2.9.1. Направления анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия производится по следующим направлениям:

1. Анализ балансовой и чистой прибыли.

1. Анализ рентабельности производства и отдельных видов продукции.

2. Анализ имущества предприятия и источников его форми­рования.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

3. Оценка платежеспособности предприятия.

Анализ имущества предприятия проводится с целью общей оценки имущества предприятия, находящегося в распоряжении предприятия, а также выявления в составе имущества оборот­ных и внеоборотных средств.

Платежеспособность - важнейший показатель, характери­зующий финансовое состояние предприятия. Оценка платежес­пособности производится по данным баланса на основе харак­теристики ликвидности оборотных средств, т.е. времени, котороенеобходимо для превращения их в денежную наличность. Наи­более мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, которые без труда и быстро могут быть обращены в деньги.

Хорошее финансовое состояние характеризуется устойчивой платежеспособностью, постоянным наличием достаточных сумм денежных средств на счетах предприятия, эффективным исполь­зованием оборотных средств и их оборачиваемостью, рентабель­ностью предприятия, правильной организацией расчетов и со­блюдением расчетно-платежной дисциплины. Плохое финансовое состояние выражается в том, что предприятие периодически или постоянно имеет просроченную задолженность перед банками, бюджетом, поставщиками, а иногда перед работниками предпри­ятия по заработной плате.

В методике оценки платежеспособности по данным управ­ленческой отчетности организации учитываются две теории — теорию статического баланса и теорию динамического баланса.

В первом случае (теория статического баланса) оценивается финансовое положение организации исходя из допущения воз­можности прекращения ею своей деятельности и необходимос­ти, следовательно, единовременно погасить все свои долги. Та­кой подход очень важен с позиций оценки риска возможного банкротства организации. В этом случае анализ платежеспособ­ности позволяет увидеть, хватит ли у организации имущества, чтобы расплатиться по всем своим долгам. Для этого весь актив баланса сопоставляется со всей кредиторской задолженностью организации. При этом деление активов на внеоборотные и обо­ротные, а обязательств на краткосрочные и долгосрочные не имеет значения.

Во втором случае при оценке платежеспособности организа­ции (теория динамического баланса) исходят из допущения, что в ближайшем обозримом будущем организация не закроется. Данный подход базируется на допущении непрерывности дея­тельности, согласно которому предполагается, что организация будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем и у нее отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или существенного сокращения деятельности и, следовательно, обя­зательства будут погашаться в установленном порядке. Этот под­ход позволяет оценить платежеспособность организации с по­зиций ее текущей деятельности без ориентации на вероятность

банкротства. Если организация нормально функционирует и не собирается закрываться, то у нее не возникает необходимости распродавать все свое имущество для погашения долгов. В этом случае в качестве обеспечения текущих (краткосрочных) обяза­тельств организации рассматриваются те активы, которые в бли­жайшее время будут обращены в деньги не в результате тоталь­ной распродажи, а в ходе нормальной деятельности организации. В этом случае платежеспособность предприятия оценивается путем сопоставления объема его наиболее ликвидного имуще­ства с текущей кредиторской задолженностью.