37. Субъекты инвестиционного процесса.

## Субъекты инвестиционного процесса

Субъекты инвестиционного процесса – это физические и юридические лица, которые участвуют в процессе инвестирования. 

Можно выделить следующие основные группы субъектов инвестиционного процесса:

1. Инвесторы:

* Физические лица: граждане, которые вкладывают свои сбережения в различные активы, такие как акции, облигации, недвижимость, депозиты и т.д.

* Юридические лица: предприятия, организации, инвестиционные фонды, государственные органы и т.д., которые вкладывают свои средства в различные активы с целью получения прибыли или достижения других целей.

2. Объекты инвестирования:

* Предприятия: компании, которые осуществляют хозяйственную деятельность и нуждаются в инвестициях для своего развития.

* Государственные проекты: проекты, которые реализуются государством и требуют финансирования.

* Проекты физических лиц: проекты, которые реализуются физическими лицами и требуют финансирования.

3. Посредники:

* Брокеры: компании, которые предоставляют услуги по покупке и продаже ценных бумаг на бирже.

* Дилеры: компании, которые покупают и продают ценные бумаги за свой счет.

* Депозитарии: компании, которые хранят ценные бумаги и осуществляют учет прав на них.

* Регистраторы: компании, которые ведут реестры владельцев ценных бумаг.

* Инвестиционные консультанты: компании, которые предоставляют консультационные услуги по вопросам инвестирования.

* Рейтинговые агентства: компании, которые присваивают рейтинги кредитоспособности эмитентам ценных бумаг.

4. Государство:

* Осуществляет государственное регулирование инвестиционной деятельности: разрабатывает и принимает законы, регулирующие инвестиционную деятельность, а также осуществляет контроль за их соблюдением.

* Предоставляет налоговые льготы инвесторам: для стимулирования инвестиционной деятельности государство может предоставлять инвесторам налоговые льготы, такие как снижение налога на прибыль или освобождение от уплаты некоторых налогов.

* Осуществляет прямое инвестирование: государство может инвестировать свои средства в различные активы, такие как предприятия, инфраструктурные проекты и т.д.

Все субъекты инвестиционного процесса взаимосвязаны между собой. 

Инвесторы вкладывают свои средства в объекты инвестирования, посредники оказывают услуги по осуществлению инвестиционных операций, государство регулирует инвестиционную деятельность и при необходимости предоставляет инвестиционные стимулы.

Эффективное взаимодействие всех субъектов инвестиционного процесса является залогом развития инвестиционной деятельности и достижения ее целей.

38. Экспертиза инвестиционных проектов.

На выбор методов финансирования влияют следующие факторы:

a) стадия развития венчурного предприятия

b) степень перспективности идеи

c) уровень менеджмента в венчурном предприятии

d) каково предложение финансовых ресурсов

e) время максимально возможного пользования финансовыми ресурсами

f) величина издержек по привлечению финансовых ресурсов

g) степень контроля над венчурным предприятием

h) от вида инвестора и цели, которые тот преследует

Экспертиза инвестиционных проектов – это комплексное исследование, направленное на оценку эффективности, перспективности и рисков инвестиционного проекта. 

Целью экспертизы является:

* Предоставить инвесторам информацию, необходимую для принятия обоснованного решения о вложении средств в проект.

* Оценить соответствие проекта стратегическим целям предприятия или организации.

* Выявить возможные проблемы и риски, связанные с реализацией проекта.

* Разработать рекомендации по оптимизации проекта.

Существует несколько методов экспертизы инвестиционных проектов:

* Простой метод: основан на расчете основных показателей эффективности проекта, таких как чистая прибыль, рентабельность инвестиций и срок окупаемости.

* Дисконтированный метод: основан на расчете дисконтированной стоимости будущих денежных потоков проекта.

* Метод интегральной оценки эффективности: учитывает не только финансовые, но и нефинансовые показатели проекта, такие как его влияние на окружающую среду, социальные и экономические показатели.

В процессе экспертизы инвестиционных проектов обычно выполняются следующие работы:

* Анализ исходных данных: изучение информации о проекте, его целях, задачах, предполагаемых объемах инвестиций и ожидаемых результатах.

* Оценка рынка: анализ рыночной ситуации, спроса на продукцию или услуги проекта, конкуренции и других факторов, влияющих на его реализацию.

* Оценка технической осуществимости проекта: анализ возможностей реализации проекта с точки зрения технических характеристик, необходимых ресурсов и технологий.

* Финансовый анализ: расчет основных показателей эффективности проекта, таких как чистая прибыль, рентабельность инвестиций и срок окупаемости.

* Оценка рисков проекта: выявление и оценка возможных рисков, связанных с реализацией проекта, таких как рыночные риски, производственные риски, финансовые риски и т.д.

* Разработка рекомендаций: разработка рекомендаций по оптимизации проекта, снижению его рисков и повышению его эффективности.

По результатам экспертизы инвесторы получают:

* Заключение о целесообразности реализации проекта.

* Рекомендации по оптимизации проекта.

* Оценку возможных рисков проекта.

* Прогноз финансовых показателей проекта.

Экспертиза инвестиционных проектов является важным инструментом для снижения инвестиционных рисков и повышения эффективности вложений. Она позволяет инвесторам принимать обоснованные решения о вложении средств в те проекты, которые имеют наибольшие шансы на успех.