- •Тема 1.Предмет финансового менеджмента. Определение целей, задач, функций.
- •1.Цели и задачи финансового менеджмента
- •2.Сущность, определение и функции финансового менеджмента
- •3.Специфические черты, особенности и отличия финансового менеджмента от финансового анализа, бухучета, инвестиций финансового менеджмента
- •4.Основные функции и задачи финансового менеджера на предприятии
- •5.Характеристика субъектов и объектов финансового менеджмента
- •Тема 2. Использование бухгалтерской отчетности в финансовом менеджменте
- •1.Основные элементы анализа бухгалтерской отчетности и их использование в финансовом менеджменте
- •2.Принципы проведения учета и требования, предъявляемые к источникам информации финансового менеджмента
- •3.Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Тема3. Использования финансового анализа в финансовом менеджменте
- •1.Анализ денежных потоков и его использование в управлении финансами предприятия
- •2.Основные элементы активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия, характеризующие ликвидность бухгалтерского баланса при проведении анализа
- •3.Основные финансовые коэффициенты, их характеристика использования финансовым менеджментом
- •4.Основные показатели финансового состояния предприятия, их взаимосвязь и использование при управлении финансами предприятия
- •5.Характеристика и сущность коэффициентов ликвидности и платежеспособности
- •6.Применение коэффициентов деловой активности и рентабельности в анализе финансового состояния и управлении финансами предприятия
- •Тема 4. Основные показатели, используемые в финансовом менеджменте
- •1.Характеристика и сущность понятия «добавленная стоимость»
- •2.Характеристика, способы исчисления, экономическая сущность брутто результат эксплуатации инвестиций
- •3.Характеристика, способы исчисления, экономическая сущность нетто результат эксплуатации инвестиций
- •4.Характеристика, экономическая сущность экономической рентабельности, участие коммерческой маржи и коэффициента трансформации в расчетах экономической рентабельности активов предприятия
- •Тема 5 Управление рисками в финансовом менеджменте
- •1.Понятие, виды и классификация рисков предпринимательской деятельности предприятий
- •2.Значение и оценка совокупного риска в управлении финансами предприятия
- •3.Классификация затрат и механизм действия операционного рычага
- •5.Механизм действия и сущность понятий: дифференциала, плеча и силы воздействия финансового рычага в финансовых расчетах
- •6.Стратегия и тактика управления рисками
- •Тема6. Порог рентабельности и банкротство предприятий, управление финансами предприятий
- •1.Способы определения и применения порога рентабельности, запасы финансовой прочности в управлении финансами предприятия
- •2.Понятия «термометр бизнеса», роль формулы Дюпона в оценке финансового состояния и приросте собственного капитала
- •3.Способы построения и применения z-модели Альтмана в анализе банкротства предприятия
- •Тема 7. Планирование финансовой деятельности предприятия
- •1.Сущность и значение бюджетирования в планировании финансовой деятельности предприятия
- •2.Цель и задачи финансового прогнозирования и его значение в управлении финансами предприятия
- •3.Задачи, объекты и методы внутрифирменного финансового планирования. Значение и сущность бизнес планирования финансовой деятельности предприятия
- •Тема 8. Управление дивидендной политикой предприятия
- •1.Сущность и этапы проведения дивидендной политики на предприятии
- •2.Основные факторы, определяющие направление дивидендной политики предприятия
- •3.Определение оптимальной стоимости капитала и порядок выплаты дивидендов на предприятии
- •Тема 9.Управление основным капиталом предприятия
- •1.Понятие и структура основного капитала и определение собственных средств предприятия. Структура собственных средств предприятия и их стоимость
- •2.Структура, источники финансирования и стоимость заемных средств предприятия
2.Цель и задачи финансового прогнозирования и его значение в управлении финансами предприятия
Цели финансового прогнозирования: Разработка стратегического плана. 2. Тактическое планирование (минимизация расходов). 3. Разработка нормативных критериев. 4. Разработка финансовой политики предприятия. Объектами финансового прогнозирования являются потоки денежных средств. Этапы прогнозирования: 1. Разработка прогноза продаж. 2. Разработка прогноза условно переменных и условно постоянных затрат. 3. Разработка прогноза инвестиций. 4. Разработка прогноза возможного объема внутреннего финансирования. 5. Расчет потребности во внешнем финансировании. Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т. е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т. е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов).
Интерференция кратко- и долгосрочных аспектов финансового менеджмента присутствует в финансовом прогнозировании в самой явной форме. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью — расчет потребностей во внешнем финансировании. Обозначим основные шаги прогнозирования потребностей финансирования: Составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами. Составление прогноза переменных затрат. Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж. Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств. Первый шаг делают маркетологи. Второй, третий и четвертый — за финансистами. Какие же методы помогают сделать эти шаги? Существует два главных метода финансового прогнозирования. Один из них — так называемый бюджетный — основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана. Советуем заинтересованному Читателю для детального ознакомления с этим методом обратиться к специальной литературе по бизнес-планированию. Второй метод, обладающий преимуществами простоты и лаконичности, мы сейчас рассмотрим. Речь пойдет о так называемом «методе процента от продаж» (первая модификация) и «методе формулы» (вторая модификация).
3.Задачи, объекты и методы внутрифирменного финансового планирования. Значение и сущность бизнес планирования финансовой деятельности предприятия
Целью финансового планирования является разработка достоверных объективных проектов, которые отражают финансовую деятельность предприятия. Методы планирования: 1. Программно-целевое планирование - применяется для увязки целей финансового планирования с ресурсами предприятия. 2. Нормативный метод - применяется для количественного обоснования финансового плана на базе системы норм и нормативов. 3. Метод экономико-математического моделирования - алгоритмизация и моделирование экономических процессов и финансовых ситуаций используют методы теории вероятности, линейного и финансового программирования, имитационное моделирование.
Менеджеры компании обязаны знать: а) какие подразделения преимущественно создают финансовые ресурсы, а какие преимущественно потребляют такие ресурсы; б) величину прямых затрат, связанных с нормальным функционированием того или иного структурного подразделения; в) как будет изменяться объем работы подразделения (а стало быть, и затрат) в связи с реализацией рыночной стратегии фирмы; г) количественный порядок величины косвенных затрат и способ их распределения между подразделениями (в пределах дилеммы результат-затраты). Необходимо решить две взаимосвязанные задачи: а) определить величину поступления денег, б) определить бюджет затрат. Бюджет затрат складывается из определения обязательных платежей (в первую очередь оплата кредиторской задолженности, налоговые платежи, выплата процентов по кредитам и т. д.), выплаты зарплаты сотрудникам, закупки сырья, материалов и проч. При более точном финансовом планировании имеет смысл составлять бюджеты наличности, закупок, текущих, капитальных расходов и других видов возможных затрат. С учетом решения поставленных выше проблем структурного порядка теперь можно непосредственно приступать к бюджетированию и финансовому планированию (в цифрах!) на очередной период.