Задачи для самостоятельного решения

Задача 9.1. Оценить потребность в инвестициях (Iп) в форме капитальных вложений (тыс. руб.) в текущем году и общую потребность для осуществления инновационного проекта предприятия, планируемую на следующий год (Iп = Iо₁ + Iо₂ + Iо₃ + … +Iоn) .Исходные данные о необходимых для проекта инвестициях, связанных с приобретением активов: оборудования, вычислительной техники, транспортных средств, нематериальных активов представлены в таблице. В расчете использовать текущий курс доллара США Центробанка России. Определить коэффициент изменения суммы инвестиций на планируемый год в сравнении с текущим годом.

Показатели	Текущий год	План на следующий год
Инвестиции в форме капитальных вложений (I), всего, в том числе:
- приобретение оборудования:	5394 тыс. руб. и 105845$	18555 тыс. руб. и 65 550 $
- вычислительной техники		2000 тыс. руб.
- транспортных средств		200 тыс. руб.
- на приобретение нематериальных активов (программного обеспечения)		640 тыс. руб.
- прочие капвложения		-

Задача 9.2.Определить инвестиции в форме капитальных вложений для реализации инновационного проекта на планируемый период (год) на основе данных задачи 9.1 при дополнительных данных о вложении капитала: в оборудование - уменьшится в 2 раза;

в транспортные средства - снизится на 15%;

в нематериальные активы - потребность отсутствует;

прочие капитальные вложения составят 609 тыс. руб.

Задача 9.3.Определить объем инвестиций в форме капитальных вложений с дисконтированием на момент начала инвестирования, требуемый на первый и второй год разработки, экспериментальных исследований, документального оформления и утверждения инновационного проекта, а также на третий год расчетного периода, в котором планируется освоение производства нового товара и выведение его на целевой сегмент рынка.

Исходные данные: расчетным годом принимается первый год расчетного периода; установленная общая потребность в инвестициях на указанные мероприятия 143800 тыс. руб.; предполагается неравномерное инвестирование по годам в двух вариантах: 1-й вариант: первый год 60% от общей потребности, второй год-20%, третий год 20%; 2-й вариант: первый год 25% от общей потребности, второй год-60%, третий год – 15%. Норма дисконта (r_d) равна 11 % (0,11). Сделать оценку - какой из вариантов структуры инвестиционных затрат на проект в большей степени будет способствовать повышению эффективности его разработки и освоения.

Задача 9.4.Предприятие планирует реализовать инновационный проект по разработке нового товара, освоению его производства и выведению товара на рынок. Предполагаемый на три года объем инвестиций в форме капитальных вложений при равномерном по годам финансировании объектов инвестирования следующий:

1. Маркетинговые исследования 945 тыс. руб.;

2. Ноу-хау 1280 тыс. руб.;

3. НИОКР 2135 тыс. руб.;

4. Разработка новых технологий 1428 тыс. руб.;

5. Проектирование технологического оснащения 725 тыс. руб.;

6. Приобретение оборудования 1666 тыс. руб.;

7. Создание норматива оборотных средств 593 тыс. руб.;

8. Рекламная компания 1376 тыс. руб.

Определить потребность в инвестициях в инновационный проект предприятия:

- по каждому объекту инвестирования по годам без дисконтирования;

- на каждый планируемый год в целом по всем объектам инвестирования без дисконтирования и с дисконтированием. Норма дисконта (r_d)равна 11 % (0,11). Вышеуказанные исходные данные и рассчитанные показатели занести в таблицу.

Объект инвестирования	Всего инвестиций на 3 года	в том числе по годам
		первый	второй	третий
1.
…
8.
Общая потребность в инвестициях без дисконтирования
Потребность в инвестициях с дисконтированием

Задача 9.5.Определить в каком из двух вариантов инновационного проекта предприятия по модернизации действующего производства сумма дисконтированных инвестиций в форме капитальных вложений составит меньшую величину.

Норма дисконта (r_d) равна 12 % (0,12). Исходные данные представлены таблице.

Показатели	Варианты
	I	II
Общий объем инвестиций, тыс. руб., в том числе: первый год второй год третий год четвертый год	45200 11300 11300 11300 11300	45200 - 15000 16000 14200

Задача 9.6. В соответствии со стратегией развития предприятия планируется реализовать инновационный проект по обновлению технологии изготовления и повышения качества товара, пользующегося спросом у покупателей, который прорабатывается в двух вариантах. Смета расходов на проект по вариантам и срок осуществления инвестиций одинаковы, но структура инвестиционных затрат различна по годам расчетного периода. Расчетный период 3 года. Расчетным годом принимается первый год расчетного периода. Проектом предусмотрены два варианта вложения капитала размером 1350 тыс. руб. В первом варианте предусмотрено равномерное вложение капитала по годам, во втором - в следующем соотношении: первый год - 50%, во второй год - 40%, в третий год - 10% от общей суммы инвестиций.

Определить чистую современную стоимость будущих инвестиций(дисконтированную сумму инвестиций (I_q) с учетом фактора времени) при норме дисконта (r_d) 10% по годам. Обосновать выбор более эффективного варианта вложения инвестиционного капитала.

Задача 9.7. Определить чистую современную стоимость будущих инвестицийкак дисконтированную сумму инвестиций в инновационный проект со сроком его реализации 4 года, при норме дисконта 11%.

Планируемая сумма инвестиций в проект 2880 тыс. руб., в качестве расчетного года принимается год начала финансирования инвестиций.

Предусматривается следующий порядок осуществления инвестиций:

Первый вариант: первый год - 30%, второй год - 40%, третий год - 10% и четвертый год - 20% от планируемой суммы инвестиций.

Второй вариант: равными долями по годам.

Третий вариант: первый год - 40%, второй, третий и четвертый годы - равными долями от оставшейся суммы инвестиций.

Задача 9.8. В планируемый к разработке и реализации инновационный проект предприятия по освоению наукоемкого производства требуется 84600 тыс. руб. инвестиций. Расчетный период - 5 лет (t=0, 1, 2, 3, 4). Вложение инвестиционного капитала осуществляется в первые два года расчетного периода по 50%. Ежегодные планируемые поступления от продаж нового продукта со следующего (третьего) года составят соответственно 72500, 105200, и 179800 тыс. руб. Норма дисконта(r_d)равна 10 % (0,1).Оценить двумя методами: без дисконтирования и с дисконтированием (то есть с учетом фактора времени), уровень обоснованности установленного объема инвестиций в форме капитальных вложений с точки зрения их окупаемости.