой системе банки принимают к оплате чеки и другие платежные документы не только своих клиентов, но и клиентов других банков. Межбанковский клиринг ускоряет, упрощает и удешевляет расчеты.

Банки стараются соединить клиринговые возможности с ока­занием услуг по трансграничному переводу денежных средств. В этих целях формируются разного рода автономные «клубные» системы: система TIPA (автоматизированная система межбанков­ских переводов); система EUROGIRO - система заграничного обслуживания платежей для частных пользователей из европей­ских стран.

Деятельность банков в сфере международных клиринговых операций является объектом нац и международного регулирования.

Особую роль в мужбанковских клиринговых опЕРАциях играют обычаи межбанковской деятельности.

1973, Брюссель – SWIFT – Международн межбанк система передачи информации и совершения платежей. Был создан Свод унифицированных телекоммуникационных правил межбанковских расчетов, которые способствовали унификации международ клиринговых операций. SWIFT унифицировало переводы, операции с ценными бумагами и др фин операции.

Банк по непрерывно связанным расчетам. В 2002 году 39 ведущих банков мира, контролировавших около 80% мирового валютного рынка, создали Банк по непрерывно связанным рас­четам - Bank CLS (Continuous Linked Settlements) - и решили превратить его во всемирный клиринговый, расчетный центр на валютном рынке. Банку отводится центральная роль в системе межбанковских расчетов по валютным сделкам. Речь идет о цент­рализации на мировом валютном рынке - рынке конвертации валют и регулировании игры на изменениях валютных курсов (этот рынок получил название «forex»). С реализацией этого проекта банки предполагают снизить риски данных операций. Главное же - произойдет ускорение расчетов. При традиционной схеме торговли на все расчеты по валютным сделкам уходит около двух дней. Новая система сократит это время до 5 часов.

Кроме того, участникам системы будет доступна информация о ходе торгов в режиме реального времени, недоступная вне Банка. Принципиальная недоступность подобной информации до сих пор была одним из важнейших отличий рынка «forex» от, например, биржевого рынка ценных бумаг.

Офис Банка находится в Нью-Йорке. Банк напрямую связан с центральными банками: Федеральной резервной системой США, Европейским центральным банком, Банком Японии и Банком Англии.

Мировой валютный рынок (ежедневный оборот которого составляет около 3 трлн. долларов) до сих пор оставался наиме­нее централизованным и регулируемым рынком, будучи, по сути, обычным межбанковским рынком, разросшимся до глобальных масштабов. Появление Банка CLS усилит элементы управляемо­сти в системе мирового валютного рынка.

+ википедия

Клиринг — процедура финансовых оборотов, в которой клиринговый субъект работает в качестве посредника, и принимает на себя роль покупателя и продавца в данной транзакции с целью обеспечения заказов между двумя сторонами. Такая практика используется обычно в международном обороте между предприятиями. По-другому такие транзакции называют ещё компенсационными транзакциями.

Клиринг также используется в банковском деле, как «очищение» взаимных обязательств, часто работая циклически, а для выполнения этих функций банки часто используют клиринговые дома. В этом случае клиринг выступает формой безналичных двусторонних или многосторонних расчётов в системе платежей.

Основой клиринга могут быть также торговые договоры, которые подписываются с целью уравновешивания стоимости в оборотах и определяющие количество и тип товаров, а также платежные договоры, которые устанавливают условия выполнения расчётов между партнёрами. Оплата наличными может быть реализована только между двумя партнёрами. Она выравнивает балансовую разницу в конечном сальдо сторон, как двух- или многосторонних обязательств, которые являются следствием соглашений гражданско-правовых, публично-правовых, или соглашений смешанного характера.

Различают виды клиринга: банковский, между предприятиями, между государствами (билатеральный и мультилатеральный). Клиринговые учреждения по форме собственности делятся на частные и государственные.

Клиринговое учреждение создается на основе любой формы собственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, и осуществляет свою деятельность на коммерческой основе.

Типы клиринга

• Банковский клиринг представляет собой систему межбанковских безналичных расчётов, осуществляемых через расчётные палаты и основанных на взаимном зачёте равных платежей друг другу.

• Валютный клиринг представляет порядок проведения международных расчётов между странами, основанный на взаимном зачёте платежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной в так называемой клиринговой валюте по согласованным ценам.

• Простой клиринг — определение обязательств каждого участника клиринга и расчёты по ценным бумагам и денежным средствам по каждой совершённой участником клиринга сделке клирингового пула.

• Многосторонний клиринг — определение обязательств каждого участника клиринга и расчёты по ценным бумагам и денежным средствам по всем совершённым участником клиринга сделкам клирингового пула.

• Товарный клиринг — безналичные расчёты между предприятиями за поставленные, проданные друг другу ценные бумаги или товары и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

Пример

Например, одна сторона поставляет другой хлопок по цене 500 долларов за тонну, а другая сторона поставляет первой автомобили по цене 5000 долларов за шт. Тогда при поставке одной стороной 200 т хлопка, а другой стороной — 20 машин соблюдается баланс взаимных платежей и денежные расчёты становятся излишними.